隐性关联关系与审计费用——基于供应链工商大数据的研究

近年来,上市公司将其供应链商业关系隐藏化以规避信息披露要求的趋势越来越明显,不利于投资者评估和判断上市公司的交易性质和盈利能力。本文从审计师角度出发,以2010-2021年度我国A股上市公司为研究对象,基于供应链工商大数据度量隐性关联关系,分析隐性关联关系与审计费用之间的关系,结果发现上市公司与重要交易对象之间存在隐性关联关系提高了审计费用,一系列稳健性检验结果保持一致。在渠道检验中,研究发现隐性关联关系通过影响审计师投入,进一步影响审计费用。在分组检验中,研究发现隐性关联关系对审计费用的影响在高市场化进程地区、低信息透明度的公司以及当上市公司为事务所重要客户时更为显著。本文研究为审计师如何判断隐性关联关系问题提供了经验数据。

新收入准则会影响审计费用吗?——来自A+H股上市公司的经验证据

收入是企业利益相关者评价企业财务状况和经营业绩的关键指标。新收入准则的实施成效也成为理论界与实务界共同关注的焦点议题。从审计费用的视角,以2018年修订后的新收入准则在A+H股上市公司的实施为研究契机,选取2017—2019年中国A股上市公司数据,实证检验新收入准则对审计费用的影响。研究发现,新收入准则的施行提高了企业的审计费用。机制检验发现,新收入准则通过增加重大错报风险和提高审计投入两条路径提高了审计费用。异质性检验发现,新收入准则对审计费用的正向影响主要存在于受新收入准则影响较大、存在内部控制缺陷、由大规模事务所审计的企业中。进一步研究发现,新收入准则在提高审计费用的同时,还会使审计质量得到一定程度的改善。研究结论丰富了新收入准则经济效应领域的研究文献,同时为审计师在新收入准则背景下提高专业胜任能力、完善审计工作及控制审计风险提供新思路。

外交环境风险影响审计费用吗?

外交环境对于公司的海外发展具有重要影响。以2009—2022年外交部的发言表态次数为基础构建了公司暴露于外交环境风险的指标,检验了外交环境风险对公司审计费用的影响。实证结果表明,公司暴露于外交环境风险的程度越高,审计费用越高。区分审计师异质性后发现,外交环境风险更明显地提升了非国际“四大”的审计费用。机制分析显示,外交环境风险通过提高代理成本和审计投入提高了审计收费。研究结果表明宏观环境风险对审计决策具有影响,丰富了审计费用的影响因素研究。

存款保险制度与银行效率:提升还是降低——来自风险偏好视角的经验证据

存款保险制度深刻体现了党的二十大报告重点强调的“深化金融体制改革”和“守住不发生系统性风险底线”指导原则。本文基于2009~2020年中国商业银行数据,从风险偏好视角,透视存款保险制度与银行效率的关系。研究表明:综合考虑产出端收益和投入端成本,存款保险制度通过助推银行风险偏好降低其效率;动态效应分析揭示了两者的负向关系呈现“U型”特征,目前已越过“U型”谷底,结合银行异质性讨论和特征事实分析,发现信贷风险管理能力、资本充足水平和银行特许权价值的风险约束效应缓解了银行风险偏好,从而冲抵存款保险制度的负面影响。本文为在存款保险制度的背景下如何提升银行效率提供了一定参考。

我国行业间尾部风险溢出的测度及时空驱动因素研究

基于经济金融的共生共荣关系,本文采用LASSO分位数回归构建我国金融与实体行业间的尾部风险网络,利用复杂网络分析法对行业间尾部风险溢出进行测度分析,并从时空两个维度探讨行业尾部风险溢出的驱动因素。研究结果显示,第一,我国经济金融系统中的31个行业形成了“牵一发而动全身”的尾部关联网络,金融行业间、实体行业间以及金融与实体行业之间均存在密切的尾部关联,而且在与实体行业的互动中,金融行业内部存在结构性不平衡。第二,经济金融系统中的风险传染源既可能来自金融行业,也有可能来自实体行业,银行、医药生物、计算机和建筑装饰是经济金融系统中重要的“风险驱动者”。第三,在空间维度上,行业间投入产出关联越密切,其尾部风险溢出水平越高,且相比前向关联,后向关联对行业间尾部风险溢出的解释力更强,即尾部风险主要沿产业链从下游向上游行业进行逆向传导;两两行业间的收益相关性和波动相关性越高,尾部风险溢出越强;行业自身风险水平越高,其接收其他行业的尾部风险溢出越强。在时间维度上,宏观经济环境和融资环境是行业尾部风险溢出动态变化的主要驱动因素。

