我国新三板市场的运行特征——基于GARCH模型的实证研究

通过对三板成指近两年的每日收盘价格数据进行整理,运用GARCH族模型来研究新三板市场的运行特征,结果表明:三板成指收益率波动的持续性较高,受到冲击出现的异常波动在短期内很难得以消除,且三板成指的收益与风险之间不存在相关关系,不具有杠杆效应。