Optimal Management of the Pension Contribution Rate Using the H∞-Control Theory

In this paper, we construct a general model for a pension fund when there are time delays in the valuation process. Actually, we use the standard structure of the basic reserve equation in order to rebuild a more sophisticated approach based on the theory of H∞ control. Our model evaluates the incomplete information from the delayed fund valuations—due to the oscillatory pattern for benefit claims and investment experience of the past years—within the context of uncertainty additionally to the randomness which certainly exists. So, we construct estimations for the optimal proposed contribution rates based on a feedback mechanism which is a robust stabilization controller, using typical linear matrix inequalities. Finally, a numerical application is fully investigated to obtain further insight into the problem.

我国个人养老金制度理念、设计和运行的若干问题辨析

我国个人养老金制度试点一年以来,呈现“三多三少”特点,反映出理念认知、制度设计和管理运行方面存在误区。研究发现个人养老金在层次划界、功能目标、覆盖群体、责任主体、政策支持、账户管理、经办运营、投资选择等八个方面的认知误区和行动偏误,有针对性地提出政策建议,包括明确“层次”和“支柱”双定位,整合“待遇叠加”和“覆盖补缺”双功能,取消以参加基本养老保险为前置条件的限制,鼓励雇主承担匹配缴费责任,整合第二、三支柱的政策优惠,连通第二、三支柱个人账户管理,促进个人养老金产品提供商平等竞争,协助个人投资理性选择。

城镇企业职工基本养老金调整方案测算研究

我国尚未针对城镇企业职工基本养老金的调整比例出台公式化的操作规则,给养老金调整政策的出台带来了压力。为此,本研究依据养老金调整目标和人口老龄化形势,设定养老金调整参数;借鉴国际经验,基于2005~2021年全国数据设计并测算3种基本养老金调整方案,从人口结构与经济发展角度衡量各方案;进而基于最优方案对我国2022~2050年间的养老金调整比例和养老金负担水平进行测算,根据测算结果,提出探索建立科学、合理的基本养老金调整机制的政策建议。

个人养老金制度的参与意愿、政策诉求与对策建议——基于北京市的调研数据

个人养老金制度,是我国社会保障体系建设顶层设计中的一个重要制度安排,也是多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分。目前,北京市作为个人养老金制度先行城市已开展此项工作。基于529份调查问卷分析发现,被访者对个人养老金充满期待,有着多样化的政策诉求。推动个人养老金制度在京落地见效,应做好城乡居民养老保险参与者、灵活就业者、青年人、外地在京就业者的政策宣传与服务;推动特定群体尽早参与、借力参与并给予差异化的财政补贴,允许家庭成员互助缴纳;探索企业(职业)年金与个人养老金账户的贯通管理,动态调整缴费上限,提高金融产品竞争力;尝试拓展社保卡“一卡通办”功能和个人所得税抵扣一体化操作,允许多种缴费方式并行,增加退出个人养老金的附加条件。

未来70年新农保收支预测与制度完善

新农保政策的可持续性和保障水平关系到广大农民的切身利益。基于城市化和老龄化的背景,运用PADIS-INT软件对2015-2085年间的城乡人口进行了预测,利用ELES模型和趋势外推等方法估算出了各年的乡村老人基本生活支出,并构建了考虑城乡人口迁移的新农保收支精算模型,系统地研究了当前状况下新农保的运行情况和趋势。研究发现,新农保基金应会在2051年耗尽,2085年新农保累计基金缺口达到578 556亿元,占当年财政支出的34.9%,而直到2055年,新农保提供的保险金才能满足农村老人的基本需求。运用政策仿真的方法,探索了各参数对新农保基金稳定性和保障水平的影响,发现只有同时提高养老金计发系数、个人账户计息率、基础养老金和投资收益率,才能在满足群众需求的同时,实现70年平衡。

中国城乡居民社会养老保险适度水平研究——基于“生存公平”需求的测算与比较

目前,我国的城乡居民社会养老保险是由"新农保"和"城居保"合并发展而来的,已经实现制度全覆盖,但是还存在养老金给付水平过低、地区发展不平衡、缺乏科学增长机制等问题,解决这些问题的关键在于确定养老金给付的适度水平区间,并采取有效措施逐步调整。城乡居民社会养老保险立足于满足居民"生存公平"需求,给付水平不宜过高,也不能过低:给付下限是满足最低生存需要的恩格尔系数标准;给付上限是保证基本生存需求的生活必需品消费水平,目前可按农村居民人均纯收入的60%进行测算。应逐步提高城乡居民养老金待遇,建立养老金正常调整机制,以适度水平为目标平衡地区差距,并不断完善多支柱养老保险体系,促进城乡居民社会养老保险健康可持续发展。

