横截面独立的长相依面板数据的公共均值变点

研究横截面独立的长相依面板数据的公共均值变点的估计问题.文中分别在强变点信号,中等变点信号和弱变点信号这三种情形下研究了公共变点的估计量,建立了估计量的渐近性质,包括相合性,收敛速度和极限分布.理论结果表明在变点信号和长相依之间存在着一种权衡关系.具体来说,在强变点信号情形下,长相依不影响估计量的渐近性质;在中等变点信号情形下,长相依不影响估计量的收敛速度,但影响估计量的极限分布;在弱变点信号情形下,长相依既影响估计量的收敛速度,也影响估计量的极限分布.Monte Carlo模拟评估了估计量在有限样本情形下的表现,并支持文中的理论结果.

短期与长期创新质量对高技术产业投资的影响

投资是推动高技术产业发展的关键动力,研发实力是影响高技术产业投资的重要因素,而创新质量是高技术产业研发实力的综合体现,研究创新质量对高技术产业投资的影响具有重要意义。提出短期与长期创新质量的概念内涵,从理论上分析短期、长期创新质量与高技术产业投资之间的关系,并基于中国省际面板数据实证分析短期与长期创新质量对高技术产业投资的影响效应及关系特征。结果表明:①短期创新质量对高技术产业投资具有显著正向影响,而长期创新质量对高技术产业投资的绩效不佳,会在一定程度上抑制高技术产业投资;②短期与长期创新质量之间的协调能力有待进一步提高;③随着高技术产业投资规模扩大,短期创新质量对投资的正向影响逐渐增强,长期创新质量对投资的抑制作用逐渐减弱;④当短期创新质量水平较低时,其对高技术产业投资的正向影响更大,当长期创新质量水平较高时,其对高技术产业投资的负向影响更大;⑤高技术产业投资对短期和长期创新质量的良性反馈作用尚未完全形成。因此,高技术企业应根据自身情况制定创新质量提升策略,正确处理短期与长期创新质量间的关系,并持续优化高技术产业投资结构,强化其对高技术产业创新的支撑作用,进而构建科技创新与高技术产业投资良性互动的长效机制。

网络搜索指数与汽车销量关系研究——基于文本挖掘的关键词获取

网络搜索数据是消费者在信息搜集和购买决策过程中真实足迹的反映,对了解消费者购买需求具有重要价值。本文运用与现有研究不同的关键词获取方法,以我国汽车市场为背景,研究网络搜索数据与销量之间的关系。首先,确定网络搜索数据的关键词,主要运用了文本挖掘技术,具体而言:1对抓取的汽车论坛文本进行Jieba分词;2利用Word2vec模型把分词结果转化为向量空间模型形式;3结合TF-IDF算法和余弦相似度算法确定关键词。然后,基于108个月的长面板数据,建立网络搜索与汽车销量的固定效应模型。最后,采取滚动窗口的方式预测最近12个月的汽车销量。实证结果显示:网络搜索与汽车销量之间存在长期均衡关系,回归模型可以解释76%的方差;网络搜索数据有助于预测我国汽车销量。

中国教育收益率的长期变动趋势分析

本研究采用中国健康与营养调查1989-2009年的追踪数据,使用多层线性交互分类模型估计了全国教育收益率的总体变化趋势,并通过引入宏观经济发展指标来考察教育收益率变化的影响因素。结果表明,21世纪以来全国教育收益率并没有延续以往快速稳定增长的势头,中国市场转型过程中的制度变革和经济结构变化对教育收益率的变动都有显著影响。由于我国城乡分割的二元经济结构,本研究还比较了城镇和农村地区教育收益率变动趋势的差异,农村地区教育收益率先高后低反映了我国先农村后城市的改革开放进程。

