关于发布《证券公司治理准则(试行)》的通知

各证券公司:为推动证券公司规范运作,完善公司治理,建立现代企业制度,我会制定了《证券公司治理准则(试行)》,现予发布。

中国上市公司治理环境的新发展——评《上市公司治理准则(征求意见稿)》

通过《准则(征求意见稿)》与现行《公司法》强制性与任意性规范的对比,可以得出一些有益的结论。同时,发现潜在的尖锐问题是,中国证监会在《证券法》第167条(1)、(3)项对于部门立法的授权之下,涉入上市公司内部与证券的发行和交易无直接关联的公司组织行为的权利有限,尤其规定独立董事独有的董事会延期举行请求权、控股股东对上市公司及其他股东负有诚信义务、控股股东及公司有特别披露义务的权源何在,需要积极论证。而在上述授权范围的影响下,证监会可以有哪些强有力的手段以强制上市公司遵守《准则》规定,同样值得研究。鉴于我国上市公司治理结构的现有水平,达到《准则》所预期的目标将会有一个渐进的过程,此外《准则》中的相当规定还缺乏可操作性,某些规范还需要论证和推敲,在《准则》公布时应暂不表明其强行性性质,而仅作为统一认识的原则。《准则》倡导独立董事制度,但独立董事和监事会的机制,并不存在简单的孰优孰劣问题。平常认为董事会的业务监督主要是妥当性的监察,而监事会的业务监督则限定在合法性监察的范围内,但事实上对妥当性或合法性的判断并没有清晰的界限。此外,即或是在现行《公司法》的框架之下,公司监事也有列席董事会会议的权力,此种权力配合业务执行权的威慑,又使监事会的工作实际上并不限于事后的或消极的监察。看来,独立董事与监事(会)的取舍或共生,需要考察各自立法成本的大小,仔细衡量后才能作出决策。

推行新的治理方式，提升上市公司质量——评《上市公司治理准则》

在经过公开征求意见和修订之后，2002年1月7日《上市公司治理准则》(下称准则)正式施行了。在准则的导言中明确，本准则“是评判上市公司是否具有良好的公司治理结构的主要衡量标准，对公司治理存在重大问题的上市公司，证券监管机构将责令其按照本准则的要求进行整改”。

证券投资基金管理公司治理是为了谁？

中国证监会在2006年6月15日发布了《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》（以下简称《准则》）。这部在业内广泛征求意见达三年之久的部门规则引起了业内广泛关注。

关于发布《上市公司治理准则》的通知

证监发[2002]1号各上市公司:为推动上市公司建立和完善现代企业制度,规范上市公司运作,促进我国证券市场健康发展,现发布《上市公司治理准则》,请遵照执行。

关于加强亏损上市公司盈余管理治理的对策建议

在发布了一系列新制度后,亏损上市公司的盈余管理仍然存在。对上市公司,特别是对亏损上市公司盈余管理的治理,需采取多种措施,其中建立和完善高质量的会计准则,加强和改善证券监管部门监督,加重注册会计师的审计责任,都是非常有效的措施。

完善上市公司治理的关键

为完善上市公司内部治理，证券监管者可以在以下几方面努力：首先，监管必须遵循基本的市场准则，而不是片面强调“中国特色”；其次，应该从整体监督体系的角度给证券监管以合理定位；再次，监管者应谨慎使用统一的强制性规范最后，需要从完善公共治理的角度来规范监管者的行为，出台相应的公共治理机制，确保监管权的有效行使，提高监管独立性。

遏制利润操纵 规范证券市场——修订《债务重组》准则有感

债务重组原本是债权人、债务人之间达成协议，通过减轻债务人负担，达到债务人继续经营、债权人权益达到最大限度保障的债务纠纷解决方式。但从绩差公司历来年“坚持不懈”的实践中，我们却看到债熏重组因其“致富”迅速、操作简便、屡屡成为一些公司“保六”、“摘帽”的利器。2001年1月18日，财政部颁布的《企业会计准则－－债务重组－，对旧版准则进行了实质性修订，使依靠债务重组操纵利润的行为受到了强有力的遏制。