尾部风险溢出网络视角下人民币汇率市场输入性风险测度与国际影响力评估

当前我国金融系统持续受到日益严峻的外部冲击,外部输入性风险逐渐成为我国金融市场风险的重要来源。本文从尾部风险溢出网络视角出发,借助TENET方法构建全球外汇市场尾部风险高维动态关联性网络,测算人民币汇率市场的输入性风险水平,从区域异质性层面分析输入性风险的动态演化规律。本文还评估了人民币的国际影响力,探讨人民币国际化进程中人民币风险传染角色的动态演变特征。结果表明:第一,尾部事件期间全球外汇市场的风险传染效应明显加剧,同区域与同类型经济体的外汇风险联动效应尤其明显;第二,发达经济体以及浮动汇率制经济体是人民币汇率市场的输入性风险源,与我国地理位置邻近或经贸联系紧密的经济体也会带来一定的输入性风险;第三,总体来看,人民币汇率市场的国际影响力是有限的,但伴随着人民币国际化和汇率市场化改革的推进,人民币对新兴经济体和浮动汇率制经济体货币的影响力愈发显著。

企业资源配置战略对审计费用的影响效应研究

合理的审计费用是审计机构提供高质量审计服务、更好承担资本市场看门人职责的基础与前提。以2007—2022年非金融类A股上市公司为研究样本,实证检验了企业资源配置战略对审计费用的影响效应,研究表明:(1)与投资主导型企业相比,经营主导型企业支付的审计费用更低;(2)经营主导型企业具有更低的经营风险,审计投入更少,因此承担的审计费用更低;(3)经营主导型企业支付更低审计费用的现象主要出现在内控质量较低的企业、未引入连锁股东的企业、非“四大”审计的企业以及制造业企业之中。

双重能源约束视角下的能源转型风险

本文构建了一个投入—产出模型,以探究在化石能源存在储量上限和可再生能源生产对于化石能源存在间接依赖的双重能源约束下,能源转型是否会对全球宏观经济的发展构成显著风险。基准结果发现,化石能源生产成本的大幅提高会对可再生能源部门的投资增速产生干扰,导致可再生能源的扩张无法有效弥补化石能源生产的衰落,从而造成人均总能源消费的下降;过低的人均能源消费又会引发人口死亡率的攀升,致使劳动力成为经济发展的限制因素,出现以实际GDP的持续大幅下降为标志的显著转型风险。进一步研究发现,对可再生能源部门的投资需求施以更强的刺激,能够有效改善人口和经济产出的长期增长路径。

苏南太湖流域农田土壤重金属输入输出清单构建及风险预警

为指导产地环境管理策略、巩固污染防治成果,以公开数据为基础构建了苏南太湖流域农田土壤重金属的输入输出清单,探究了土壤中八大重金属元素(As、Cd、Cr、Cu、Hg、Ni、Pb和Zn)的累积现状并预测了未来发展趋势.其中,输入途径主要包括大气沉降、畜禽粪便、灌溉水和化肥农药施用,输出途径主要包括作物收获和土壤渗流.结果表明,As、Cd、Cu、Cr和Hg元素主要通过灌溉用水输入农田,Ni主要通过大气沉降、化肥施用和灌溉水输入农田,Pb和Zn主要通过大气沉降进入农田;As、Cr、Cu、Hg和Pb主要通过土壤渗流输出农田,Cd和Zn主要通过作物收获输出农田.Cd是苏南太湖流域农田土壤中最需关注的重金属元素,在短期内其可能达到风险阈值,其余重金属元素均存在不同程度累积但远未达到风险阈值.

