监事会/监事视角下公共图书馆法人治理结构优化研究

公共图书馆法人治理结构将决策权、执行权、监督权分别交由不同机构,对于有效落实图书馆法人自主权、实现图书馆治理具有重要意义。本文根据前期对全国365家市(地)级以上公共图书馆法人治理结构实践情况的网络调研结果,从监事会/监事视角切入,将公共图书馆法人治理结构划分为二元—监事缺失型、二元—监事内嵌型、三元—监事会独立型3种类型,分别对不同类型中监事会/监事与理事会、管理层之间的权力制衡关系进行分析。尝试在章程中明晰监事职责、优化监事产生方式、支持监事开展常态化评价工作等方面,提出公共图书馆法人治理结构优化策略,以期促进公共图书馆法人治理结构科学化和规范化发展。

Perfection solutions of supervisory audit in Chinese listed companies

Operational mechanism of supervisory audit in Chinese listed companies is not ideal, the supervisory effect of the listed company rely on features of supervisors＇ board and member of the supervisors＇ board. Based on the comparison of supervisory audit in Britain, Germany, France and Japan, and the empirical research on 100 listed companies in a share market, the paper analyses supervisory audit in Chinese listed companies, and proposes some perfection solutions to strengthen supervisory audit.

企业监事会成员选聘方法研究:基于履职能力优势特征分析

监事会在现代企业制度中具有重要的作用,但目前在监事会组建和监事会治理能力分析方面尚缺少基于监事会成员个体特色、监事能力与监事会整体能力协调的有效分析方法。本文综合运用扎根理论、个体优势特征识别方法、整体能力优化整合分析方法,构建了监事会成员选聘方法及实施流程。首先,采用程序化扎根理论对5家典型上市公司的监事会多年的运行过程进行分析、提炼和归纳,构建了监事会所需履职能力指标体系;然后,面向一般股份制企业,运用个体优势特征识别技术,实现对每一位监事候选成员履职优势结构的识别,进一步运用个体代理评价解决候选人之间的功能重复问题;最后,从监事会整体协调的角度构建“个体—群体”有效匹配的衡量方法,实现监事会整体进行优化组建的决策支持;形成比较完整的监事成员选聘与监事会组建的方法。论文还通过算例展示了本文所提出方法运行过程及结果。本文提出的监事会成员选聘方法既有助于实现监事会内部的分工与协调,有助于实现监事会整体履职能力的最大化,又易于得到监事会候选人的认可,完善了监事会成员选聘和管理的理论与方法。

论监事列席董事会会议监督权的改革

近年来,公司治理结构改革潜含着强化监督权的价值取向,其目标可概括为让“监事更像监事”。然而,公司监事基于信息匮乏、监督方式消极等原因尚难以在公司治理结构中发挥监督者应有之效用,其显著表现在监事对公司经营决策过程参与不足。虽然我国公司法第54条规定了监事有权列席董事会会议行使监督权,但此监督权因主动行使和被动救济制度均存在不足,导致监事沦为“董事会会议旁听者”而非“经营决策参与者”。完善列席监事监督职权,将有助于解决监督者信息匮乏困境和推动监督方式嬗变,并打破召开临时股东会作为监督权受阻唯一救济途径的局面。列席监督权完善路径包括列席权利之职权属性厘清、质询建议权可操作性优化、重大不当经营决策阻止权等方面,并对怠于履行职责的监事苛加不真正连带赔偿责任,促成“让监事更能监事”的局面。

中国上市公司监事会治理评价实证研究

本文从监事会运行状况、监事会结构与规模和监事胜任能力三个方面对我国上市公司监事会治理的状况进行了评价。评价结果显示我国上市公司监事会治理水平总体偏低,监事会虚置现象仍然存在。监事会治理水平不高并不是制度本身存在着问题,而是由于运行过程中存在着诸多不足,监事会结构与规模方面有待进一步优化,监事胜任能力低下。对监事会治理水平与公司绩效的实证关系分析显示,在我国经济转轨背景下,监事会仍应作为法定的公司监督机构发挥其不可替代的监督作用。

