IPO新股询价制对电力行业股票收益率的影响

应用数理统计并结合金融数学的方法,研究不同的新股发行方式对电力行业上市公司的影响,实证研究IPO询价制度实行前后电力行业的股票市盈率及股票收益率的变化趋势和特点,研究市盈率和收益率的统计分布及相关模型.首次尝试采用稳健的R估计法建立电力行业股票收益率与经营业绩指标的数学模型.

股票收益与经营业绩关系初探

每年公布的中报、年报都会引发一轮业绩浪 ,而每股收益作为衡量股票业绩的重要指标 ,历来就是投资者选股的重要依据 .利用沪深股市 70种指标股 (包括上证 30指数股、深市 4 0种成份股 ) 2 0 0 0年的中报数据对其收益特点进行统计分析 ,并建立了每股收益的成长性、换手率与股票收益率相关的数学模型及多元回归模型 .

股票期权激励机制的优化

本文针对股票期权及其激励机制方面存在的问题,提出了奖励出色的经营者,正确判断部门价值,充分考虑一线人员的贡献这三种措施,以提高股票期权激励机制的有效性,规范性及健全性。

平均收益的多因素实证分析--以上海股票市场为例

以上海股票市场为例，先通过分析β，规模，账面市值比，盈利水平以及投资支出这五个变量对平均收益的单因素影响，进而构造股票收益的面板数据模型进行回归分析，得出结论：1）β与平均收益并不存在稳定的正向关系；2）上海股市中的小公司与中、大公司存在方向不同的“规模效应”，且小公司的“规模效应”弱于中、大公司的“规模效应”；3）盈利水平与平均收益正相关；4）中、大公司相对于小公司有更高投资支出，其平均收益也更高。

股票市场价格分析的一种新方法

长期以来,股票价格的确定一直是金融学中一个极具挑战性的课题,也是困扰各国经济学家的一个难题。运用经济学的均衡分析法,通过引入资产收益平价理论,建立了货币市场与股票市场之间联系的考虑了资产持有风险升水的数学模型,并通过图形直观地表现出来,这一分析方法可以对股票市场价格的形成及变动做出有效的解释。

套利定价模型在上海股票市场的有效性检验

文章以上海股票市场486家上市公司的数据为样本,对套利定价模型在我国证券市场的有效性进行了检验。实证结论表明:公司规模、市值与账面价值比以及市盈率对股票收益率没有显著影响,股票市场价格的变动是随机的,即套利定价模型在上海股票市场是无效的。

我国股票发行定价机制问题研究

本文研究分析了我国股票发行定价的历史与现实,针对我国现行询价制存在的问题,提出了完善我国股票发行定价机制的一些思路和设想。

盈利质量综合指数的编制方法与价值相关性研究

以2007至2019年中国A股上市公司为研究对象,运用因子分析法构造了反映盈余质量的综合指数,并对综合盈余质量的价值相关性进行实证检验。结果发现,综合盈余质量对股票价格有显著的正向影响。盈余质量具有增量信息含量。提高盈余质量,有助于提升股票价格或公司价值。投资者在投资决策时应充分考虑盈余质量因素,政府部门、企业经营管理者都应努力提高盈余质量。