融资道德风险下订单农业供应链成员信任决策研究

基于订单农业供应链中农户转移资金用途的道德风险问题,考虑农户受资金约束和农户互惠动机,构建公司与农户的序贯互惠信任博弈模型,通过农户完全理性、农户具有互惠动机但公司不提供担保融资、农户具有互惠动机且公司提供担保融资3种情形,分析订单价格、生产成本和融资利率对供应链成员信任的影响及信任决策问题.结果发现:当公司不提供担保融资时,无论农户是否具有互惠动机,双方都不能建立信任互惠关系;当公司提供担保融资且农户具有互惠动机时,则存在3种序贯互惠均衡,在互惠动机满足一定条件时可以实现双方互信;最后,通过算例分析订单价格、生产成本和融资利率对农户互惠敏感程度和守信用概率的影响,提出增强农户互惠动机,设置合理的利益共享和监督机制及丰富订单农业融资服务等建议.

双边道德风险下软件供应链信息安全责任协调契约设计

信息安全是软件供应链高质量发展的基础,面向由软件供应商和软件用户构成的两级供应链体系,通过构建集中决策(无道德风险)下的理想控制模型和分散决策(双边道德风险)下的信息安全损失分担模型,设计出合理的信息安全责任协调契约并对模型进行数值仿真。研究结果表明:软件供应商和软件用户信息安全损失分担比例的大小跟对方的成本系数有关,而非自身的成本系数;由协同效应系数和成本系数刻画的合作水平未发生变化且软件供应链双方都具有一定谈判能力时,双边道德风险条件下存在着最优的信息安全损失分担合约且双方的最优收益比等于各自谈判因子之比;当软件供应链双方共同分担信息安全风险时,可以根据双方成本结构改变线性分配比例来寻求双方最优的信息安全损失成本分担。

基于双边道德风险的社区团购平台动态契约研究

基于社区团购模式中平台和团长之间的委托代理关系,构建了两阶段动态博弈模型,将社区团购平台的解聘补偿和团长的过度自信引入模型中,通过博弈推导和数值仿真给出两阶段最优动态契约设计,并分析这些因素对委托和代理方行为选择的影响,探讨其对双边道德风险的规制作用。结果表明:解聘补偿机制增加了社区团购平台的违约成本,降低平台道德风险。同时解聘倾向弱化了棘轮效应的负面影响,提高了团长第一期的努力程度,对团长第二期的努力程度没有直接作用,但会通过影响第二期的固定支付来影响双方的委托代理关系,对团长的道德风险起到间接规制作用。团长的过度自信倾向在一定程度上可以提高团长的努力程度,降低团长的道德风险,增加其收益。平台对团长资质和能力的动态修正可以影响团长的努力程度及其分成比例。因此,需要严把团长资质能力的早期识别,加强动态考核和定期培训以提升团长的业务能力和努力水平;同时设置合理的团长解聘补偿机制,完善动态激励契约;通过规制双边的道德风险,完善社区团购模式。

传统银行借贷、金融科技与中小企业融资

针对中小企业具有显著的现金流不确定和信息非对称的特征,本文基于连续时间合约理论建立一个理论模型,研究传统银行借贷与互联网金融两种方式下的最优贷款合约及其对中小企业融资影响的区别。模型推导发现:两种借贷方式下最优融资合约存在,均是企业家与债权人在私有收益与长期贷款激励下权衡的结果;最优贷款合约比市场贷款合约更能提高企业价值,且企业现金流的波动率越高,最优贷款利率越高、企业价值越低;两种借贷方式的最优贷款利率无实质差别,借助金融科技不会降低企业贷款的违约风险溢价,但能够降低融资边际成本;金融科技可以将企业信誉成本这一内生性资产作为类抵押资产,有效降低中小企业获得贷款的门槛,提高金融普惠性。此外,企业家应当面临适度的市场风险暴露以激励其尽职工作,从而提高借贷双方的期望总收益。