考虑新能源多场站短路比的暂态过电压风险评估

为解决电力系统暂态过电压风险评估中输入特征集构建合理性不足、强相关性差等问题,提出一种考虑新能源多场站短路比MRSCR(multiple renewable energy stations short circuit ratio)的暂态过电压风险评估方法。首先,通过分析暂态过电压数学模型,发现MRSCR与暂态过电压呈负相关性;然后,综合考虑MRSCR与其他影响系统暂态过电压的关键因素,构建多维输入特征集;最后,通过卷积神经网络建立输入特征与暂态过电压的高维映射,实现系统暂态过电压风险的快速、准确评估,并通过算例分析验证了所提方法的有效性、可行性。

黄河流域水稀缺风险评价

基于黄河流域水稀缺特点及其成因,提出了综合考虑水量､水质和生态需水因素的流域水稀缺风险(WSR)评估框架,以此评估了2017年黄河流域90个地级市42个部门的直接水稀缺风险损失(DWSR),并通过构建城市尺度环境拓展多区域投入产出模型(MRIO),评估了城市间贸易驱动的间接水稀缺风险损失(IWSR).结果表明:流域DWSR和IWSR分别约为28941.49亿元和34464.08亿元,贸易导致的间接经济损失大于直接经济损失;各城市DWSR和IWSR整体上呈现一定的空间差异性,但高风险城市具有明显的空间集聚性和重合性,主要集中在流域中下游的山东､河南两省,如潍坊､淄博､郑州等;IWSR转移主要由各省内的城市间贸易产生,省际间的风险转移没有形成明显的热点区域;农林牧渔业､化学工业､石油加工､炼焦和核燃料加工业等部门的DWSR较高,同时也是主要的IWSR出口部门.建议结合识别出的重点城市､关键部门等全面加强WSR管理,协同推进黄河流域节水控水､水质改善和生态用水保障,促进流域水资源节约集约高效利用.

环保税制改革对审计收费的溢出效应——基于环境风险治理和生产结构优化的双重视角

选取2013—2021年沪深A股上市企业作为样本数据,研究环保税制改革对审计收费的影响。研究发现,环保税制改革能够显著降低审计收费,上述结论在经过一系列稳健性检验后依旧成立。机制检验表明,环保税制改革通过发挥“环境风险治理效应”和“生产结构优化效应”降低审计收费。异质性分析显示,环保税制改革对审计收费的影响随着审计供给方和需求方特征的不同而发生变化,同样随着宏观外部环境的不同而发生变化。研究结论不仅丰富了环保税制改革在微观层面的政策效应研究,而且有助于审计师强化对环保税制改革的风险认知,为促进资本市场高质量发展提供有益借鉴。

企业数字化转型的风险承担效应分析

采用2007—2021年我国A股上市企业数据,构建双重差分模型对企业数字化转型的风险承担效应进行检验,结果发现:企业数字化转型提升了其风险承担水平;作用机制分析表明,企业数字化转型可通过优化供应链集成、提高投入产出效率、降低交易成本和内部控制成本来提升其风险承担水平。研究结果不仅揭示了企业数字化转型中的风险机理,也为推动数字技术融入实体企业的经营管理提供了微观证据,对制定数字化及推动企业高质量发展的相关政策具有一定的启示。

乡村家庭教育风险的纾解路径

乡村家庭基于“投入-产出”视角,以学业成就来衡量教育风险,以调整投资来应对教育风险均是对教育风险的误解。基于青少年发展的角度,乡村家庭面临的教育风险来源于学校教育制度的变革和学校教育对青少年的社会化作用有限两方面。要纾解乡村家庭面临的教育风险,一是乡村家庭需要提升对教育风险的认知,避免片面地理解家庭教育投入与子女学业产出的对应关系;二是社会和学校需要适应高等教育的普及化发展趋势,关注教育的职业属性而非文凭价值;三是政府相关部门需要为乡村家庭参与子女教育给予支持,改善其家庭教育环境并提供有针对性的家庭教育指导服务。

水输入型土壤重金属污染及潜在生态风险评价

测定并分析研究区65个傍河田块表层土壤以及15个周边河道沉积物中8种重金属的含量。借助污染指数法以及潜在生态风险指数法评价了研究区范围内田块土壤和周边河道沉积物中重金属含量特征、污染水平及其生态风险。采用反距离权重法(IDW)进行插值分析,结合实际微地貌解析土壤重金属污染空间扩散特征及原因。分析表明,研究区内河道底泥重金属含量显著高于田块表层土壤,且二者都呈现出明显的受污染状态。田块表层土壤和河道底泥重金属均处于重度污染水平,且河道底泥的受污染程度几乎是田块表层土壤受污染程度的10倍。从单项潜在生态风险来看,田块中重金属Cd平均潜在生态风险指数最高(2 971.67),是最主要的生态危害元素,同样Hg(64 097.78)和Cd(13 202.13)是河道最主要的生态危害元素。无论从污染程度还是生态风险角度来说,河道沉积物的状况都劣于田块土壤,人工开凿的河道将污染源与农田连接,同时河道及田块超标的重金属元素均可追溯至污染源的排放,因而将研究区定性为水输入型污染,可见对缺水地区的农业生产活动还需进一步监管灌溉水来源、严控农业灌溉水质。

