加拿大第三支柱养老金竞争性互补的主要特征分析

注册退休储蓄计划(RRSP)和免税储蓄账户(TFSA)作为加拿大第三支柱个人养老金制度,在供款与提款、税收模式等方面存在着明显区别。免税储蓄账户(TFSA)比注册退休储蓄计划(RRSP)的参与条件限制少,提款免税并且不影响个人获取政府收入审查福利的资格,其税收模式使个人拥有更多的终身套利机会。注册退休储蓄计划(RRSP)的缴费参与方式更加多样化,并且具有更加灵活的转账机制。加拿大第三支柱养老金不但具有养老保障属性,还具有金融属性。注册退休储蓄计划(RRSP)和免税储蓄账户(TFSA)既相互竞争又相互补充,近年来持续大幅增长,缓解了第一支柱公共养老金的支出压力,减轻了政府财政负担,成为保证老年人获得优质退休生活的必要条件;作为多支柱养老保险体系的重要组成部分,有利于实现养老保险体系的财务可持续性和资金充足性。

日本第三支柱养老金资产运营管理评价及借鉴

日本拥有世界上对投资人较为有利的两个第三支柱养老金资产投资工具——个人型定额供款养老金计划(iDeCo)和日本个人储蓄账户计划(NISA),二者可共同为投资人免除每年高达55万日元的税收缴费,具有丰富多样的投资产品和较高的收益水平,是日本民众重要的养老储蓄方式。日本第三支柱养老金资产管理通过较为完善的制度设计、高效的市场化运作和有效的风险管理,在较短时间内产生了非常好的效果,为我国更好地推动第三支柱养老金资产运营管理提供了经验借鉴。结合我国目前第三支柱养老金发展现状,本文建议:应增强第二、第三支柱养老金计划间的运营管理联系;金融机构在创新养老金融产品供给服务的同时还应积极承担起投资者教育的责任;扩大第三支柱商业养老金计划覆盖的人群范围。

俄罗斯三支柱养老金制度评述及其对中国的启示

完善养老金制度是关乎国家发展、社会稳定、全民福祉的重要民生问题,历来为各国政府所重视。文章简要回顾俄罗斯"三支柱"养老金制度的发展历程,并对俄现行三支柱养老金制度的基本结构进行介绍。着重探讨了俄"三支柱"养老金制度的政治经济效应,这对同处于转型期的中国进行养老金制度改革具有重要的借鉴和启示意义。

第三支柱养老金:理论源流、保障力度和发展路径

中国第三支柱养老金于2018年破题试点.第三支柱养老金的发起将使几亿国民受益,激励个人积极养老责任的实现,是一次巨大的社会进步.本文从学理入手探究个人养老金的理论支撑与社会基础,再依据现行试点政策和典型职工的合理假设测算第三支柱养老金的保障力度.结果显示,在现行试点政策下,第三支柱养老金贡献率随着积累期增加而持续下降,社会贡献度不高.基于对试点地区参与试点机构的访谈调研,归纳中国推进第三支柱养老金的现实隐忧,并有针对性地提出发展路径和政策建议.

中美第三支柱养老金对比分析

受新冠肺炎疫情影响,2020年我国养老金首次出现入不敷出的情况。随着人口年龄结构重心的上移,老龄人口基数不断增大,未来我国的养老金缺口将越来越大。本文采用比较分析法,通过借鉴美国第三支柱养老金政策,分析我国第三支柱养老金存在的问题,并提出加强政府监督、加大税收激励、开发多样化产品等手段,优化我国第三支柱养老金结构,增强我国养老金的可持续性、适应性,从而推进我国第三支柱养老金可持续发展。

个人养老金一周年评估与前瞻——基于一个理论框架的分析

全面建成多层次、多支柱养老保险体系是贯彻落实党中央国务院关于积极应对人口老龄化决策部署的重要举措。在个人养老金正式实施一周年之际,本文试图构建一个理论评估框架,对个人养老金一年来的市场表现做一多维度评估。根据该评估框架提出的“模式评估法”,个人养老金覆盖率的表现超出预期,已基本实现“可替代模式”的制度目标;根据“本土政策评估法”,覆盖率达20.2%,成绩不俗;根据“国际流行评估法”,覆盖率为15.2%,差距不大。与试点五年半的税延型商业养老保险相比,个人养老金覆盖率出现一个质的飞跃。但是,波动的资本市场致使个人养老金制度正陷入一个怠惰性有余、活跃性不足的低效状态,抵消良好的覆盖率表现的制度功能,对未来个人养老金替代率的负面影响将是深远和致命的。个人养老金的制度属性和市场特征意味着,中国养老金体系改革将从完善制度设计的纯粹“单轮驱动”正向完善制度设计与完善资本市场相结合的“双轮驱动”阶段转变,未来可期。