考虑成本信息不对称的信息安全外包契约设计

本文考虑客户企业和管理安全服务提供商(MSSP)合作保护客户企业信息安全的问题。双方的安全努力不可验证性会导致努力程度低下,MSSP成本信息不对称会导致服务低效性。首先,以社会福利最优作为基准,本文分析了努力不可验证对双边退款契约设计的影响。然后,本文分析了MSSP私有成本信息导致服务低效的问题,提出了甄别MSSP私有成本信息的契约,最后通过算例分析验证了本文的重要结论。研究表明:信息安全合作外包中的双边退款契约会因安全服务的特性产生双重道德风险问题。客户企业采取措施来验证MSSP的努力水平以缓解双重道德风险问题有成本上界。当MSSP拥有私有成本信息时,甄别契约具有“高端不扭曲”和“低端向下扭曲”的特点。在私有成本信息下,无论MSSP是高成本类型还是低成本类型,由于信息缺乏,客户企业都会遭受损失。MSSP成本的市场分布相近或者服务合作重要程度越高,客户企业越需要采取措施来甄别MSSP的成本。本研究对信息安全管理领域客户企业外包的决策具有重要的参考意义。

学校道德教育的美丽风险及制度防范——基于公共生活伦理的分析

以伦理的视角看,公共生活受陌生人伦理和契约伦理的支配。陌生人伦理排斥道德情感,契约伦理过分注重个人权利和形式合理性,导致美德丧失了存在的空间,本该具有崇高性的道德在公共生活中被拉向了底线水平。当前学校的道德教育理论研究与实践探索在某种程度上呈现出盲目迎合公共生活底线要求的趋势,造成规范主义的突显和美德的消解。正因每个主体(学生)进入制度化的公共生活是不可避免的历史趋势,才呈现出公共生活之于学校道德教育的“美丽风险”。学校道德教育的美丽风险具体表现为:公共生活默认的规范主义对道德教育的侵蚀;道德教育崇尚的美德在公共生活中的消隐。公共生活伦理视域中道德教育的危机不仅仅是道德教育的内部问题,更是制度伦理的问题。要摆脱学校道德教育制度化趋势的负面影响,就要健全“扬善”的制度功能,强化“正义”的制度建设。

考虑农户道德风险的订单农业供应链融资模式选择问题

为研究农户道德风险对融资模式选择的影响,在考虑资金约束的农户和公司构成的订单农业供应链中公司以“保底收购、随行就市”机制进行收购的基础上,建立模型求解银行融资和公司定向融资的均衡,分析公司和农户对不同融资模式的偏好。结果表明农户违约这一因素能够凸显公司直接融资模式的优势,而随着农户违约风险增大,公司会更加积极地提供融资服务;农产品的产出不确定风险越高,农户与公司两者之间的利益就会越加趋同,公司同样也会更加愿意为农户提供定向融资服务。

企业关系型合约中的高能力员工与生产安全治理

在企业委托人与代理人之间的正式合约之外还存在着能够执行但无法验证的关系型合约,现有文献对关系型合约的研究主要集中在如何提高企业产品质量和生产效率,缺少关系型合约如何影响企业生产安全的研究。文章在文献评述的基础上,提炼出三个研究命题,并通过对三个国内外关系型合约与企业生产安全的案例分析,验证了相关命题。由此得出三点结论:(1)在企业委托人与代理人之间的正式合约之外还存在着关系型合约,且高能力的代理人对生产安全关系型合约的履行起着决定性作用;(2)在企业生产安全关系型合约中存在着多重道德风险,经过重复博弈,由高能力员工取代低能力员工形成一对二的委托代理关系,能够克服多重道德风险;(3)在企业中构建基于高能力员工的关系知识传递-接收-扩散机制,有利于提高企业生产安全治理水平。本研究拓展了企业生产安全治理的新视角,具有重要意义。

智能合约中理性经济人的道德风险及监管变革——以契约理念的嬗变为视角

纵观契约发展史,从社会契约到智能合约,前者的契约理念凸显从自由转向正义的演进历程,后者则以信用共识为核心,呈现出“中心化→去中心化→中心化与去中心化”的蜕变路径。随着智能合约的日臻完善,显现出智能合约重构社会契约的发展势头,这将给以契约为本质的金融体系带来“颠覆式”变革。审视金融体系的变革现状,百密一疏中疏忽了理性经济人的道德风险。鉴于此,深入研析区块链智能合约中理性经济人的道德风险及现有的“穿透式”监管措施,建议监管机构适用旅行规则、创制智能合约“范本”、采取“一揽子”客观穿透来补足监管“短板”,以此规制区块链智能合约中异化的道德风险。

