中国石油进口参与国际定价的现状、趋势及策略分析

目前,中国是世界上石油、铜、大豆等许多大宗原材料的大买家,也是世界大宗原材料贸易需求的强大拉动者。据统计从2003年五月份起,中国石油消费量己经超过日本,成为仅次于美国的世界第二大石油消费国;据巴黎国际能源机构预测,中国的能源需求总量还将继续增加。但这种地位,丝毫没有为中国赢得石油大宗进口的国际定价话语权,中国的石油进口量占世界石油供应总量的2%,但在影响石油定价的权重上却不到0.1%。这一现象正威胁着中国的经济和金融安全,成为中国经济进一步发展的瓶颈。为此,中国应以争取应有的石油进口国际定价权为根本出发点,借鉴发达国家的经验,着重从发展自己的石油期货市场,和组建价格联盟入手,实施中国获取石油定价权以及进一步建立自己的国际定价中心的策略安排。

利用金融衍生品对成品油出口进行套期保值

成品油是中国石油化工行业最重要的产品,成品油出口是成品油贸易中的一种重要形式。文章主要通过对金融衍生品市场、成品油出口与价格体系、套期保值原理与实务、风险管理的简单介绍,阐述利用金融衍生品对成品油出口业务进行套期保值的目的与意义。

基于油价随机过程的国际石油合同模式经济性分析

以国际石油合作的代表性模式之一矿税制合同为例,以油价服从几何布朗运动(GBM)和均值回复过程(MRP)为基础,通过对影响合同经济性的两个关键因素矿区使用费和所得税的不同情景假设,对合同模式的经济性进行了研究。结果表明,在油价不确定的条件下,相对于矿区使用费而言,所得税对项目价值的影响更加显著;当预期油价波动率较小时,均值回复过程要比几何布朗运动的模拟效果更好一些。该研究结果为国际石油投标、谈判和决策提供了一种新的分析视角和方法。

基于优选模型的季度国际油价预测系统构建

构建了一个以优选模型为基础的季度油价预测系统.系统不仅依靠模型和内部专家,同时以外部专家的预测值作为参考.系统将优选模型与外部专家的预测值集成后,由内部专家根据掌握的信息和经验,对结果进行综合集成,得到油价预测值.研究发现,基于时差相关的多元回归模型比误差修正模型和带外生变量的误差修正模型更适合预测季度油价.系统通过对模型的优选和对专家的评价,使效果更好的预测值作为集成预测的基础.实际工作中已被中石化和外汇管理局市场预期调查系统所参考,预测精度在市场预期调查系统各成员单位中处于领先水平.

欧佩克石油生产配额制度与油价关系研究

欧佩克(OPEC)是一个国际石油供应组织,其石油政策的重点是通过实施生产配额制度,对国际市场的油价进行控制,以实现其石油收益的最大化。本文依据丰富翔实的历史及现状数据资料,对欧佩克生产配额制度进行了深入研究后得出三点结论:首先,生产配额、产量与油价关系紧密,欧佩克实施配额制度是其实施卡特尔控制的手段之一,配额制度在欧佩克发展历史上发挥了重要作用,尽管当前生产配额制度对油价的控制作用在一定程度上弱化,但也正在发挥作用,与此同时也存在一定的问题。其次,欧佩克生产配额制度对油价的影响具阶段性特征,本文分别对欧佩克在启动期、活跃期、挫折期、成熟期和彷徨期5个阶段中石油生产配额、产量与油价的关系进行了对比分析与研究,得出了不同时期欧佩克生产配额、产量与油价的关系,形成了若干重要认识。第三,分析预测了未来欧佩克生产配额与油价的关系,探讨了生产配额制度对世界市场油价走向的影响。

石油价格波动对我国经济影响的系统动力学分析

从消费、收入、投资、贸易、物价等5个方面建立了易受油价波动影响的主要经济指标体系.在此基础上引入系统动力学的方法,分析了石油价格波动对我国经济的影响.实证结果表明:①消费领域受到石油价格波动的影响幅度相对较大,当油价上涨时,消费领域的变化幅度往往要强于石油价格的变化幅度;②收入、贸易、投资领域受石油价格波动的影响较为接近,高油价导致我国出口下降,从而削弱我国出口产品的国际竞争力;③国际油价不断大幅上升会削弱我国的经济增长能力,降低经济增长水平,从而引发通货膨胀.

