外资进入促进了企业全球价值链嵌入吗?——基于中国微观企业的经验证据

外资进入是否改变了中国企业的全球价值链嵌入模式?利用中国工业企业数据库和海关贸易数据库在刻画企业全球价值链嵌入模式的动态演进基础上,探讨了外资进入对中国企业全球价值链嵌入模式的影响。研究表明:2000—2013年中国企业上游嵌入度不断提升但程度较小,下游嵌入度相对较大却持续下降,企业全球价值链分工地位整体为负但攀升态势明显;外资进入推动了企业上游环节的嵌入度,对下游环节嵌入度产生明显锁定效应,整体上外资进入的企业全球价值链地位效应表现出显著负向作用;一般贸易企业、外资企业、劳动密集型及低技术水平企业同行业外资进入的全球价值链地位负向效应明显;进一步的动态效应和影响机制分析发现,外资进入对企业全球价值链地位表现出显著动态抑制作用,会通过融资约束效应对企业全球价值链地位产生显著的正向调节效应,从而有利于缓解外资进入的全球价值链“低端锁定”风险。

纵向一体化对下游企业R&D投资的效应

在由一个上游和一个下游企业组成的体系中 ,下游企业通过R&D可降低产品成本。本文研究下游企业如何随纵向一体化改变R&D投资和产品产量。研究表明 ,纵向一体化之后 ,下游企业的R&D投资和产品产量、行业利润、消费者剩余和社会总福利均增加。在纵向一体化之前 ,下游企业选择较少的R&D投资和产品产量的原因是它作出决策时没有考虑上游企业的利润。最后以一个特例对研究结果作进一步说明。

连续垄断的上下游企业在价格管制条件下的产品定价研究

本文在连续垄断的上下游企业所带来的"双重加价"问题的基础上,针对一体化过程中存在较大的交易成本而不适宜一体化的情形,分析了在价格上限管制和投资报酬率管制的条件下,上下游企业的产品定价行为。作者认为,在价格上限管制的条件下,产品的价格将大大降低;在投资报酬率管制下,产品价格将有可能比没有政府管制时高,因此,应辅之以产量管制。

纵向一体化前后上游R&D投资的比较

市场上存在一个上游和一个下游企业 ,上游企业通过 R& D可降低产品成本 .本文研究上游企业的 R& D投资和下游企业的产品产量随纵向一体化的变动情况 .研究表明 ,纵向一体化之后 ,上游企业的 R& D投资、下游企业的产品产量、行业利润、消费者剩余和社会总福利均增加 .在纵向一体化之前 ,上游企业的 R& D投资和下游企业的产品产量较少的原因是它们作出决策时没有考虑对方的利润 .

纵向一体化与R&D投资

在由一个上游和一个下游企业组成的体系中 ,每个企业通过 R&D可降低产品成本 .研究了企业 R&D投资和下游产品产量随纵向一体化的变动情况 ,结果表明 ,纵向一体化之后 ,每个企业的 R&D投资和下游产品产量、行业利润、消费者剩余和社会总福利均增加 .在纵向一体化之前 ,R&D投资和下游产品产量较少的原因是每个企业作出决策时没有考虑另一个企业的利润 .

上下游企业的信任与赊销战略——兼论区域金融发展的干扰效应

以沪深股市1990—2009年间的非金融上市公司为研究样本,利用Tobit模型和Inter-val模型对上下游企业的信任对上市公司赊销战略的影响以及区域金融发展对前两者关系的干扰效应展开研究。研究发现:上下游企业的总信任以及上游企业的信任会促使上市公司增加使用赊销战略,而下游企业的信任则会诱使上市公司减少赊销战略的使用;区域金融发展和上下游企业的总信任以及区域金融发展和上游企业的信任在对赊销战略的影响上是替代关系,但区域金融发展和下游企业的信任两者在影响公司赊销战略上的不确定关系仍待证实。

网络企业纵向并购的模型分析

本文主要以美国在线与时代华纳的兼并案为例子 ,考虑双寡头垄断的上游企业和双寡头垄断的下游企业市场上发生的纵向兼并行为。这里考虑网络企业的一个主要特征是他们的产品具有网络外部性 ,然后对兼并前和兼并后企业的利润、产品的价格及网络外部性对兼并行为发生的影响进行了比较分析并得出相应的结论。本文的结论对目前国内网络企业的并购行为具有理论指导作用。

上下游企业的横向兼并策略研究

本文研究同行业中上下游企业的横向兼并策略。研究结果表明 :当上下游企业以横向兼并为唯一策略变量进行对策时 ,上下游企业分别横向兼并是子博弈精练 Nash均衡。同时 ,本文讨论了政府、企业和消费者三方在兼并中的利益冲突。

