我国慈善超市的定位与发展——与Goodwill的对比分析

Goodwill是世界上最早创立的慈善超市,经过多年发展,已经成为美国最有价值和公认的非营利性品牌之一。反观我国,慈善超市的优势和功能尚未充分显现与发挥,无法实现良性互动。本文通过对比分析我国慈善超市与Goodwill在定位、运作上的差异,思考存在的问题,提出致力于塑造良好的运营氛围,以社区为依托,推动构建就业导向型的新型慈善超市的主张。

Study on the Follow-up Measurement of Goodwill of Listed Companies

Nowadays,the wave of mergers and acquisitions in the capital market is still surging.High evaluation does bring high performance,and the huge impairment of goodwill has become a key factor for the frequent Black Swan events of listed companies.Starting from the essence of goodwill,using Chinese A-share listed companies from 2007 to 2019 as samples and based on the market data,distribution analysis and performance impact,this paper argues that problems of goodwill impairment in China are incomplete accounting standards,inexhaustive impairment implementation and incomprehensive market supervision,thus giving reasonable suggestions.Proper follow-up measurement of goodwill is conducive to improving accounting information quality and adapting to capital market demands,which is of great significance to the revision of international standards.

Enhancing Understanding,Enlarging Consensus and Depening Friend ship——Highlights of Goodwill Visit to China by the Delegation of World Affairs Council of Jordan

Ｉｎｍｉｄｓｕｍｍｅｒ，ｔｈｅＣｈｉｎｅｓｅＡｓｓｏｃｉａｔｉｏｎｆｏｒＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＵｎｄｅｒｓｔａｎｄｉｎｇ（ＣＡＦＩＵ）ｗｅｌｃｏｍｅｄｔｈｅｆｉｒｓｔｇｒｏｕｐｏｆＪｏｒｄａｎｇｕｅｓｔｓ．ＡｔｔｈｅｉｎｖｉｔａｔｉｏｎｏｆＣＡＦ...

Farming Change & Goodwill

China’s longest serving political deputy legislator is a witness to history by Guo Ying SHE is an ordinary farmer,who has served a record 57 years in Chinese politics.Born into poverty,she was the first person in China’s history to put forward the concept of "equal pay for equal work" between men and women and as a village cadre she has been received by state leaders on many occasions. Her name is Shen Jilan,Deputy Secretary of the CPC Com-

商誉会计框架体系的经济学范式批判和重构

巨额商誉减值的乱象一直是资本市场的一大顽疾,商誉会计的自省和重塑箭在弦上,刻不容缓。以马克思主义的簿记理论作为评判标准,商誉会计实务表现为“过程的失控”和“观念的偏离”两大职能失位,其背后以自由主义为核心的经济理论范式已不再适用且亟待更新。相较而言,制度主义的诸多观点更符合“商誉”存在的本质要求,依此提出的“预期资产组”或成为商誉会计新框架和体系的突破口。

考虑及时交货和平台商誉的供应链动态决策研究——基于突发事件的视角

供应链在运营过程中不可避免会遭遇突发事件。文章针对发生时间具有随机性,且损害及时交货和平台商誉的突发事件对供应链成员的影响,构建由供应商、平台和零售商组成的三级供应链,探讨了非合作、成本分担和协同合作三种模式下的决策,利用动态微分博弈理论求解不同模式下各成员的最优策略。研究发现:供应商会根据及时交货水平损害率的高低决定突发事件发生后的交货策略,突发事件发生后平台的成本分担行为侧重于扩大市场需求和提升零售商的促销积极性,但对平台商誉水平的提升效果并不明显。协同合作模式下各均衡决策结果均为最优;与非合作模式相比,成本分担模式能够显著提升突发事件发生前后供应商及时交货水平、突发事件发生前平台商誉水平,并实现整体利润的提升。

超额商誉与商业信用成本:基于风险和内控视角

为厘清超额商誉与商业信用成本间的关系,从供应商与企业间融资成本视角出发,以2014—2021年沪深A股公司为样本,基于信号传递理论,分析超额商誉对商业信用成本的影响机制。研究发现:超额商誉正向影响企业商业信用成本;超额商誉通过加剧企业经营风险,进而增加商业信用成本;较高的内部控制质量对超额商誉与商业信用成本间关系起负向调节作用,且随着内部控制质量的提升,超额商誉加剧经营风险的作用会有所减少,相应其对商业信用成本的正向影响也会减弱;在独立董事比例高、高管股权激励水平高和高管薪酬激励水平低的情形下,超额商誉对商业信用成本的正向影响降低,较高的独董比例和高管股权激励能一定程度缓解超额商誉的负面影响。

科学研究中的“善意”监督及其路径探究

科学共同体内部的监督对披露科研不端行为、加强学风建设有重要作用,但应在“善意”这一基本原则指导下进行。“善意”监督往往会因为主观偏见盛行和客观保障缺失而陷入困境。为实现“善意”监督,应通过科研伦理教育进行主观引导,并通过完善相关科研伦理规范、规范监督和举报程序、健全奖惩制度、建立救济制度等措施为“善意”监督提供客观保障。

