居民储蓄分流问题新视角:储蓄替代型证券

近年来,我国居民储蓄一直呈高速增长趋势,其形成的巨额居民储蓄存款已部分影响了我国货币政策传导和银行体系的健康发展。笔者通过对我国居民储蓄分流现状和问题的深入剖析,提出以积极推进储蓄替代型证券的发展作为有效解决居民储蓄分流问题的主要途径。

我国居民储蓄分流问题研究——基于发展储蓄替代型证券的新视角

近几年来,我国城乡居民储蓄存款高速增长,放款数量却没有明显增加,由此产生的存贷倒挂形成了严重影响我国宏观经济健康发展的银行体系"黑洞"。因此,如何合理、有效地进行居民储蓄分流成为我们面临的紧迫任务。本文对我国居民储蓄分流的现状和存在的问题进行了比较深入的剖析,并且从推动我国储蓄替代型证券的发展的崭新视角,提出了解决我国居民储蓄分流问题的对策性建议。

日本存款保险制度对我国银行稳健经营的借鉴意义

随着金融危机频繁爆发,建立我国显性存款保险制度已势在必行。分析我国目前实施的隐性存款保险制度的种种弊端,借鉴日本存款保险制度的经验,能为我国显性存款保险制度的建立提出相关建议。

美国存款保险机构银行危机管理的经验与借鉴

本文介绍了20世纪80年代以来美国联邦存款保险公司处置问题银行和储贷机构的经验,分析了当前我国银行业危机管理的现状,并在借鉴美国成功经验的基础上,提出了完善我国银行业危机管理的对策。

银企关系新思考

随着我国金融业全面开放的日益深入,银企关系被赋予了新的内涵,它不仅是存储关系、信贷关系,更体现了银企双方等价交换的买卖关系、相互依从的共荣共赢关系、股权合作关系、中间业务的服务关系等。目前我国银企关系存在主体缺位、企业债务危机威胁银行安全、逆向选择和道德风险等问题。因此,需要企业、银行和政府乃至全社会的共同努力,以促进银企之间的良性互动。

基于商业银行内在脆弱性的公司治理安排

商业银行公司治理与普通企业公司治理相比具有特殊性。商业银行经营的特性决定了其治理目标应该包括保护所有者、投资者(储户)、企业的相关利益。商业银行藉以存在的储蓄合约挤兑激励和贷款合约内生的银行和企业目标的不一致性决定了商业银行内在脆弱性,储蓄合约和贷款合约的不完全性决定了商业银行有必要进行公司治理,为了完善商业银行公司治理机制,有必要从外部机制的健全入手,包括信息透明制度、存款保险制度、道德风险防范等。

银行体系“黑洞”与储蓄替代型证券的发展——对我国居民储蓄分流问题的思考

近年来,我国居民储蓄一直呈高速增长趋势,其形成的巨额居民储蓄存款构成了严重影响我国货币政策传导和宏观经济健康发展的银行体系"黑洞"。因此,居民储蓄分流问题成为我们面临的紧迫任务。放开经营界限、加快业务融合,加大创新力度、完善产品体系,完善法律法规、打破制度障碍,积极推进储蓄替代型证券的发展,不失为有效分流巨额居民储蓄、填充银行体系"黑洞"的重要措施。

基于灰色马氏链的企业储蓄存款额预测

选取中国邮政储蓄银行有限责任公司青岛分行的企业储蓄存款额为样本数据,采用灰色模型GM(1,1)对储蓄存款额进行预测,然后以灰色预测值为基准,使用马氏链方法再对其进行未来状态区间预测,得到灰色马氏链的存款额预测值。结果表明,通过该方法得到的预测值与存款额真实值之间的误差很小。与灰色模型相比,这一方法可以大大提高预测精度。

试析中央银行职能与保险的关系

随着金融体制的改革,我国保险业与中央银行之间的关系几经变化。中国保监会的成立,取代了中央银行而成为保险业的监督机关。但中央银行毕竟是我国金融体系的核心,它所贯彻执行的货币金融政策仍然内在地影响着保险业的经营和发展。同时,保险业的经营行为和发展状况也在一定程度上影响着中央银行政策和管理职能的发挥。正确地认识并预见这种关系对于我国金融业的改革和发展具有非常重要的意义。