基于面板数据模型的社会保障与经济发展关系分析

定量分析社会保障与经济发展之间的关系对服务领导决策、促进二者协调发展具有重要意义。以中国31个省区市2001-2011年的人均GDP和人均社会保障支出的面板数据作为样本数据,从横截面、时间以及指标三个维度对二者之间的关系进行了实证分析;通过单位根检验、面板数据的协整检验,得出中国社会保障水平与经济发展水平之间存在长期稳定的均衡关系;在此基础上构建固定效应变系数模型,从弹性角度分析,得出中国社会保障水平每提高1个百分点就会促进经济发展水平提高0.87个百分点的结果。

我国城乡居民生活成本实证研究——基于SYS-GMM方法的PVAR估计

在探讨通货膨胀水平、恩格尔系数及居民生活质量影响城乡居民生活成本机制的基础上,构建并估计基于城乡二元经济的长面板模型(LPM),探讨了各变量间的静态均衡关系;此外,基于SYS-GMM方法估计了面板向量自回归模型,并通过蒙特卡洛算法模拟动态脉冲响应函数进一步研究各因素之间的动态特征。结果表明:居民生活成本、通货膨胀、恩格尔系数及生活质量之间满足长期的均衡关系;通货膨胀的上升在消弱居民的实际购买力(负收入效应)的同时,也带来了居民消费结构的变化(替代效应),旅游、文化消费支出减少而食品等基本支出增加,从而造成食品等基本品的价格上涨,又由于后者在CPI构成中占较大权重,从而导致了CPI的相对上升。可以看出,恩格尔系数的上升会导致CPI的上升,并进一步导致居民生活质量的下降及生活成本的进一步上涨。

我国经济增长率中长期演变趋势研究——基于2000-2010年国内省域面板数据的分析与预测

国内外学者大多通过测算我国的TFP或劳动生产率、测算我国经济的刘易斯转折点、以韩日等国家或地区的发展历程来预测我国经济增长率的演变趋势。本论文以我国各省域2000-2010年来的面板数据建模来拟合我国基于省域的从低收入到中等偏上收入阶段的GDP增长率变化轨迹,并以此模型来类比分析和预测全国的GDP增长率。本论文的研究结果表明,到2020年我国经济都将维持在10%左右的高增长率阶段,但2020年前后应该是我国经济增长的转折时期,因而经济增长率在之后出现急速下降的趋势,并在2030年左右下降到5%,进入低速均衡增长时期。

考虑截面相关条件下的异质性面板数据协整回归模型的估计

面板数据的非平稳分析是近年来迅速发展的方向,其中考虑截面相关情形下面板数据的协整分析的发展备受关注。本文在Bai(2006)考虑截面相关条件下面板数据协整回归模型估计的基础上考虑被解释变量和解释变量均截面相关及截面长期协方差矩阵不相同即异质性时的情形,并试图通过Monte Carlo模拟讨论其小样本性质。并且由于截面间长期协方差矩阵异质性的存在,本文还针对两变量的协整系统提出了系数检验的组间均值t统计量。

长相依面板数据的斜率变点分析

金融面板数据往往同时存在结构变点,时间序列长相依以及横截面相依的现象.假设时间序列长度为T,个体数为N,斜率变化发生在所有个体的同一时刻,每个时间序列是长相依的(记忆参数d∈(0,0.5)),个体之间通过公因子结构而具有横截面的相依性.对于这种面板数据模型,用最小二乘的方法估计斜率变点发生的时刻以及发生时刻的分数,并研究了当(T,N)联合趋于无穷时估计量的渐近性质:估计量的相合性,收敛速度以及极限分布.得到了一些有趣的结论:大部分情况下斜率变点估计量的收敛速度随着记忆参数d的增大而减缓,但当面板数据的时间长度T和个体数N满足T^(2d)=o(N),且公因子与变点的变化幅度存在交互效应时,变点时刻估计量的收敛速度仅与T有关.Monte Carlo模拟评估了估计量在有限样本情形下的表现,并支持文中的理论结果.