欧佩克卡特尔特征研究

欧佩克卡特尔特征直接与石油市场、战略政策制定等密切相关。本文依据历史现状资料,对基于油价体系及生产配额制度的欧佩克卡特尔特征进行了研究。油价体系的逐渐终结,标志着欧佩克实施控制油价的卡特尔能力在弱化甚至消亡。生产配额制度在历史上发挥了重要作用,并在发挥作用。未来欧佩克强化卡特尔特征的物质基础的客观存在、供需矛盾的日益突出、组织机构及其运行机制的完善,都在不断强化欧佩克卡特尔特征,而能源替代等并不能真正撼动欧佩克卡特尔对世界石油市场的控制力。

国际石油价格决定的四个新特点

当今国际石油价格决定的四大新特点是:第一,石油期货价格主导现货价格;第二,国际石油价格的金融属性逐步取代其商品属性;第三,场内交易左右了场外交易;第四,虚拟经济和实体经济严重背离。石油金融化趋势愈演愈烈,要想避免石油价格的巨幅波动,长期目标就是从根本上改变目前以美元主导的国际货币体系和浮动汇率制等制度安排,短期目标是要构筑中国的石油金融体系。

持续低油价对中国油气工业体系的影响分析及对策

持续低油价严重冲击了我国的油气工业体系,同时也对国家能源安全造成了重大影响,为确保我国油气工业体系的健康发展、寻求应对措施,从分析现阶段低油价的起因入手,以国际能源机构及政府官方披露的数据为依据,对全球油气主要生产国近年油气发展情况、能源政策和未来发展趋势进行了研究。结果发现,某超级大国的油气政策是造成全球油价低位运行的主要原因之一。预计2020年、2030年中国的石油消费量将分别达到6.0×10~8t和6.8×10~8t、天然气消费量将分别达到3 300×10~8m^3和5 200×10~8m^3。为减少中国的油气对外依存度,需保持对油气行业的上游投资,加大科技攻关力度,确保油气生产系统的平稳运行。从中国国家能源战略安全的角度出发,提出了以下对策:①目前需确保我国石油2×10~8t的年产量"底线",国内天然气年产量在2030年力争达到2 700×10~8m^3左右,以此作为我国长远的天然气产量"底线";②谋划石油工业上游业务的长期发展,确保油气风险勘探投资、低渗透致密油气藏及页岩油气藏开发技术攻关试验区建设、科技攻关创新等"三个不能停";③中石油、中石化、中海油需在逆境中求得改革发展,借助"一带一路"的契机,打造国际化技术服务公司;④推进新能源业务,谋划从油公司向综合性能源公司的转变升级。

战略石油储备对平抑油价的作用

本文运用系统动力学方法,建立战略石油储备释放对国内油价抑制作用的系统模拟仿真模型,通过设定国内市场对油价变动的不同灵敏程度,模拟2015年未来国际油价在正常、低和高3种情景下,释放30天、60天和90天战略石油储备对平抑油价的效果,为我国战略石油储备规模的选择提供依据和参考。

油价系统的随机模拟

石油价格的波动已经对相关产业及国家经济产生了重要的影响,未来油价趋势的准确预测是国家及相关产业经济的重要参考因素。在综合分析已有的油价预测方法的基础上,笔者提出了一种新的研究思路,首次把石油价格及其影响因素作为一个随机系统来展开研究。基于系统、信息、控制的观点,在分析油价系统结构的基础上,从随机的角度研究了油价及其影响因素的变化规律;设计了一个随机模拟器,对未来油价的概率分布函数及统计特征进行随机模拟。

基于灰色系统理论的国际石油价格预测方法

近年来,国际石油价格高位振荡,由此带来了巨大的价格风险。准确预测油价变动的方向和程度,对于国家维护石油安全和微观经济主体规避价格风险都具有重要意义。首先分析了影响国际石油价格的长期影响因素(石油产量、探明的石油剩余量、石油库存、石油消费需求等)和短期影响因素(石油期货市场的投机炒作、突发的政治事件、美元大幅贬值等)。然后经过显著性检验,筛选出了全球石油产量、石油库存、全球GDP指数、原油消费量、勘探投资成本、天然气价格、探明的石油剩余量等7个长期影响因素,作为预测国际油价的指标。应用灰色预测理论GM(1,1)模型推导出了国际油价的预测模型,并借鉴定性指标量化思路对短期影响因素进行了量化处理。利用该模型对2002～2008年国际油价(Brent)的预测结果与实际数据对比结果表明,该模型可用于实际预测。

国际石油定价体系演变:动因、历程与中国策略

基于新自由制度主义研究视角,阐述国际石油定价体系演变的原因在于体系性行为体的权力对比发生变动。依据体系性行为体特征,将国际石油定价体系划分为三种类型,即需求相关定价体系、供给相关定价体系和市场相关定价体系。参照不同国际石油交易价格交替使用的表象特征,将国际石油定价体系的演变历程划分为五个阶段。并提出我国三大应对策略:借助"中国需求"优势参与国际石油定价,联合本地区市场力量共建亚洲基准原油,努力掌握价格评估权。