西门子股份公司的治理模式

西门子股份公司，总部设在德国柏林和慕尼黑，有155年的发展历史，是世界上最大的电气工程和电子公司之一。业务遍及世界190多个国家，设有600多家工厂、研究所和销售中心。公司业务主要集中在六大领域信息通讯、自动化与控制、电力、交通、医疗和照明。至2005年底，公司全球雇员达到461000人，当年实现销售收入754．45亿欧元，净利润达30．58亿欧元。公司取得的成功为其公司治理结构的有效性提供了有力的证据，作为全球最大的公众公司之一，西门子每年有约80％的销售收入来自德国境外，2001年3月西门子股份公司成功登陆纽约股票交易所。因此西门子股份公司的治理结构既遵守德国公司治理准则，实行“双层董事会制”，又严格按照美国资本市场法则（包括Sarbanes_Oxley法案和美国证券交易委员会规则）行事，是将欧美两种典型公司治理准则成功结合的典范。

上市公司会计信息失真的产生、危害及治理

文章围绕证券市场的会计信息失真问题 ,结合会计准则讨论了会计信息“失真”的内涵 ;着重分析了导致会计信息失真的各方面因素 ,内容涉及宏观经济环境、微观市场环境、会计报表的制造人、经济警察注册会计师、上市公司债权人及控股公司等有重大影响力的第三方 ,从而阐明会计信息失真产生的原因及其恶劣影响。最后从注册会计师的监督、司法机制的约束两个角度提出一些治理会计信息失真问题的建议。

公司法公司治理变革起步

中国的公司冶理经历了公司治理理念的导入，《中国公司治理原则》、《独立董事制度指导意见》、《中国上市公司治理准则》等系列公司治理实务规则的制定和实行过程。随着公司治理实践的深入，实践当中出现的一些治理问题需要以法的形式，对其进行总结和提升。而今，新《公司法》和《证券法》的出台，以及国务院批转证监会《关于提高上市公司质量的意见》的发布，标志着中国企业改革已经进入到公司治理改革的新阶段——合规阶段。

我国上市公司会计政策选择探析

会计政策选择是财务会计理论的一个重要课题，也是资本市场效率研究的重要命题，并且是西方实证会计理论的研究重心。在我国，对会计政策的研究虽刚刚起步，但会计政策选择问题已逐渐受到学术界、准则制定机构和实务工作者的重视。因为，它对于“完善我国资本市场的监管研究，通过资本市场优化资源配置的研究，关于建立和完善会计准则体系的研究……特别是关于强化公司治理结构、建立现代企业制度的研究”^①都具有重要意义。

试论上市公司盈余管理的成因与对策

剖析上市公司盈余管理现状及问题,加强对上市公司盈余管理的治理,既有利于规范上市公司的会计行为,提高新《企业会计准则》的执行和运用,又有利于证券市场的健康发展。文章从分析上市公司盈余管理的原因、影响出发,揭示中国上市公司盈余管理的现状和问题,并提出治理盈余管理的策略。

上市公司会计信息操纵行为探析

目前我国有些上市公司为达到企业管理当局的经济和政治目的,利用会计准则和制度、监管政策的缺陷等合法手段或其他会计舞弊等不合法的手段,使会计信息失真,损害国家和社会公众的利益,已成为我国社会经济发展,尤其是我国证券市场发展的一大隐患。本文主要对上市公司会计信息操纵行为的动机、手段进行分析,并提出完善上市公司治理结构;严格执法,加大处罚力度;完善会计制度和加快会计准则的制定;充分发挥注册会计师监督的作用;规范市场运作,使虚假会计信息无立足之地;全方位进行道德建设和诚信教育等具体的防范措施。

寻找有中国特色的上市公司管治

在制度上几乎完全依靠从内向外移植的中国证券市场,尽管焦点仍然应该集中于英美公司治理模式的建设。

规范上市公司盈余管理的对策思考

伴随着资本流动的全球化。企业面临的经济环境复杂多变．由于经济利益的驱动，我国上市公司中普遍存在盈余管理现象。这样必然会造成会计信息失真，影响资本市场的资源配置。随着我国证券市场的发展，如何将盈余管理限定在合理的范围内已成为广大投资者乃至整个社会关注的焦点。现结合我国当前的经济背景和资本市场制度，就如何规范上市公司滥用会计政策变更进行盈余管理的行为提出了几个方面的建议。