基于A-FA法的应收账款融资客户资信评估

为了帮助应收账款融资业务中银行(或金融机构)对客户资信进行评估,从客户素质、资金实力、资金信用、盈利能力、合同及商务结算5个因素出发,筛选出业内经营能力等16项指标,建立了资信评估指标体系。考虑指标的特性,构建了基于A-FA法的资信评估模型,以层次分析法确立各层级评价指标的相对权重。对于模糊性指标,运用模糊综合评价法进行评价。对于有确定值的指标,采用精确值测评法给予评分。两个评分的总和则为资信评估的总得分,由此得到客户的资信等级。最后,由算例进行实证分析。研究结果表明:该模型在资信评估方面具有较好的可靠性和适用性,评价结果能为银行(或金融机构)对客户进行资信评估提供参考依据。

类票据创新机理与监管路径研究

随着实体经济应收账款持续增长,流动资产显现“渐冻症”态势,类票据现象应运而生,引发金融监管部门和司法界的关注。文章对类票据的产生机理进行研究,发现其产生既有内生性、必然性和广泛性因素,也有因缺乏监管形成的外生性因素,体现为市场主体迎合供应链金融发展需求,在金融抑制环境下,以商业本票功能创新模式,规避金融监管的一种异化现象,并成为影子银行中活跃度渐升的一项融资交易。类票据具有货币支付与信用创造的货币属性,有关部门应确立统一票据工具、适度开放票据市场的监管原则,以前瞻性的政策视角,助力市场主体应收账款融资目标,进行金融监管政策、制度和金融工具的创新。

企业应收账款管理问题及对策研究

对于企业来说,提高应收账款管理水平是保障企业健康发展的基础和必要条件。但就目前来看,一些企业的应收账款在管理方面还存在很多的不足,如何能更好地解决应收账款问题,是企业不得不面对的一个问题。文章在调查研究的基础上,提出了企业在应收账款方面存在的问题,并根据问题提出了针对性的意见,希望能为企业提升应收账款管理水平,对实现销售收入与现金流的平衡起到一定的借鉴作用。

特许经营收益权质押的法律问题研究

在新型融资担保类型中,特许经营收益权质押在实践中逐渐占据十分重要的位置。在我国,对于特许经营收益权质押的实践做法大都是基于最高法第53号判决,法学界关于特许经营收益权质押的讨论往往局限于已有的特许经营收益权类型,没有对特许经营收益权进行类型化分析与处理。如何在现有案例下,将涉及的特许经营收益权进行类型化处理,进而为特许经营收益权质押提供更好的实践路径是必由之路。

浅析客户信用管理在企业应收账款管理中的应用

伴随着经济体制改革的日益深入和经济全球化发展,各行各业竞争激烈,企业赊销成为常态。客户信用是企业交易必须考虑的重要前提,也是影响应收账款回收的关键因素。文章简要分析了企业应收账款形成的原因,探讨了现阶段企业在开展客户信用管理时存在的薄弱环节,同时提出针对性举措,包括利用信息公示平台准确评估客户信用、运用多种信用评价模型等,以希为其他企业加强客户信用管理提供一定思路。

中小企业应收账款管理研究——以T公司为例

企业应收账款管理水平与其流动资金健康息息相关,并直接影响企业的正常运营和长远发展。本文运用应收账款管理理论,通过纵向分析T公司近五年应收账款相关的财务数据,横向对比行业内代表公司,找出了T公司应收账款管理存在的问题,从事前、事中、事后管理三方面提出了改进措施,并提出了建立健全信用管理模式。

中小企业应收账款质押融资的实证研究

本文介绍了我国应收账款质押融资现状,运用因子分析方法,得出了影响应收账款质押融资业务发展的主要因素,从诚信视角剖析了应收账款质押融资风险,探讨了建立应收账款质押信用信息共享和失信惩戒制度的途径和机制。