长期资金市场对能源强度的影响研究——基于中国省际面板数据的实证分析

依据中国30个省（市）自治区1998~2013年面板数据,考量长期资金市场对能源强度的影响。结果表明,长期资金市场发展对东部地区能源强度下降影响较大,产业结构升级、人均GDP提高均有利于各地区能源强度下降,技术进步、对外贸易度对各地区能源强度的影响呈现出分化态势。鉴此,应充分发挥长期资金市场优势、促进产业结构升级、重视研发投入产出技术成果转化等,多渠道降低能源强度。

经济周期性波动影响长期增长的门槛效应:假设与实证

本文基于改革开放以来全国加总时序数据和分地区、分行业面板数据,在考虑到处于不同波动状态的经济周期性波动对长期增长可能存在非线性影响的假设下,运用门槛回归模型,研究了我国经济波动对经济增长的影响。研究结果表明:我国经济周期性波动对经济增长的影响存在波动门槛效应;在低波动时期,经济波动对经济增长的影响有减损效应,但不同工业行业的表现各异,竞争性行业对增长有负影响,垄断性行业则有正影响;在高波动时期,波动对增长的影响正向不显著。

农业“三率”视角下都市型现代农业投入产出分析——以京沪津渝为例

分析2006—2020年中国4个代表性城市的农业“三率”数据特征及其变动趋势,通过分析面板数据,对京沪津渝进行都市型现代农业投入产出研究,实证验证一产增加值的各个影响因素。研究发现:劳动生产率、农用水资源利用率和资金利用率对土地产出率有显著正向影响,一产从业人数、农林水财政支出总额和农作物播种面积对一产增加值有显著影响,其中一产从业人数为负向影响;农用能源利用率对土地产出率影响不显著,农业水资源消耗总量和一产耗能总量对一产增加值影响不显著。京沪津渝都市型现代化农业生产规模较小,农业机械推广使用程度较低,应提高土地流转,形成规模化的农业生产,并为农业机械提供配套教学服务,以此来提高都市型现代农业的产出。

股票主动更名对公司长期绩效的影响研究——基于面板数据的实证分析

股票名称是上市公司形象的重要组成部分,研究股票更名现象具有一定的理论与实践意义。本文采用2012～2015年更改证券简称的115家上市公司数据,运用面板数据回归模型研究了股票更名类型、历史财务数据等对公司长期绩效的影响,即股票更名3年后公司净资产收益率ROE的影响情况。结果表明:实质性更名行为相较于无实质性更名,对公司长期绩效有正向且显著的影响;同时净资产收益率ROE也会受到历史财务指标的影响。因此,公司获得长期良好的发展不应该从纯粹股票更名入手,而应该重点关注公司如并购重组等实质性经济活动,抓住机会进行业务结构调整。

我国房地产库存影响因素研究

本文在构建房地产库存指标的基础上,系统分析了我国房地产库存的走势和分布,深入研究了影响房地产库存的主要因素及地区差异。本文的研究表明,房地产库存主要受城镇化水平、房价、经济增速影响,建议从增强政策透明度、提高中西部城镇化水平、进一步理顺中央和地方财政关系、探索房地产调控长效机制等方面着手化解房地产库存。

我国金融支持与集群发展的相关性研究——基于6省市面板数据分析

本文利用2000—2010年全国6个代表性城市的相关数据,通过建立面板数据模型,对金融支持和产业集群间的长期均衡关系进行了实证分析。结果表明:1、金融相关比率对于集群发展的作用大于投资转化比率。2、六个地区的金融支持与集群发展关系表现出了一定的差异性,其中北京、苏州集群发展受金融支持变量的影响很显著;长沙、西安的集群发展与金融相关比率关系显著,但与投资转化比率的相关性为负;重庆、武汉的集群发展与金融支持变量的相关性虽为正,但效果不明显。最后根据以上的区域性差异特征,提出了相关的政策建议。