日本第三支柱养老金资产管理:运营模式、投资监管及经验借鉴

日本是世界上第三支柱商业养老保险发展领先的国家,建立了十分完善的第三支柱养老金资产管理体系。日本所构建的个人养老金储蓄计划和个人型定额供款养老金计划在制度模式的设计和政府的监管上较好兼顾了收入再分配的相对公平性与促进第三支柱养老金计划发展效率的协调问题。结合我国第三支柱养老保险发展的实际情况,我国在发展个人商业养老保险的过程中要注重提升民众的提前养老储蓄意识、与劳动市场和资本市场发展相衔接、完善法人投资管理模式以及合理制定税收优惠政策等。

税优型第三支柱养老金建设的经济效应

本文通过构建一个动态一般均衡世代交叠模型,引入三支柱养老保障体系,考虑通胀因素及收益率影响,厘清了开展税优型第三支柱养老金建设的经济影响机制与经济效应。研究发现:投资收益率是决定税优型第三支柱建设产生正向与更优经济效应的重要因素;降低EET模式第三支柱延迟税率未必产生正向的经济效应,且该政策的效果不是最优的;建设EET与TEE模式第三支柱均可以产生较好的经济效应,但是EET模式在当前中国经济环境下更优;通胀水平如果增长过快,不仅直接影响产出与三支柱年度收入,还通过影响消费与劳动供给结构间接影响产出与三支柱年度收入。

养老金三支柱体系的替代率与收入再分配效应:“两全其美”抑或“顾此失彼”

2022年4月22日国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》的颁布标志着我国养老金三支柱体系全面建成。基于此,本文采用CFPS2018数据,构建精算模型分析养老金三支柱体系对替代率及收入再分配的影响。研究发现,第一,养老金三支柱体系的养老金替代率和基尼系数相较于第一支柱均有所增加。第二,无论是分别提升,还是同时提升养老保险第二、第三支柱覆盖率,个人养老金总替代率均有所上升。第三,单独提升第三支柱养老金覆盖率使得基尼系数呈先增大后减小的倒“U”型趋势,提高第二支柱覆盖率加重的收入不平等现象可以通过提高第三支柱覆盖率进行缓解。基于以上结论,本文提出观点认为我国应建立以第一、三支柱为重心的“哑铃”型三支柱体系。

商业银行参与养老金第三支柱业务思考

伴随人口老龄化程度加深,合理安排资金在一生中的配置成为积极应对人口老龄化在宏观和微观层面都应该重点考虑的问题。基于商业银行参与养老金的意义和优势,从制度设计、服务、技术手段、引导教育、自身业务这五个方面提出对商业银行在参与建设过程中既能有利于自身也能有利于社会的建议。

个人养老金业务对商业银行的影响研究

我国人口老龄化程度的不断加深,第一支柱基本养老金保险面临着愈发严重的收支失衡问题,而在第二支柱补充养老金作用不明显的情况下,发展第三支柱个人养老金业务迫在眉睫,随着我国个人养老金业务在国有商业银行进行试点,我国商业银行迎来政策机遇与一系列挑战,文章结合我国个人养老业务发展背景、日本银行业发展个人养老业务的经验,对我国商业银行发展个人养老业务提出相关建议。

养老金三支柱理论嬗变与第三支柱模式选择

针对第三支柱个人税收递延型商业养老保险试点效果远不尽如人意的现状,本文在对养老金三支柱理论和政策史进行溯源与回顾的基础上,着重考察三支柱理论的嬗变过程以及不同国际组织对第三支柱功能定位的争议,并对世界各国第三支柱的发展现状进行鸟瞰。通过对典型案例国家第三支柱最佳实践的分析,笔者提出第三支柱“附加模式”和“可替代模式”两种模式选择,由此存在“金字塔型”和“哑铃型”三支柱结构的命题。本文认为,人口老龄化将导致中国第一支柱养老金替代率面临趋势性下降的压力,灵活就业人员规模庞大将导致二元劳动力市场特征日益突出,储蓄率在世界各国名列前茅且中等收入群体不断扩大。面对这三个基本国情,第二支柱养老金远不如第三支柱有优势,且第三支柱选择“可替代模式”是必要的、急迫的、可行的,重要的是,只有这个选择才能实现第三支柱的“自救”。

第三支柱个人养老金对养老金替代率的影响研究

在第一支柱养老金降费和养老金替代率逐年走低的大背景下,维持经济增长与减缓养老金替代率下降成为现阶段提高社会福利的重要课题。本文构建世代交叠一般均衡模型,考察了第三支柱个人养老金对总和养老金替代率等变量的影响。通过数值模拟得到结论:高水平的第一支柱缴费率将制约经济发展水平;保持现有第一支柱缴费比例24%,同时引入第三支柱个人养老金缴费率在4%~26%时,能使总和养老金替代率达到75%~82%。并且,该模型还表明提高第三支柱个人养老金缴费率将提高经济发展水平。因此,逐步降低第一支柱养老金缴费率并加快发展第三支柱个人养老金,有助于提升总和养老金替代率。