物权法中的应收账款质押制度解析

应收账款质押性质上属于一种金钱债权质押,具有自身的明显特点,其与应收账款的转让、保理在制度构造、法律效果上也均有差异,不应混同。《物权法》中明确规定应收账款质押制度,有利于解决中小企业融资难的问题。应收账款质押中的商业风险之规避和消解,主要应倚赖于信贷机构的风险管理能力以及对客户的信用评估和资金流动的监控能力,法律不必也不应过多干预;而其法律风险则主要应通过公示制度加以规制和解决。在应收账款质权的设立上,交付债权证书和通知第三债务人的传统方式不足以达到公示的要求,应改采登记的公示方式;《物权法》中选择信贷征信机构作为应收账款质押的登记机关的方案,具有现实可行性,并有利于通过银行信贷登记咨询系统逐步推进与国际接轨的电子登记制。

供应链应收账款融资和商业信用联合决策研究

在由单一制造商和单一零售商构成的二级供应链中,当制造商生产资金受到约束,但仍为零售商提供商业信用时,从供应链内部企业利益最大化角度出发,建立了随机需求下的供应链决策模型.分别给出了供应链在分散决策和集中决策下,制造商愿意采用应收账款进行融资的条件,得到了供应链的最优产量和系统利润.通过算例,对比分析了两种决策下的供应链产量和系统利润的变化情况.研究表明:相对分散决策而言,集中决策下制造商更愿意采用应收账款进行融资;在制造商接受应收账款融资的前提下,对于销售周期短的产品,当制造商给予零售商一定商业信用期时,供应链在分散决策下的系统利润将大于集中决策下的利润.反之对于销售周期长的产品,供应链在集中决策下的利润更大.

应收账款出质登记制度研究

出质登记是应收账款质权设立的生效要件,对于质权人保全其质权至为重要。出质登记申请应坚持单方申请主义,但须设计相应救济手段以弥补登记错误。在登记生效主义之下,应收账款质押登记机构对登记资料应负高于形式审查但低于实质审查的责任。出质登记宜采声明性登记,但登记期限不应作为登记内容。

基于供应链信用度的应收账款贷款价值比优化

基于供应商、核心企业和银行三方合作的供应链框架,假定供应商和核心企业的违约率外生,提出供应链信用度的定义,建立并分析银行贷款价值比的决策模型.研究表明,供应链应收账款融资的银行存在最优贷款价值比,且最优贷款价值比高于供应商单独融资的贷款价值比;一定条件下,银行最优贷款价值比与供应链的信用度、核心企业影响度、产品销售价呈正相关;与应收账款额度、产品批发价、银行风险厌恶程度呈负相关.所得结果有助于银行融资择向及确定应收账款最优贷款价值比.

由海外应收账款危机提出的优化我国信用管理模式的立体模型

2004年中国进出口贸易额历史性地突破一万亿美元大关,成为继美国、德国之后的世界第三大贸易大国。但是,反倾销和反补贴等对外贸易壁垒之后,又一问题凸现出来。据权威推算,迄今我国至少有1000亿美元的海外应收账款无法收回,并且这个数字还将继续增加。对此,理论界众说纷纭,从不同角度为解决这一问题出计献策,但一直没有一个整体的框架成型。为了系统而又清晰地解决我国海外应收账款“黑洞”,优化信用管理模式,笔者提出了一种模型。

应收账款质押融资业务风险及其控制措施探析

当前,我国商业银行竞争虽日趋激烈,但在对企业授信审查时却过多地关注企业能否提供足值的不动产进行担保,这造成了主要拥有存货和应收账款等动产而不动产很少的中小企业无法在银行获得融资的问题。因此,商业银行开展应收账款质押融资业务既可以解决中小企业融资难,也可以为商业银行开拓新的业务领域。但应收账款质押融资业务的信用风险、法律风险和操作风险对商业银行开展此类业务形成了较大制约,可采取信用增级、账户监管、双额度控制、合同文本管理、在线管理等一系列措施来控制风险。

基于三级供应链的银行贷款决策研究

在充分考虑应收账款质押融资模式和存货质押融资模式结合时产生的相互作用的前提下,本文构建了基于供应链金融的三级供应链银行贷款决策模型,并进一步仿真分析了部分变量与回购率和回购价格的关系,为银行协商制定适当的回购率和回购价格提供参考.结果表明:由供应链各参与方共同影响的银行贷款决策在现实生活中具有合理性和可操作性;存在适当的回购率和回购价格可以使银行在风险可控的情况下实现利润最大化;上下游中小企业由资金缺乏状态转换成盈利状态,有效缓解了其融资困境.