双重道德风险下政府引导基金激励监督机制设计

在政府引导基金的运行中,两个代理人与引导基金的利益和追求的目标不一致,在信息不对称下都有可能发生道德风险,导致政策目标不能实现。为解决这一问题,本文在考虑双重道德风险的情形下,将激励机制、外部监督和惩罚机制结合起来,建立引导基金与两个代理人的三方博弈模型,并利用该模型研究控制和缓解代理人的道德风险的机制。研究发现:引入外部监督和惩罚机制能更有效地抑制基金管理机构的违约行为,促使其采取符合引导基金利益的行为,而且违约行为随着监督惩罚力度的增加而减少。对受托监督机构实行激励薪酬制可在一定程度上缓解其道德风险并提高其实施监督的积极性。对受托监督机构的激励强度与其风险厌恶程度,对基金管理机构的激励强度和基金绩效波动性成反比。同时监督成本和惩罚力度对最优激励强度具有重要的影响。本文研究证实了引入监督和惩罚机制对减少违约行为的有效性。同时对受托监督机构实行激励薪酬制有利于加强监管,确保政策目标的实现。研究结论可以为改进和完善政府引导基金的管理提供理论和政策指导。

心理契约破坏会诱使管理者职务侵占吗?——基于认知-情绪的双路径分析

从组织-成员互动视角切入,考察了管理者职务侵占的微观心理动因。当管理者感知的心理契约破坏感越强时,在自我补偿动机的驱使下,其实施职务侵占行为的倾向性则越强。采用情景模拟的研究方法,实证结果支持了上述理论推断,心理契约破坏对管理者的职务侵占倾向具有显著的正向影响,进一步考察了上述影响的作用机理,结果表明,责备归因、负性道德情绪在心理契约破坏和职务侵占倾向之间发挥着同步和链式中介效应。此外,通过对比发现,负性道德情绪所揭示的情绪作用路径最大,责备归因所揭示的认知作用路径次之,而两者的链式作用路径影响最低。本文深化了现有研究对于管理者职务侵占动因的认识,进一步揭示了管理者伦理道德决策的心理黑箱,为法务工作关于管理者犯罪溯源方面的研究提供了重要的参考依据。

快递服务合同损害赔偿问题分析

随着经济模式重心逐渐转移至线上,快递行业飞跃发展,由此产生的快递服务合同损害赔偿问题逐渐增多,出现赔偿请求权举证责任不平等、损害赔偿数额难以界定、精神损害赔偿请求权可否支持等问题。通过司法案例分析以及法律条文梳理的方式提出因快递公司处于举证优势地位可对其采取过错推定原则,保价赔偿以“高保”“低保”进行分类讨论并将可预见性利益纳入赔偿范围,精神损害赔偿先审查能否达到赔偿标准再综合全案酌定赔偿的建议。解决快递服务合同损害赔偿相关问题对维护快递公司和消费者的合法权益至关重要,进而推动快递行业稳健发展。

违约精神损害赔偿制度的实体与程序之维——以《民法典》第996条的适用为中心

《民法典》第996条填补了我国违约精神损害赔偿制度的空缺,面对混乱无序的司法实践,有必要从实体法和程序法两个维度探析本条的适用路径。损害人格权的要件宜扩张至人身权益受损的情形。由于精神损害赔偿的独立性及违约精神损害赔偿的正当性,兼顾《民法典》体系自洽的需要,应将本条中的精神损害赔偿纳入违约责任框架。在请求权自由竞合说和旧实体法说的理论框架下,不宜坚持“择一行使,择一消灭”的司法模式,客观预备合并之诉是衔接违约精神损害赔偿制度的应然选择。

