审计意见、关联关系与债权人监督——基于商业信用视角的经验证据

文章从商业信用债权人监督的视角考察审计意见的决策有用性,发现持续经营不确定性审计意见(going-concern opinion,GCO)对商业信用监督具有决策价值。具体而言,被出具GCO的公司次年商业负债水平将显著下降;与债权人有关联关系的公司被出具GCO后其商业负债水平无显著下降,而与债权人无关联关系的公司被出具GCO后,其商业负债水平将显著降低,且在市场化和法治化水平较低的地区,这种负向关系更为强烈,这支持了制度环境与独立审计治理职能之间的替代关系假说。