监事会特征对上市公司高管变更影响的实证研究

以我国上市公司发生高管变更的1368次案例为研究样本,用面板模型实证研究了监事会对企业高管变更机制的影响,发现监事持股与上市公司高管变更呈显著正相关,监事会规模与高管变更呈负相关关系,高管持股与高管变更具有显著负相关性。实证结果显示,小规模监事会在高管变更决议中更有效率,上市公司在对高管进行股权激励时,不能单纯关注激励的效果,也应考虑高管持股对高管约束作用的弱化。

监事会特征与信息披露质量——来自深交所的经验证据

笔者将监事会运行状况、监事会规模和监事会胜任能力三方面作为监事会特征的衡量指标,以2001—2007年间深交所上市的A股公司为研究样本,考察监事会特征与信息披露质量之间的内在关系。结果表明在我国作为公司治理重要组成部分的监事会对提高信息披露质量起到一定作用,但作用有限。

试论我国上市公司监督机制中的模式选择及完善

本文通过对我国上市公司融监事会和独立董事为一体的混合模式的现状进行分析,得出监事会制度在我国形同虚设的问题根源不仅存在于其制度运行的执行过程中,更在于其机制本身设计的先天性缺陷,并且这种缺陷很难通过后天修补得以完善。独立董事制度的引入虽然现阶段出现很多问题,但是其从机理上是可以满足我国上市公司监督要求的,并且可以通过一些措施加以改善。由此得出结论,撤消监事会而加强独立董事制度是我国上市公司完善监督模式的明智之举,并构建出基于独立董事制度的监督模式。

董事会、监事会制度特征与会计信息质量——来自中国资本市场的经验分析

选取 2 0 0 1、2 0 0 2年度被出具非标准无保留意见的公司作为测试样本 ,对我国上市公司董事会、监事会制度的某些重要特征与会计信息质量之间的关系进行的经验分析表明 :我国的董、监事会制度在监督公司财务方面发挥了一定作用 ,其中 ,董、监事会会议频率 ,持股董、监事的数量和比例 ,独立董事数量 ,监事会规模等与公司会计信息质量呈显著相关 ;而董事会规模因素、灰色监事。

独立董事与监事会——谈我国上市公司内部监督机制的完善

我国公司法确立了以监事会为主体的内部监督机制。但是 ,在主要由国有企业改制建立的上市公司中 ,这一制度并未发挥其应有的作用。为此 ,中国证监会要求在上市公司中建立独立董事制度。通过追溯独立董事制度的来源 ,并结合我国的有关规定 ,说明了两者的兼容性。

如何构造适合国情的公司治理监督机制——论我国监事会的功能定位

公司治理的目标是通过以股东为核心的利害相关者对管理层的权力制衡 ,实现公司整体决策的科学化 ,因此 ,有效的监督机制设计十分重要。然而 ,在目前我国的公司治理研究中 ,针对怎样建立健全股东大会、董事会对管理层监督的讨论较多 ,关注如何有效发挥监事会对管理层监督作用的内容却很少。对监事会功能定位理论认识上的模糊 ,导致人们在实践中难以解决监事会的功能虚化问题 ,普遍存在弱化甚至取消监事会监督的倾向。本文分析认为 ,应在明确监事会代表除控股股东以外其他利害相关者利益的基础上 ,突出监事会的监督重点、监督范围、监督手段 ,从而构造适合我国国情的公司治理监督机制。

经济独立性能否促进监事会治理功能发挥——基于企业违规视角的经验证据

监事会能否发挥应有的治理功能历来备受争议,焦点之一是何种类型的监事会更有效。本文以中国资本市场2007-2016年A股上市公司为样本,实证检验监事会经济独立性对企业违规行为的影响。研究发现:(1)当监事会经济独立性增强时,企业违规行为的发生概率和程度都显著降低;(2)区分监事会成员职位后显示,上述治理功能发挥主要由监事会主席的经济独立性推动所致;(3)当内部控制有效性下降或企业所处地区的法律环境较差时,监事会经济独立性的治理功能更强。进一步分析揭示,经济独立性有助于监事会治理功能发挥主要因代理成本降低所致。本文丰富和拓展了既有的监事会有效性学术文献,也为完善上市公司监事会制度提供了新的思路。