银行体系“黑洞”与储蓄替代型证券的发展——对我国居民储蓄分流问题的新思考

近年来 ,我国居民储蓄一直呈高速增长趋势 ,其形成的巨额居民储蓄存款构成了严重影响我国货币政策传导和宏观经济健康发展的银行体系“黑洞”。因此 ,居民储蓄分流问题成为我们面临的紧迫任务。本文正是在对以上形势分析的基础上 ,对我国居民储蓄分流的现状和存在的问题进行了比较深入的剖析 。

10万亿元储蓄存款的利弊与分流

从1978年到2002年的24年间,我国城乡居民储蓄存款由210.6亿元,增至86910.65亿元,增长412倍,年均增长28.5%。巨量的储蓄存款为银行提供了充足的信贷资金,也是社会有力的稳定器,但也给国民经济和金融机构带来巨大的风险。分流储蓄存款已成当务之急。如何分流10万亿储蓄存款?加大直接融资的比重;加快金融创新步伐,创建新的回报率较高、风险不大的金融产品;合理引导消费,拉动内需;只对定期存款账户计息,不对活期存款账户计息,应是分流10万亿储蓄存款的最佳对策。

邮储银行公司结算业务集中处理优化研究

邮储银行公司结算业务集中处理还存在许多问题,主要表现为业务流程相对复杂、业务处理效率较低、人力成本浪费相对严重、业务处理退回率较高、风险产生几率较高等。针对以上问题,应采取有效措施,优化业务流程,提高业务办理效率,完善考核体系,有效降低业务退回率,从而使问题从根本上得到解决,进而使邮储银行的业务发展环境得到进一步优化,为客户提供更加优质的服务,提高客户满意度。

邮储银行对公会计结算业务集中处理分析

本文从邮储银行对公会计结算管理现状及存在问题出发,指出了邮储银行对公会计结算后台集中处理的路径选择。最后,从更新传统的管理模式和操作理念,加强与新模式匹配的文化建设;按阶段、分步骤进行业务集中处理;更新考核体系,完善员工考核激励制度;合理配置风险控制资源,促进操作风险标准化管理等方面提出了邮储银行对公会计结算业务集中处理的思考。

银行存款余额影响因素实证分析

近年来伴随着国民经济的快速发展,居民收入在不断提高,居民储蓄水平也在不断升高,一个国家的储蓄水平不仅会影响金融市场货币的流动性,而且会通过影响投资进一步对经济发展造成影响。因此分析影响银行存款余额的因素已经显得越来越重要。本文主要从影响银行存款余额的居民可支配收入水平、居民消费价格指数、银行存款利率、国民总收入和自有住房消费价格指数几方面,运用Eviews软件对这几方面进行实证分析,进而确定这些因素的关联性。

存款保险制度、银行异质性与银行个体风险

本文立足于如何防范非危机时期存款保险制度的道德风险问题,选取了2010—2015年中国和美国银行业的微观数据,运用系统GMM,对比中美两国的存款保险制度对银行个体风险作用的差异以及银行杠杆率和治理结构对二者关系的影响;进一步,运用倍差法(DID)深入分析我国存款保险制度对银行个体风险的影响及其作用机制。实证结果表明:存款保险制度显著增加了我国其他商业银行(中、农、工、建四大国有银行以外的商业银行)的个体风险,而其对美国的银行个体风险的影响却不显著;对中美两国银行而言,银行杠杆率越高,第一大股东的持股比例越高,存款保险制度的道德风险问题越严重;比较分散的股权结构和较低的银行杠杆率降低了美国存款保险制度对银行个体风险的负面影响;引入存款保险制度后,我国四大国有银行的个体风险、杠杆率和影子银行业务均没有显著变化;但是其他商业银行却会提高杠杆率和更积极地从事影子银行业务,从而增加了个体风险。