关于养老金第三支柱建设的路径分析

本文通过指出当前我国养老金体系的失衡困局,分析在我国人口老龄化加剧的背景下,多层次养老金制度建设发展缓慢,正导致我国养老金缺口逐渐增大、个人账户"空账运行"等风险陆续发生。据此,来探讨调整养老金三支柱结构、建设养老金第三支柱的必要性。同时,通过对比国外成熟国家养老金体系的建设情况和优劣势,分析判断更契合当前我国养老金第三支柱的建设模式,进而论证得出加快确立税收递延型、账户制养老金第三支柱的最佳路径。

我国第三支柱个人养老金的现实挑战与制度破解

发展第三支柱个人养老金是搭建中国养老金体系重要支柱和改革完善社会保险制度的必然要求。实现上述目标需要在立足国情的前提下,对第三支柱养老保险的概念特征和目标定位进行分析,以获得正确的认识。此外,由于商业养老产品市场缺乏创新、税收优惠政策吸引力不强、多重个人账户降低了管理效率、养老财富储备与家庭消费存在矛盾等现实挑战的存在,第三支柱个人养老金的发展前景还不容乐观。为此,笔者提出以下几点建议:充分激活个人养老金市场;完善税收优惠政策体系;打通个人账户之间的转移接续;提高居民的金融素养,减轻居民的后顾之忧;探索住房公积金和个人养老金的联通机制。

关于建设养老金第三支柱的对策建议

我国距离2025年进入深度老龄化社会只剩下七年时间,在此过程中,养老金是否充足成为我国社会保障问题发展中的关键问题。我国虽然已经建立了多支柱的养老金体系,但目前第一支柱独大、第二支柱发展缓慢、第三支柱发展薄弱的局面也令人堪忧。本文通过学习研究国外建设发展养老金第三支柱体系的经验,从国家、社会和个人三个角度提出相应的对策建议。

养老金“三支柱”政策满意度分析

本文旨在了解江苏省内以南京、苏州、常州、扬州四市为代表的老年人群对于当前养老金三大支柱的了解情况及影响其对于各大支柱养老金满意度的因素,希望通过实地问卷调研,掌握老年人群对于各大支柱养老金的实际需求,并通过对影响指标进行数据建模分析,试图提出具有针对性的建议,检验如何更合理的改进及分配三方面资源,从而提升老年人群对于三支柱养老金的满意度。

我国个人养老金制度发展:现实逻辑、问题与优化

个人养老金制度的建立标志着我国补齐了养老保险体系第三支柱的短板,对于满足人民群众日益增长的多样化养老需要、增进民生福祉具有重要意义。人口老龄化严重、养老金资产结构不平衡、养老金缺口大等现实迫使我国必须发展个人养老金制度。自2022年11月启动实施以来,我国个人养老金制度运行平稳,但参与人数、缴费和投资金额仍有较大提升空间,在税收优惠、资金流动性、产品供给、配套体系建设和宣传教育等方面仍存在不足,需在体制机制建设、产品服务创新、投资者教育等方面下功夫,才能不断提升民众缴费和投资的积极性,推动个人养老金制度的可持续发展。

面向2035和2050:从负债型向资产型养老金转变的意义与路径

近年来中央发布的一系列文件和领导人的重要言论都一再强调要发展多支柱养老保险体系,夯实应对人口老龄化的社会财富储备。本文基于“终身财务安全”的分析框架,对未来养老金收支缺口进行估算,认为实现从当前的负债型养老金体系向资产型转变是一个解决方案。在对发达国家资产型养老金制度主要特征进行归纳,尤其在对美国资产型养老金体系实现四个转变的分析基础上,对中国负债型养老金体系存在的差距、向资产型转变可促进社会稳定和经济发展等诸多深远意义进行详细论述,提出资产型养老金作为长期资本是生产要素,可以创造社会财富,指出第一、第二、第三支柱养老金和全国社保基金四个板块在税收政策和制度设计两个方面改革的关系进行分析,认为第一支柱统账结合养老保险制度向资产型转变的抓手和关键在于扩大个人账户比例,以期重构激励相容的机制设计,第二、第三支柱的改革成功与否取决于税收政策和制度设计二者并重,全国社保的改革前途在于其功能定位的调整。

中国多支柱养老保险体系构建初探——基于加拿大的经验分析与启示

在世界范围内,多支柱养老保险体系在应对老龄化危机中具有明显的优势。加拿大的三支柱养老金是目前国际上公认的比较成功的养老保险模式。基于历史资料和统计数据,本文分别介绍了中国和加拿大养老保险体系的发展历史和现状特点。对比来看,加拿大的养老金体系结构统一,具有覆盖全民、支付水平充足、缴费者可负担、养老基金可持续的特点;而中国的养老保险体系呈现明显的城乡和职业差别,虽然达到广覆盖,但支付水平差异大,资金管理分散,可持续发展压力大。借鉴加拿大的成功经验,在目前养老保险架构的基础上,中国可以构建一个城乡统筹和职业统一的多支柱养老保险体系。改革的困难在于资金筹集,但在目前经济发展水平和财政收入水平下,该体系在中国具有可行性。