监管问询与并购商誉减值规避

本文考察并购重组问询对商誉减值规避的影响。研究发现,并购中商誉风险高的交易更容易收到并购重组问询函,同时公司会通过商誉减值规避来应对并购重组问询的压力。问询强度越大,公司越重视,公司商誉减值规避行为也越明显。从作用机制来看,并购重组问询引起机构投资者和分析师等外部主体关注,增加了公司的业绩压力,从而导致公司商誉减值规避行为。异质性检验的结果表明,在收到并购重组问询函后,有“洗大澡”动机、国有企业以及会计信息透明度高的公司,其商誉减值规避行为明显更轻。本文的研究发现符合印象管理理论,为监管机构强化对商誉的监管提供了理论依据和现实启示。

我国文化娱乐业商誉减值测试及其信息披露制度优化探析——以祥源文化并购翔通动漫为例

现行商誉核算是企业在过去持续经营中通过并购取得的、能够控制的、现时的、没有实物形态的、不能单独辨认和交易的、能够给企业带来未来经济利益的经济资源。随着近年来中国资本市场并购交易数量的增多,商誉成为被并购企业未来成长预期和各种竞争优势的集中体现,商誉及其减值会计计量问题也日益受到投资者、准则制定机构以及企业管理层的关注。以文化娱乐业祥源文化并购翔通动漫为例,分析上市公司在现行准则下商誉减值测试的实施过程和信息披露情况,并针对商誉减值测试及其信息披露存在的问题提出相应的优化建议,以期为中国商誉减值会计准则的改革提供借鉴参考。

超额商誉对企业研发支出资本化的影响研究

基于研发支出资本化的研究视角,考察超额商誉引致的管理层会计操纵行为,并以2007~2021年A股上市公司为样本,实证检验超额商誉对企业研发支出资本化的影响效应。研究发现,超额商誉与研发支出资本化显著正相关,超额商誉促使企业增加研发支出资本化以提高当期会计利润。中介效应检验发现,超额商誉通过增加银行信贷融资约束和商业信用融资约束,进而对研发支出资本化产生正向影响,银行信贷与商业信用两类融资约束具有部分中介效应。分组检验发现,超额商誉对研发支出资本化的正向影响存在企业产权性质、行业技术水平和内部控制质量异质性,两者的正相关关系主要出现在非国有企业、低技术企业和低内控质量企业之中。

商誉减值成因及经济后果分析——以华谊兄弟为例

近年来,随着商誉规模不断扩大,商誉减值问题成为资本市场关注的焦点,其问题在上市公司中以传媒行业板块尤为严重。本文选用传媒公司华谊兄弟并购东阳美拉事件为例,分析其商誉及商誉减值成因,进一步探讨商誉减值导致的严重经济后果。研究表明:华谊兄弟捆绑明星艺人,选择不合理的估值与并购方法形成巨额商誉,后因东阳美拉业绩承诺未完成、宏观环境变化被迫计提商誉减值,导致华谊兄弟企业价值下降,经营严重亏损,根据这种现状文末为上市公司巨额商誉形成及减值问题提出了相关风险防范建议。

超额商誉与内部人减持

近年来,并购活动引发的商誉泡沫现象引起了实务界和学术界的广泛关注。本文从内部人减持角度,以2007—2021年A股上市公司为研究对象,考察超额商誉对内部人减持的影响及其作用机制。研究发现,超额商誉会加剧内部人减持。进一步,机制检验表明,超额商誉会通过增加分析师乐观偏差和企业经营风险来影响内部人减持。异质性分析发现,在信息透明度越低、机构持股比例越低、内部人短视越严重的企业,超额商誉加剧内部人减持的作用更明显。此外,超额商誉会加剧内部人清仓式减持;且内部人减持后,企业计提商誉减值的概率和金额会显著增加。本文对进一步规范和完善商誉信息披露制度、保护中小投资者利益具有重要的启示意义。

商誉后续计量困境——基于财务报告概念框架视角

并购产生的巨额商誉具有大额减值的风险,其后续计量问题日益凸显。财务报告概念框架指导会计准则的制定和评估,却在商誉摊销还是减值方面存在逻辑矛盾的问题。文章以财务报告概念框架为视角,结合财务报告概念框架的历史发展情况,发现概念框架中计量基础混乱和会计理念转变是商誉后续计量面临困境的根源。另外,我国现行会计准则还不能承担起概念框架的功能,所以解决我国商誉问题要在构建概念框架的基础上,结合我国自身特点,提高减值测试效率。

企业社会责任履行与超额商誉抑制

在坚决打好防范化解金融风险攻坚战的大背景下,企业社会责任履行对于推动资本市场平稳运行和企业高质量发展具有重要战略意义。近年来上市公司超额商誉带来的巨大商誉泡沫已成为隐藏在资本市场中的重要金融风险因素,给我国资本市场稳定和企业健康发展带来一定的负面影响。企业履行社会责任作为一种自我规制的治理策略和长期价值追求,通过提高信息透明度和企业声誉,抑制了企业超额商誉,且股东责任履行对超额商誉的抑制作用最为显著。企业社会责任履行对于超额商誉的抑制作用主要体现在非国有控股、管理层过度自信、审计师来自非四大事务所和被并购方处于业绩承诺期的企业中。此外,企业社会责任履行可以通过抑制超额商誉来降低企业股价崩盘风险。当前应着力优化监管和治理水平,推动上市公司积极履行企业社会责任,充分释放企业提升社会责任履行水平的正向经济效应。