中国与发达国家(地区)股市间的周期相关性研究

选取上证综指、纳斯达克指数、富时100、日经225、恒生指数分别代表中国、美国、英国、日本、中国香港股市,从频域角度研究了中国与发达国家(地区)股市间的周期相关性。结果表明:中国与美国、中国香港股市的周期相关性最强,与英国次之,与日本最弱;在长周期,中国股市滞后于中国香港、日本、英国股市,而在短周期,中国股市领先于中国香港、日本、英国股市;无论长周期还是短周期,中国股市均滞后于美国股市。