中小企业融资问题及对策

中小企业是国民经济发展中的一支重要力量,在促进经济增长和解决劳动力就业方面起着重要作用,如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进程。造成中小企业融资难的原因是多方面的,中小企业自身的管理问题,不会合理利用先进的融资方式寻找融资方案,金融机构自身也存在很多问题,政府的法规还不完善以及监管的不够完善,等等。解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。

监事会治理有效吗——基于内部审计师兼任监事会成员的视角

监事会应在企业财务监督中发挥重要作用,但是现有研究抑或对监事会的监督作用缺乏应有的关注,抑或发现监事会"有名无实",其原因包括监事会专业知识不够、获取信息途径少、独立性低等方面。文章基于内部审计人员兼任监事会成员的视角,采用2010-2015年上市公司全样本数据和倾向值得分配对获取的数据,检验内部审计人员兼任监事会成员的治理效应。研究发现,内部审计人员兼任监事会成员能显著抑制公司盈余管理行为。进一步研究发现,这种抑制作用更多发生在股权制衡度高的公司和非国有上市公司中。同时,基于不同层级的审计人员和兼任监事会成员类型进行实证检验,结果表明相比于非审计总监担任监事会成员,审计总监兼任监事会成员更能抑制盈余管理活动,并且无论是担任监事会主席还是非监事会主席,抑制作用均显著存在。本研究丰富了监事会和内部审计治理机制的学术文献,也为完善中国上市公司监事会改革提供了新的启示。

对设立独立董事制度几个基本问题的认识

认为设立独立董事的依据是解决委托人同代理人由于信息不对称而产生的代理人的机会主义行为,弥补我国现行公司治理结构的缺陷。独立董事的独立性表现在既独立于大股东,也独立于经营者,独立董事纯粹是一个局外人。在我国引入独立董事要正确划分独立董事同监事会的职能,独立董事的职能是监事会行使监督职能之后留下的"死角"和独立董事的"独立性"所应承担的特殊职能,实行二者互补。

论德国监事会合规职责的制度内涵

在德国企业的实践中,合规的重要性与日俱增。监事会相应承担起若干与之相关的特定职责。《德国公司治理准则》建议企业设置合规管理体系、披露该体系的基本特征并为员工和第三人建立提示系统。监事会既有义务在董事会和经营管理层履行组织义务并保障在内部合规的过程中对其实施监督,也应保证自身符合合规的各项要求。前者指监事会须对经营管理进行伴随性、支持性或形成性三个层次的监督;后者则关注监事会中利益冲突的披露和化解、监事会决议存在瑕疵时的处理方式、顾问合同的缔结以及监事之间的相互监督。

管理层结构、经营绩效与公司治理——对我国上市公司的研究

管理层结构是公司治理的核心。对包括董事会、监事会、经理层在内的管理层总体综合结构与公司治理的关系问题进行的实证研究显示:管理层结构中董事会比监事会、经理层具有更加重要的地位和作用;监事会与董事会的力量对比影响到监事会的监督效果;管理层内部结构中,非完全委托代理框架下的混合型管理层结构有助于改善公司治理绩效。

独立董事制度与监事会制度的冲突与协调

独立董事原是英美法系国家公司法中的一项制度。为适应我国公司在海外上市的需要及改变监事会功能失效的状况 ,在证监会的推动与引导下 ,独立董事制度逐步在我国确立下来。这使独立董事制度与我国原来的监事会制度在职权上产生了重叠与冲突。只要二者定位准确 ,分工明确 ,独立董事制度与监事会制度是可以在现有法律框架内实现兼容和协调的。

控制权市场、独立董事制度与监事会治理——基于比较制度分析的视角

针对近年来理论界对监事会“加强说”和“取消说”的争论,运用比较制度分析方法,分析了我国监事会制度演进过程中的历史路径依赖特征以及控制权市场、独立董事与监事会制度之间的互补关系,并基于现阶段我国控制权市场的不完备性和独立董事制度存在“独立性悖论”的现实,阐明了加强监事会治理的必要性,提出了以完善监事会制度为突破口来带动中国上市公司治理结构整体优化的建议。

上市公司监事会制度与经营绩效关系研究

监事会规模与经营绩效负相关,监事会持股比例、监事会薪酬水平、监事会年内开会次数与经营绩效正相关。目前应采取扩大监事会权力、建立真正有效的激励约束机制来不断完善我国监事会制度。