兽药与饲料等“同源不同用”农业投入品使用风险与监管研究

本文根据部分农业投入品来源相同而功用不同的特点,提出“同源不同用”概念;在分析饲料(添加剂)与兽药、农药与兽药、水质改良剂与渔药应用现状及谬用风险的基础上,提出对“同源不同用”农业投入品依法界定、严格监管,积极防范相关产品跨界谬用带来的安全风险;建议加强交叉地带农业投入品的管理,拓展功能性饲料(添加剂)、水质改良剂管理空间。

基于产业关联分析的产业风险效应研究

现代社会生产分工的细化使产业链长而复杂,同时产业之间的关联也更加复杂。如果产业链上有一个节点出现问题,就会波及其他相关产业。提高产业链的抗风险能力、加强风险的防控,对提升我国产业链竞争力具有重要意义。本文从产业关联角度定义了产业间的风险效应,包括风险传染、风险感染、风险扩散、风险感应以及风险波及等效应,并以我国食品产业为例,对各种风险效应进行了实际测算,最后提出风险防控的对策和建议,以供参考。

企业数字化转型对审计师风险应对行为的影响研究

伴随着企业数字化转型所带来的许多不确定性,审计工作的难度也有所提升。选取2016—2020年A股上市公司为样本,分析企业在数字化转型过程中可能出现的风险,实证检验企业数字化转型可能对审计师风险应对行为的影响。研究发现:审计师在面临数字化转型程度较高的企业时,会采取更为严格的应对措施,如加大审计投入、提高审计费用或出具非无保留意见的审计报告等;采用工具变量法与替换变量法检验后回归结果依然显著。

上市公司ESG评级对审计费用的影响研究——基于审计投入与企业经营风险的中介作用

基于华证ESG评级数据,以2010—2021年我国A股上市公司为研究样本,利用固定效应模型,采用依次逐步回归法,实证检验上市公司ESG评级对审计费用的影响及作用机制。研究结果表明,上市公司良好的ESG评级能够显著降低审计费用,通过工具变量法、滞后变量、替换变量和缩短样本期等多种稳健性检验后,结果依然成立。机制分析发现,良好的ESG评级能够通过减少事务所自身审计投入和降低被审单位经营风险显著降低审计费用。进一步研究发现,在企业经国内十大会计师事务所审计时,ESG评级与审计费用间负向关系会被削弱;而在企业内控质量较高时,ESG评级与审计费用间负向关系会被加强。

1,2-丙二醇在乳及乳制品生产中的应用及膳食暴露风险评估研究进展

随着生活质量的不断提升及消费者健康意识的增强,近年来我国居民乳制品消费需求呈快速增长态势。牛乳及乳制品因其丰富的营养成分和便捷的获取方式,成为居民日常生活中不可或缺的食品之一。鉴于食品的特殊性及重要性,以及早期个别安全事件的发生,乳制品质量安全问题多年来一直备受大众关注。1,2-丙二醇作为饲料添加剂及兽药,是乳制品主要原料—原奶生产过程中常用的投入品,同时也是乳品生产过程中重要的食品添加剂。但过量摄入1,2-丙二醇有可能导致机体乳酸中毒、肾脏损伤及中枢神经系统抑制等潜在的危害。鉴于1,2-丙二醇在原奶生产过程中的广泛使用、乳及乳制品在我国居民特别是儿童日常饮食中日趋增大的占比,以及目前国内对1,2-丙二醇食品风险评估存在的研究空白,本综述以乳制品上游食品原料生产投入品为出发点,总结国内外1,2-丙二醇作为食品原料投入品及食品添加剂在乳及乳制品中的研究进展,梳理概述其膳食暴露风险评估的最新研究,以期为科学认识乳制品中的1,2-丙二醇及今后开展食品中1,2-丙二醇联合摄入风险评估提供一定的理论支持。