银行集中度、企业储蓄与经常账户失衡

本文基于1990—2007年56个国家的面板数据和1999年世界银行的企业调查数据,运用动态面板模型和Tobit模型,探究了银行集中度、企业储蓄和经常账户失衡的关系。实证结果表明,银行集中度越高,企业从银行融资的比重越小,自身储蓄越高。而公司部门的储蓄与经常账户余额存在显著的正向相关,高银行集中度国家企业的高储蓄导致这些国家经历更大的经常账户顺差(或更小的逆差)。上述结论并不受金融中心效应的影响,也在工具变量回归中保持稳健。与强调金融部门总规模的传统金融发展观不同,本文的结论表明,银行业的内部结构是理解经常账户失衡的重要视角。

宏观金融视阈下我国商业银行流动性波动的影响因素研究

目前,我国商业银行存贷差长期内将持续扩大,短期内上下波动,银行间市场利率也呈现出上下波动的趋势,商业银行流动性呈现出波动的特点。中国人民银行将商业银行超额存款准备金率和银行间市场利率结合起来判断流动性波动,同时根据中央银行票据招标利率来决定流动性释放和回收手段。文章在梳理流动性波动测度方法的基础上,运用VAR模型分析居民储蓄存款、现金漏损率和外汇占款对商业银行流动性波动影响的时间,以及各因素对商业银行流动性波动的贡献程度。结果表明:(1)外汇占款是引起商业银行流动性波动的主要因素;(2)居民储蓄存款的影响次之。居民储蓄存款在这三因素中对流动性波动的影响期最长;(3)现金漏损率的影响最小。

人口老龄化与银行储蓄存款——基于城市商业银行的实证研究

本文从需求角度提供了人口老龄化影响储蓄存款的经验证据。以我国城市商业银行为样本,本文检验了人口老龄化对银行储蓄存款的作用,继而考察金融市场化、银行资本充足率以及跨区域经营对这一关系的作用。结果表明,人口老龄化越严重的城市,当地城商行吸收的储蓄存款越少,并且这种效应只体现在长期储蓄存款上。进一步的分析表明,银行所在地区金融市场化程度的提高、银行资本充足率的增加以及跨区域经营均会弱化人口老龄化对银行储蓄存款的负向作用。本文的结论对于理解人口老龄化的经济后果以及银行如何应对这一趋势具有一定的参考意义。

抵押银行债券:成本、收益和制度安排

在住房消费金融市场上 ,金融机构主要通过吸收储蓄存款和发行抵押银行债券两种方式筹集住房贷款资金。储蓄存款方式具有资产和负债期限结构倒挂的内在缺陷 ,这种缺陷可以通过住房贷款证券化加以解决。如果我国现在实行这种资产证券化 ,将面临高准备成本、低收益和时机不成熟三大不利条件 ;而推行抵押银行债券 ,则拥有成本小、收益高和不存在时间约束的优势。所以发展抵押银行债券是进一步发展我国住房消费金融和债券市场的理想选择 ,同时我们有必要为此做出相应的制度安排。

“笼中虎”：一个金融制度变迁故事的解读

中国既有的经济改革过程曾经出现过许多耐人寻味的制度变迁现象,"笼中虎"便属其中比较典型的一个。这种现象产生于经济体制转换伊始的特殊时期并贯穿于迄今为止的整个改革过程;它一直对中国金融制度变迁路径的选择产生着重要影响,却长期被人们视作偶或发作的短期金融"症状"而等闲视之。通过对这一现象的初步描述与解读,本文发现,"笼中虎"的产生机制深藏于由"放权让利"改革所触发的财政与银行体系汲取能力的相向变化过程。由于国家无力在短期内修复与重建残缺的内源融资制度,最终形成的政府主导型经济增长模式只有倚重以国有银行体系为核心的外源融资机制。作为这一过程合乎逻辑的制度后果,居民储蓄存款被迫承担起了支持长期经济增长的责任,而为了确保在银行体系账面上迅速积累的居民储蓄存款的稳定,国家又不得不慷慨兜揽了与此相关的几乎全部金融风险。尽管在既有的改革过程中"笼中虎"罕有发作甚至长期表现平稳,但对其潜在风险的担忧与防范却牢牢钳制着金融改革路径的选择。当随后的金融制度演进需要市场因素的成长时,才发觉金融市场化的空间已被既有的改革逻辑"挤出",中国金融改革进程从此便注定长期遭受"市场化悖论"的困扰。