上游产能能够缓解供给冲击的影响吗?——金融危机视角的实证分析

本文基于2006年到2009年中国工业企业数据库和海关贸易数据,以全球性金融危机这一外生冲击作为切入点,考察了中间产品进口的供给冲击对纯内销企业总产出的影响。实证结果表明,金融危机发生后,受到国外中间品负面供给冲击的影响,企业用国内中间品替代了进口中间品投入,中间品进口对纯内销企业总产出的正向贡献明显下降。上下游生产链分析表明,上游行业产能缓冲了中间品进口的供给冲击对企业总产出的负面影响。本文的研究为理解中间产品进口对我国企业绩效的影响提供了新的思路。根据本文的研究,完善供给端的生产能力是缓解供给冲击的有效手段。

上游垄断与我国出口企业加成

企业加成度量了企业的贸易利得与市场势力,是国际贸易的研究热点。近年来,随着新新贸易理论的发展和我国产业结构面临转型升级的现实问题,如何提高出口企业成本加成具有重要的理论意义与现实意义,亟需思考。本文从上游视角和微观企业层面出发,利用2001~2007年中国工业企业和海关数据匹配样本进行实证分析,研究发现:第一:上游垄断显著提高了我国出口企业成本加成;第二:由于企业的所有制形式和出口状态的不同,上游垄断造成的影响具有差异性;第三:产品质量是上游垄断影响出口企业加成的中间作用机制。最后,笔者提出了有关政策建议。

机遇还是挑战:宏观冲击对微观创新的影响——基于企业异质性视角的分析

当前国际环境动荡,外部冲击不断,中国在创新驱动经济高质量发展上面临较多挑战和较大不确定性。本文构建了一个引入创新能力异质性的企业决策模型,并内生化企业研发投入和生产率。在此基础上,从供给侧和需求侧两个方面、长期和短期两个视角,考察了宏观冲击对企业研发及生产率的影响。研究发现,当供应链上游成本上升时,短期看,高创新能力的企业会增加研发投入和提高生产率,而低创新能力的企业会减少研发投入和降低生产率,且所有企业的利润均下降;长期看,成本冲击会导致低效率企业退出、高效率企业市场份额扩大,最终让高效率企业在增加企业研发及生产率的同时,实现利润增长,且整个行业的平均生产率会有所提升。这意味着,长期看,成本上升的压力可能会推动行业结构调整。当总需求下降时,短期看,所有企业的研发投入和生产率均受到负面影响;长期看,总需求下降不会对企业造成影响,也不会改变行业结构,但会使行业规模缩小。本文从微观视角为如何在复杂多变的宏观环境中推动企业创新和实现经济高质量发展提供了政策启示。

两层供应链中的上游R&D补贴策略

为弥补研究与发展(R&D)问题的研究基本没有涉及到供应链的缺憾,以博弈论为工具,针对一个两层供应链系统,考虑政府对上游垄断企业的R&D补贴策略。上游垄断企业为下游企业提供投入品,而下游企业在市场上进行产量竞争;在生产投入品之前,上游企业从事成本降低型R&D。研究了政府的最优R&D补贴问题;同时分析了下游企业数量变动对R&D产出、投入、产量和利润等变量产生的影响。结果表明:R&D补贴率仅与下游企业数量有关,而与其他变量无关;下游企业数量越大,补贴率越小。

基于价格上限管制下上下游垄断企业的福利分析

在上下游垄断企业所带来的较低社会福利问题的基础上,分析了政府管制机构对下游垄断企业以及上游垄断企业分别实施价格上限管制情况下的利润、消费者剩余以及社会福利,并比较分析了上下游垄断企业在管制下的整个社会福利与未受管制时以及一体化时的社会福利,得出了一些新的结论.

上游垄断如何影响企业出口--来自中国制造业企业的微观证据

本文深入考察了上游垄断对制造业企业出口的影响,发现上游垄断显著降低了中国制造业企业的出口规模。进一步考察上游垄断影响企业出口规模的潜在机制,发现上游垄断显著阻碍了企业生产率的提升、降低了出口概率,此外其对出口产品种类、出口范围、出口数量与价格均产生了明显的降低效应。异质性分析表明,上游垄断显著抑制了民营企业的出口规模扩张,但对国有企业与外资企业的抑制作用较弱;上游垄断对企业出口规模扩张的抑制作用随着加工贸易程度的提升而减弱;上游垄断显著降低了非进口企业的出口规模,但对进口企业的负面影响相对较小。最后,本文还从企业出口持续时间的角度进一步研究了上游垄断与中国制造业企业出口的关系,发现上游垄断显著缩短了企业出口的持续期,并且该效应在不同特征企业中具有明显的差异性。