互联网金融对商业银行盈利性的影响研究

本文基于长尾理论和功能金融理论的理论分析,选取31家A股上市银行2013年到到2018年的季度数据作为研究对象,利用非平衡面板模型实证分析互联网金融发展水平对商业银行盈利性的影响。研究结果表明,就31家A股上市商业银行整体而言,互联网金融显著降低了各大商业银行的利差空间,但是互联网金融发展水平提高了商业银行的非利息收入;对于大型商业银行而言,其利差空间受到互联网金融的冲击力度最大;对于股份制商业银行而言,第三方支付业务对其表外业务助推作用最明显;对于城农商行而言,互联网金融发展水平对其盈利性存在影响,但影响不大。据此,建议商业银行一方面应与互联网金融企业加强合作,另一方面应与互联网金融企业形成互补。

基于卷积长短时记忆网络的CPI预测

针对消费价格指数(CPI)的预测值滞后于真实值的现象,提出一种基于卷积神经网络-长短期记忆(CNNLSTM)深度网络的CPI预测模型,预测结果相较于传统方法有较小的均方根误差和平均绝对百分比误差,且预测结果的定向精度和Pearson相关系数显著高于传统方法。用卷积神经网络-长短期记忆深度网络学习期货数据的空间特征和时间特征,动态定量预测每日CPI的变化情况。为有效提高深度网络训练的样本数量,对月度CPI数据进行数据增强。通过滑动时间窗口动态训练模型,预测2019年1月至2020年5月CPI变化情况。模型预测CPI取得了较高的准确率,在基于日级别数据进行CPI预测时具有明显优势。

我国长期护理保险需求的影响因素分析——基于面板分位数回归法

随着我国人口老龄化及老年人口护理问题日益突出,长期护理保险拥有巨大的潜在市场。掌握影响长期护理保险需求的因素对构建长期护理保险制度具有重要意义。本文采用2010-2016年全国31个省市的面板数据,对长期护理保险需求影响因素进行面板分位数回归分析,结果表明,老年抚养比的提高以及城镇化水平的提升和家庭结构的缩小,对长期护理保险需求具有显著的稳定的促进作用,但居民可支配收入和社会保障支出并不能显著影响需求的增加。此外,实证对比发现,分位数回归法较均值回归法更好地揭示了各影响因素对长期护理保险需求的影响程度及显著性水平,研究结果可为构建长期护理保险制度提供依据。

对外直接投资对劳动生产率提升的影响:短期与长期效应

本文通过传导机制阐述和实证研究对外直接投资影响国内劳动生产率的短期和长期效应,结果表明:就全国而言,短期内对外直接投资并不影响国内劳动生产率,而长期内则存在显著的正向影响;东部地区对外直接投资对国内劳动生产率提升的影响仅存在短期效应,不存在长期效应;而在中西部地区则正好相反,仅存在长期效应,不存在短期效应,这种区别是由我国区域经济不平衡和知识吸收能力差异造成的。此外,本文构建了动态回归方程,研究发现对外直接投资和国内劳动生产率之间存在相互促进的良性因果关系。

中国区域经济波动与经济增长关系

区域经济波动与经济增长的关系研究对中国经济的持续稳定增长具有重要的理论与现实意义。基于1978-2007年中国省级区域横截面和面板2种数据格式,运用相应的计量模型对我国区域经济波动与经济增长的关系进行了实证研究,发现:①我国区域经济波动对经济增长的负作用在时间—空间2个维度上均显著,但随改革开放的推进,经济波动对经济增长的负作用呈逐渐减小趋势;②金融深化和市场化程度的加深有利于减小经济波动对增长的负作用,各地区金融深化和市场化程度的差异造成了波动—增长关系的地区异质性,这种异质性主要表现在不同地区经济波动对经济增长负面影响的强度上;③控制经济波动的内生性后,经济波动对经济增长的负作用有被放大的倾向,考虑经济波动内生性时,中国经济波动程度提高1%,会导致经济增长率降低0.125%。