应收账款质押担保的法律风险及其防范

应收账款质押是《物权法》为适应我国融资实践发展需求所确立的新的担保类型。但基于应收账款质押自身的特殊性,其在具体操作过程中天然地存在各种风险。是否能有效控制其风险,为其实际操作在风险约束前提下实现效益最大化,是决定应收账款质押制度能否在实践中得到有效和广泛运用的核心。由于《物权法》规定和相关法律规定的粗疏,我国对应收账款质押仍未建立起有效的的风险控制体系和方法。因此,如何在理论和实践层面加强对应收账款质押担保风险的认识,并建立和完善有效的风险防范措施体系,对运用该担保类型促进我国融资实践发展是极为重要的。

论应收账款质权及其公示

虽然美国法中存在着债账质押,但应收账款质权却是我国《物权法》创立的一项新的物权类型,其制度渊源是大陆法系的一般债权质权而非英美法系的债账质押。因不动产收费权被纳入到我国应收账款中,故一般债权质与应收账款质权并不能完全等同。而无论交付债权凭证还是通知第三债务人,均不能达到公示效果因而不能成为应收账款质权的公示方法,这使登记成为无奈但明智的选择。

应收账款融资的制度选择及风险防范——金融危机背景下的反思

应收账款融资在我国有广阔的发展前景，但美国金融危机的爆发却提醒我们金融创新中的信用风险如影随形。在肯定应收账款担保融资与应收账款转让融资丽类基本的融资方式后，也要根据各种融资方式风险大小的不同，为其设置相应的风险防范机制。特别是在以交易未来为本质特征的转让融资中，要尽力确保未来利益的顺利变现。美国金融危机虽为应收账款证券化敲响警钟．但我国仍应肯定这种融资方式，惟在制度设计上要注意自由、效率与安全的平衡。

论企业赊销的管理

赊销是企业为强化自己在市场中的地位和实力、扩大销售、增加收益、减少库存而被广泛采用的一种销售方式。但赊销产生积极作用的同时也产生了风险。因此,应对赊销过程中的管理进行详细事前、事中、事后分析。重点在赊销事前应通过充分调查了解用户的财务状况、信用记录、偿还能力等情况客观地评估赊销的风险,并建立相应的监控体系,防止高风险赊销的产生和在应收账款产生后能合理地利用营销管理手段加速资金回笼,降低赊销成本;及在逾期应收账款产生后能采取积极有效的手段尽量化解应收账款以最大程度上降低企业的损失。

基于应收账款行为的财务困境公司管理行为分析

本文以应收账款行为为观察视角,采用我国上市公司1996-2008年的数据进行了实证研究,发现财务困境对应收账款具有显著负效应,即困境中的企业被迫减少了在应收账款上的投资;在通货膨胀较高时,财务困境对应收账款的影响不显著;华东、华南和东北地区的企业在困境时显著减少了应收账款,西北地区困境企业的应收账款不减反增,而华北、华中和西南地区的上市公司,财务困境与应收账款之间没有显著相关性。

出口退税账户质押的法律规制与银行风险防范——基于司法实践的考察

《物权法》颁布之后,司法实务中审判机关已有将出口退税账户质押认定为应收账款质押的一种,必须进行登记质权才能生效。但出口退税账户质押与应收账款质押确有差异:其实质为金钱质,在现行法下为动产质押的一种,银行占有该笔金钱即可成立质权,毋需像应收账款那样进行登记,故该司法实务观点有进一步商榷的必要。但为减少可能的法律风险,银行在金融实务操作与诉讼中应分情况作出不同的应对。