“做实做小”个人账户对个人养老金水平的影响

本文引入养老保险金记账利率和工资增长率,测算了在不同初始缴费工资和缴费年限条件下实施“做实做小”个人账户政策对参保人养老金水平的影响。通过分析得出:1.政策调整后,养老金给付结构较调整前更能体现缴费积累与养老金水平的内在经济联系;2.政策调整后个人养老金水平普遍不如政策调整前的水平,政策调整后养老金水平高于政策调整前均出现在缴费年限较长以及初始缴费工资较高的情况下;3·政策调整对不同的参保人影响不同。政策调整加大了低初始缴费工资人群的生活压力,拉大了男、女职工退休养老金的差距,不利于当前社会男女平等和贫富分化问题的解决。

机关事业单位养老保障水平测算与改革思路

2015年我国全面启动机关事业单位工作人员养老保险制度改革,改革所带来的保障水平方面的变化一直是学术界关注的话题。本文利用总替代率、总相对水平、净替代率和净相对水平等多个指标对机关事业单位人员养老保险的保障水平进行了测度,并分析了退休年龄、投资收益率和待遇增长机制等因素对保障水平的影响和作用。结果显示:在仅考虑基本养老保险的情况下,改革后机关事业单位的养老保障水平在较大程度上低于改革前;加上职业年金后,机关事业单位人员的保障水平得到较大程度的补偿,但不同性别和不同收入群体的补偿程度有所差异。同时,提高投资收益率、延长退休年龄和合理设置待遇增长机制会对提高机关事业单位工作人员的保障水平产生正向的作用。

乡村振兴背景下农村居民适度养老金水平测算

农村居民享有适度的养老金水平对于防止老年贫困、实现乡村振兴具有十分重要的意义,但长期以来,农村居民基本养老金一直处于较低水平,已成为乡村振兴中需要迫切解决的重大理论与现实问题。本文以陕西省为例,界定了农村居民基本养老金适度水平的内涵和外延,在比较分析测算方法的基础上构建了农村居民基本养老金适度水平测算模型,并运用统计数据对农村居民基本养老金适度水平进行测算。研究发现,目前陕西省农村居民基本养老金水平严重偏低,与本文测算的适度水平差距较大,在考虑土地养老保障时仍不能保障农村居民的基本养老需求。据此提出建立农村居民基础养老金正常调整机制,改革个人账户缴费方式,强化政府财政保障能力,拓展新型农村社会养老保险基金来源渠道,充分发挥土地和家庭的养老保障功能等对策建议。

从单一层次走向多层次——高校建立职业年金制度的思考

高校属于从事公益服务类的事业单位,鼓励高校教职工在参加社会养老保险的基础上,加入高校职业年金计划,保障事业单位养老保险改革后,高校教职工的养老金水平不下降,可以减少改革阻力,也符合养老金刚性的特点。养老保险作为平滑劳动者一生收入的递延工资,是劳动者福利体系的重要组成部分。因此,探索与研究建立高校的职业年金制度,完善我国多层次的养老保险制度体系,具有很强的现实意义。

供需平衡视角下城乡居保保障水平研究——以长沙市为例

以长沙市为例,运用2010-2015年的数据,一方面从需求角度基于ELES模型测算了城乡居保的养老金适度下限水平,并作出未来15年的动态预测;另一方面从供给角度基于精算模型模拟出养老金供给水平。将二者比较,发现:2010-2030年长沙市城乡居保制度在理论上不能达到"保基本"的制度目标。改革模拟结果表明:在引入个人缴费增长率和缴费补贴增长率参数,逐步调高基金收益率和基础养老金调整系数的假定下,到2030年可实现不同层次的"保基本"目标。因此,可建立与收入水平挂钩的费率机制、提高基金收益率、建立合理的基础养老金调整机制、完善缴费补贴机制来提高城乡居保的保障水平。

二元困境下城乡多层次养老保险的差异化研究——基于“以房养老”与“土地换社保”的比较

人口老龄化已经成为当今世界一个共同的社会问题,而人口老龄化基数大、速度快、"未富先老"是当前我国养老事业面临的客观现实。构建多层次的养老保险体系是应对人口老龄化挑战的重要途径之一。通过"以房养老"与"土地换社保"的比较分析,发现建构在二元困境下的城乡多层次养老保险在参与主体、保障水平和可持续发展等方面存在明显差异,这些差异导致城乡养老资源分配不均、农民老年贫困、农村跨代贫穷及个体发展风险差别等问题,这些问题统称为"次生城乡二元差异";提出城乡多层次养老保险体系的构建应当坚持"公平优先、兼顾效率"的价值理念,分别从养老资源的均衡分配、保障水平的提高和促进可持续发展三个方面采取具体措施来避免问题的产生。同时,政府应当从政策制定、资金倾斜以及人才培养等方面着力扶持农村基本养老公共服务的发展,缩小城乡差距,保证养老公平。