上游垄断是否阻碍了中国制造业企业创新

尽管近些年来中国企业的创新活动有所增加,但与发达国家企业之间的差距依然存在,本文试图从制造业上游垄断的角度对此提供一种新颖的解释,利用1998—2007年中国工业企业微观数据进行实证研究。本文发现,上游垄断不但对企业的创新决策产生抑制作用,而且显著降低了创新密集度。检验了上游垄断对不同类型企业创新的异质性影响,发现上游垄断显著抑制了民营企业的创新活动,而对国有企业和外资企业的抑制效应较弱,另外,上游垄断显著抑制了非进口企业的创新活动,但对进口企业的抑制效应较弱。最后,进一步采用生存分析模型考察上游垄断对企业创新持续时间的影响,发现上游垄断显著缩短了企业创新持续时间,其中对国有企业和外资企业的创新持续时间的缩短作用要明显小于民营企业,对进口企业的创新持续时间的缩短作用要明显小于非进口企业。本文研究的重要启示是,打破上游行业的垄断格局和强化上游市场竞争可以显著促进中国企业创新。

信息不对称时产业链企业研发投资行为及产业集群效应分析

本文主要研究产业集群如何通过促进企业间信息传递来影响产业链内上下游企业的投资行为和产品质量选择。借助博弈模型有机地将技术创新及采用、上下游企业研发行为、产业集群三方面内容结合起来,证明产业集群不仅能够影响上游企业的投资行为,使其对通用技术创新进行高投入并生产高质量的中间产品,还能够促使下游企业选择购买高质量的中间产品进行高投入、深加工,最终生产出高质量的终端商品。当整个产业链都以生产高质量产品为目标时,产业集群能够同时增加上下游企业盈利和提高社会福利水平。但产业集群要达到一定规模,且有足够完善的配套能够促进信息传递和产生正的外部性,否则将会损害社会福利。

中间品长短期定价对技术创新的影响分析

将上下游企业的技术创新分成4种类型:上下游企业都不开展技术创新、下游企业单独开展技术创新、上游企业单独开展技术创新和上下游企业都开展技术创新。对这4种类型分别建立了基于中间品长期定价和短期定价的模型,比较分析了中间品长短期定价对上下游企业在技术创新的投入、开展技术创新所带来的收益、以及给消费者带来的消费剩余的影响。

上下游企业的兼并选择策略

建立了上下游各有两个企业的竞争模型 ,分析企业在可以以横向兼并和纵向兼并为策略变量时的对策均衡。结果表明 ,当上下游企业可以以横向兼并和纵向兼并为策略变量进行对策时 ,上下游企业分别横向兼并是子博弈精炼纳什均衡。同时讨论了政府。

中国金融资源错配的微观机制——基于工业企业商业信贷的经验研究

本文旨在提供一个解释中国金融资源错配的微观机制。根据中国规模以上工业企业调查数据,我们发现:第一,融资相对困难的企业(主要是民营企业)通过商业信贷向资金相对充裕的企业(主要是国有企业)提供资金,这是一种典型的金融资源错配。第二,利用投入产出表信息,我们构建了各个行业上下游的集中度和国有经济比重,发现它们会显著影响企业的商业信贷。而且,这种影响在国有企业与民营企业之间有很大差异,说明在市场不完全竞争的情况下,民营企业的谈判能力处于相对弱势地位。我们据此提出了相应的政策建议,并对政策效果进行了评估。

地理集聚与企业的自选择效应--基于上、下游关联集聚和专业化集聚的比较研究

本文从企业异质性角度检验了中国企业的区位自选择效应,即高生产率的企业是否一定会选择在产业集聚程度较高的中心区。在衡量集聚程度的方式上,本文不仅考察了传统的专业化集聚,还首次考虑了上、下游产业关联的多样化集聚,使用嵌套Logit模型进行了实证检验,着重对区位自选择效应在两类集聚条件下的差异性进行了对比分析。研究发现,在专业化集聚程度较高的中心地区,企业的自选择效应较为明显,但对上、下游产业集聚程度较高的中心地区,企业的自选择效应则相对较弱。进一步的研究还发现,国外市场依赖程度较大的纯加工贸易型企业更为关注优越的地理位置,因此,尽管这类企业生产率相对较低,但在竞争效应尚可容忍的条件下,它们仍倾向于选择那些具有地理优势的中心地区,这说明这些地区企业生产率的分布是较为分散的,这类企业不存在明显的区位自选择效应。基于此,本文认为,为缩小地区经济发展的不平衡性,核心地区在加快产业转型升级的同时,要为那些生产率较低的加工贸易型企业的区位转移创造有利条件;外围地区则要重视开放、基础设施建设和上、下游产业链的搭建,逐渐培育具有地区特色的产业集群。