战略联盟契约风险对策研究

战略联盟契约风险问题,即隐藏行动的道德风险问题,依赖于显性激励合同与隐性激励合同的结合,并考虑相对业绩比较的保险功能才能得以彻底解决。战略联盟短期合作的契约风险可采用包含监控(内控与外控)变量的最优激励合同(显性合同)来解决。在设计激励方案时,盟主必须考虑激励盟友的成本与盟主利益的一致性,而且还要考虑收益和成本的均衡。只有当观测成本小于由此带来的代理成本的降低时,将监控变量写进激励合同才有价值。联盟要长期合作,必须有效发挥隐必激励合同的作用,通过现期努力对产出的影响来改进市场对能力的判断,强化声誉效应,弱化棘轮效益,从而强化激励监控机制,进而使战略联盟的契约风险问题得到有效的解决。

战略联盟伙伴选择的契约机制研究

研究了盟主在缺乏盟友的实际业务能力、服务成本等方面信息的情况下,利用博弈论显示原理设计不同的报酬合同来让盟友选择,从而根据盟友选择结果来判断其真实的能力或类型,避免了盟友逆向选择与道德风险问题的发生.通过分析,得出了最优报酬机制是由努力补偿金、风险补偿金和信息租金三部分组成.最优报酬机制的灵敏度与期望补偿正相关,与固定补偿负相关.有效的盟友比无效盟友工作更加努力,更乐于选择高强度激励、低固定补偿的合同和选用风险较小的项目.

企业家选择的最优机制设计

研究了股东在缺乏企业家的实际业务能力、服务成本等方面信息的情况下,利用博弈论显示原理设计不同的报酬合同来让企业家选择,从而根据企业家选择结果来判断其真实的能力或类型,避免了企业家逆向选择与道德风险问题的发生.通过分析,得出了最优报酬机制是由努力补偿金、风险补偿金和信息租金三部分组成.最优报酬机制的灵敏度与期望补偿正相关,与固定补偿负相关.高效的企业家比低效企业家工作更加努力,更乐于选择高强度激励、低固定补偿的合同和选用风险较小的项目.

合作创新下考虑双边道德风险的研发外包合同

针对外包研发项目合作创新中的双边道德风险问题,运用委托代理理论设计了双边道德风险下的研发外包合同,并对合同参数的影响因素进行了分析.研究结果表明,最优收入共享激励系数与发包方投入的知识技术产出弹性系数负相关,与接包方投入的知识技术产出弹性系数正相关,而与研发项目的产出系数及双方的成本系数无关;最优固定支付与双方的成本系数正相关,与研发项目的产出系数负相关.

道德风险模型中代理人公平敏感性对契约影响

在传统的道德风险模型中引入公平偏好同时糅合公平敏感性,通过公平敏感性系数刻画代理人对公平理解的差异性.以这类引入了代理人公平偏好及公平敏感性系数的委托代理模型,研究委托代理契约的设计方法并分析公平敏感性对契约结构及代理人最优努力水平的影响.研究表明:完全信息下委托人设计的契约只需支付与公平敏感性系数正相关的固定支付;在努力水平不可观察时,当公平敏感性系数大到一定程度时,委托人会通过调节固定支付消除不公平的存在;而当公平敏感性系数也不可观察时,委托人则根据期望公平敏感系数做决策.

不对称信息下供应链线性分成制契约设计研究

成员间收益的合理分配是供应链高效协调运作的关键因素之一.针对一个道德风险和逆向选择问题并存的二级供应链系统,结合stackelberg博弈模型和激励机制理论,分别研究了不对称信息为离散类型和连续类型情况下的线性分成制契约设计过程.比较了线性分离契约和线性混同契约的有效性,分析了各种相关因素对契约的影响,提出了不对称信息为连续类型情况下的次优契约是线性分离契约的前提条件,并通过数值仿真讨论了各种参数变化对委托方期望收益的影响.所得结论对供应链的运营实践有着很好的参考价值和指导意义.

论保险合同之射幸性——兼评保险合同免责条款的正当性

射幸合同具有双务性、履行的不确定性和对价的不均衡性等特点。作为典型的射幸合同,保险合同具有射幸合同的基本特征,但又与其它射幸合同有一定的区别。保险合同的射幸性是引发保险合同道德风险的原因之一,而免责条款则是避免道德风险的制度保障,有其天然的合理性。我国《保险法》第18条有关"免责条款效力"的规定从一定程度上忽视了免责条款的正当性,应当予以修正。