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人民币利率互换中风险的市场价格
被引量:
6
1
作者
陈可
任兆璋
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2011年第6期137-146,共10页
为研究人民币利率互换市场中流动性风险和违约风险的市场价格,运用三因子广义高斯仿射模型,同时对人民币国债市场利率、银行间质押式回购市场利率和利率互换市场利率进行模拟,并采用极大似然估计方法估计众多参数。结果发现,在目前的人...
为研究人民币利率互换市场中流动性风险和违约风险的市场价格,运用三因子广义高斯仿射模型,同时对人民币国债市场利率、银行间质押式回购市场利率和利率互换市场利率进行模拟,并采用极大似然估计方法估计众多参数。结果发现,在目前的人民币利率互换定价过程中,流动性要素相对违约要素更加重要,市场给予流动性风险以显著的风险溢价。如采用互换利差定价法为人民币利率互换定价的话,可以以回购利率作为基准,在此基础上考虑信用风险来进行。
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关键词
人民币利率互换
三因子广义高斯仿射模型
信用风险
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题名
人民币利率互换中风险的市场价格
被引量:
6
1
作者
陈可
任兆璋
机构
华南理工大学金融工程研究中心
广东省融资再担保有限公司
出处
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2011年第6期137-146,共10页
基金
广东省普通高校人文社会科学重点研究基地基金资助项目(08JDTDXM79006)
文摘
为研究人民币利率互换市场中流动性风险和违约风险的市场价格,运用三因子广义高斯仿射模型,同时对人民币国债市场利率、银行间质押式回购市场利率和利率互换市场利率进行模拟,并采用极大似然估计方法估计众多参数。结果发现,在目前的人民币利率互换定价过程中,流动性要素相对违约要素更加重要,市场给予流动性风险以显著的风险溢价。如采用互换利差定价法为人民币利率互换定价的话,可以以回购利率作为基准,在此基础上考虑信用风险来进行。
关键词
人民币利率互换
三因子广义高斯仿射模型
信用风险
Keywords
RMB interest rate swap
three-factor generalized gaussian affine model
credit risk
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
人民币利率互换中风险的市场价格
陈可
任兆璋
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2011
6
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