日本农业者年金制度的困境和出路

1970年,日本政府出台了农业者年金法,旨在提高农业就业者的年金水平,同时实现农业经营的年轻化。但该制度在实施过程中遇到了许多困难和问题,甚至一度陷入破产的窘境。2000年日本政府对该制度提出了改革方案,但遭到了包括农民在内来自社会各方面的强烈批评与反对,新制度实施后也出现了新的问题。农业者年金制度能否存在下去引起了朝野上下的极大关注。

养老保险统筹层次收入再分配理论研究

基础养老保险全国统筹层次的实施,具有养老保险给付收入再分配性质和功能。文章提出养老保险统筹层次收入再分配理论架构,包括养老保险统筹层次收入再分配功能;养老保险统筹层次收入再分配生存公平和劳动公平;养老保险统筹层次收入差距与收入再分配系数联动;养老保险统筹给付适度水平检验,等等。这四个相互关联的理论要素,构成了养老保险统筹层次收入再分配理论框架。养老保险统筹层次的收入再分配理论,是养老保险统筹层次选择、养老保险统筹模式设计的基本理论依据,也是政府部门制定养老保险统筹方案的重要逻辑线路和政策依据。

新型农村社会养老保险基础养老金计发标准评估与厘定

作为新农保制度设计的重要内容，基础养老金计发标准将直接影响到农村老年人的基本生活保障权益。然而，现行基础养老金计发标准设置过低且缺乏调待机制，面临难以保障老年人基本生存需要的风险。基于此，本文在明确基础养老金适度水平的内涵的基础上，运用ELES模型测算出2012～2021年新农保基础养老金适度水平，为核定基础养老金水平提供依据和参照。

何以会有“以房养老”:城乡居民健康养老的现实困境

"以房养老"反映出我国现行老年保障发展中存在许多问题。本文以保障的层次性和老年的基本需求为研究视角,探讨了我国城乡居民健康养老的现实困境,发现老年人在经济供养、服务保障、精神慰藉等方面存在许多障碍,分析认为,经济保障中保障项目不完整、既有保障项目覆盖不全与保障水平有限、服务体系不健全是困境产生的重要原因。为此应从建立健全老年"健康养老"保障体系;建立长期护理保险以完善现有社会保险制度体系;建立医养结合的健康养老服务体系;提高老年人精神生活水平等方面来满足老年人健康养老的基本需求。

基于资本成本的企业年金缴费水平体系研究

本文以企业年金偿付义务的形成与完成过程为切入点,剖析企业年金负债和企业年金激励效应的资本成本影响机理——研究企业年金负债通过税盾利益、财务风险、公司治理、信号传递和外部融资路径对资本成本的影响机理;研究企业年金后置性激励和税惠激励的资本成本影响机理。并据此提出应强化董事会和高管的资本成本意识,认识到资本成本与股东利益保护的一致性;以股东利益保护为目的,以资本成本为基准构建动态企业年金缴费水平体系;同时,提高资本成本估算的科学性和准确性。

城乡居民基本养老保险保障水平评估与反思——基于养老金替代率视角

养老金替代率是测度养老保险保障水平的常用指标。通过对居民基本生活需求的界定,本文提出将养老金目标替代率设定为农村居民人均纯收入的50%,城乡居保能够实现"保基本"的目标。精算评估结果表明,现行制度框架下城乡居保替代率远低于目标水平。改革情境模拟显示,提高城乡居保养老金替代率的关键是坚持强制性原则,并确保政府对基础养老金补贴和个人缴费的增长率均不低于农村居民人均纯收入增长率。增加个人账户基金投资收益率、延长最低缴费年限和提高养老金领取年龄也是提高城乡居保替代率的可行措施。

新型农村社会养老保险待遇保障水平研究——以内蒙古自治区为例

以内蒙古为例,研究了现行试点方案的待遇保障水平,对依据不同缴费档次和年限参保农民的新农保收入替代率进行测算,在测算财政负担能力和个人缴费负担能力的基础上,提出了提高新农保待遇保障水平的政策建议。

中日养老保险制度的模式及水平比较分析

中国和日本是亚洲两个邻邦国家,但两国养老保险制度的模式及水平存在较大差别。日本建立了"全民皆年金"的养老保险制度,替代率与养老保险支出水平都比较高。与日本相比,中国城乡养老保险体系初步建立,养老保险支出水平较低,新农保和城居保等制度的覆盖面和给付水平亟待提高。因此,借鉴日本经验,中国应通过加快全国统筹并实现基础养老保险一元化、扩大覆盖面并提高扩面质量等措施,推进城乡养老保险体系的建设与发展。