国内成品油定价机制及其对炼油企业的影响

近年来,消费者和社会普遍质疑国内成品油价格是"涨快跌慢"、"涨多跌少"。油价不断上涨,其根本原因是国际原油价格的持续上涨和国内石油需求的大幅增长。通过对比国内外不含税成品油价格可见,截至2011年10月9日,原油移动变化率合计上涨105.39%,Brent油价上涨61.60%,而国内90号汽油价格仅上涨38.99%,同时下调油价速度远远快于上调速度。在当前政策条件下,炼油企业没有成品油定价权,既要面对原油价格高涨、原油成本占生产成本95%左右的现实,又要服从国家以民生利益为重的指导思想,成品油价格只能少涨或不涨。经粗略计算,原油价格92.5美元/bbl是目前炼油企业的赢亏平衡点,按2012年1月30日Brent油价110.75美元/bbl和当日汇率计算,炼油企业每加工1t原油就亏损约844元人民币。当前的成品油定价机制有必要进一步改进,建议应把22个工作日缩短为10个或5个,油价波动幅度缩小为2%~3%;适当修正同等涨跌幅度下上涨和下跌之间存在的额度差异;适当选择并合理调整参照原油的品种和权重;同时也可以考虑将成品油消费税由价内税改为价外税。

中国石油供求变化趋势及石油安全问题分析

中国经济自1970年代末以来发生了根本性的转变。最近的32年中,GDP年均增长率达9.9%,堪称奇迹。中国经济腾飞的背后伴随着巨大的物质能源消耗,而石油在中国能源供给方面占有极大的份额。但中国国内石油产量始终跟不上国民经济的发展速度。中国石油需求量总体呈上升趋势,而石油供给则面临严峻考验。由于中国石油的巨大供需缺口、石油储备体系不健全、石油进口渠道单一、石油定价机制不完善、国际政治局势不稳定等突出问题,中国面临着日益严峻的石油安全危机。当前,在中国经济无法摆脱对石油资源依赖的情况下,石油安全战略显得更加重要。

基于WPF三层架构的油气管输价格管理系统的开发与应用

为了实现油气管输价格管理的信息化和资源共享,特别是实现管输价格的自动化测算、价格申请报告的自动编写,探讨了在WPF框架下开发油气管输价格管理系统涉及的主要技术,分析了油气管输价格管理系统的主要功能,设计了油气管输价格管理系统的体系结构,采用以MVC三层体系架构为基础,同时应用FlexCell和RDLC等技术丰富人机交互界面的方式来构建油气管输价格管理系统。对系统的数据层、业务逻辑层、表示层组件进行了规划和设计,为应用程序开发提供了有益尝试。

构建石油价格防范体系

21世纪中国工业化的一项首要任务就是要尽可能扩大和加强国家发展的能源基础,尤其是石油资源的合理利用和有效开发,合理解决石油价格的剧烈波动对一个国家国民经济的持续、快速、稳定地增长问题,则成为世界各国尤其是新兴工业国家必须面对的问题。基于此,从中国在石油利益分配格局中具备的实力、能源安全、宏观调控等角度进行分析,认为有必要、有能力构建石油价格防范体系,并提出了相应的建议与措施。

2010年国际原油价格走势分析与判断

2010年国际原油价格走势将继续受到全球经济复苏、需求、供应、库存、美元走势、投机以及地缘政治等因素的影响。预计2010年国际油价仍将在震荡中不断走高,波动区间大致为70～90美元/桶。为应对国际油价的波动,中国应更多地参与国际油价的决定,关键是建立和完善石油战略储备体系和石油金融战略体系。

构筑石油安全防线

中国经济能否继续保持可持续发展,首要任务就是要尽可能扩大和改善国家发展的能源基础,而石油资源的合理利用和有效开发显得尤为突出。如何解决石油供给和国民经济的持续、快速、稳定增长的问题,则成为世界各国尤其是新兴工业国家必须面对的问题。从中国在石油利益分配格局中具备的实力、能源安全、宏观调控等角度分析,认为我国有必要、也有能力构筑石油安全防线,提出了相应的建议与措施。

低油价时期上市油气资产减值问题研究

近年来国际油价一直在50~60美元/bbl上下徘徊,进入2020年后更是进一步下滑,全球上市的油气资源公司其储量受到了巨大冲击,公司折旧(耗)、资产减值和利润等财务指标面临严峻的挑战。如何合理评估油气资源储量和控制油气资产减值成为上市公司的重要工作。以上市油气储量资产为研究对象,开展SPE-PRMS体系石油天然气储量价值研究,进行SPE准则下的油气资产减值测算。通过敏感性测算,油价变化是影响资产减值最关键的因素,操作成本和汇率变化是影响资产减值的重要因素,而贴现率的变化对资产减值影响最小。判断油气资产减值迹象,重点要锁定资产减值边缘的目标单元,而且成本单元划分越细暴露的资产减值风险越大。上市油气公司应科学、审慎地预判未来经济形势,一定要考虑到经济形势变差时的资产减值风险。要加强操作成本控制,提高单元产能,从而有效控制资产减值风险。可以通过合理资产减值而使上游油气资产净值减少,从而减少吨油折耗与折耗额。合理的资产减值符合会计谨慎性原则,同时也增强了未来收益预期的可信度,体现了对投资者负责的经营策略。