论上市公司对外担保公告类型及其责任承担

《民法典担保制度解释》第9条在保护上市公司担保人利益的立场下,以对外担保公告作为“全有或全无”责任模式的构造基础。对外担保公告实践的实证研究表明,上市公司存在利用公告规避担保责任的行为,“全有或全无”的责任模式与公告类型不相匹配。证券监管规则与交易规则融合的过程中,仍应从交易安全保护的实质标准出发,化解与商业效率之间的冲突。基于公告的公示性与信赖强度,第9条的“公告”要件应目的性限缩为强信赖公告,上市公司应承担担保责任。弱信赖公告下,基于上市公司违反说明义务的故意,依《民法典》第500条第2款应承担缔约过失责任,区分债权人为商事主体与民事主体,分别类推适用《民法典担保制度解释》第17条第1款第1、2项以确定责任范围。

论上市公司对外担保公告的体系定位——以《民法典担保制度解释》第9条为中心

《民法典担保制度解释》第9条以公告为中心,构造了上市公司对外担保规则,但公告影响担保合同效力的机理尚待阐释。作为证券监管规则之公告,本与交易规则相分立,因应金融司法的政策之需,二者呈融合之势。在上市公司内部关系中,对外担保公告系公司决议的特别生效要件;在外部关系中,对外担保公告系公司对外担保代表权的外部授予方式。对外担保公告影响担保合同效力的机理随之清晰:无公告、有决议时,担保合同不生效,系因决议未生效,上市公司法定代表人无签订担保合同之授权,相对人非为善意;有公告、无决议时,担保合同对上市公司发生效力,系因公告采纳了代表权外部授予之方式,由此构成表见代表。出于上市公司对外担保的特殊性,事后公告不应认定为系对担保合同之追认。

对外担保、银行关联与公司成长性——来自中国中小上市公司的经验证据

中小上市公司为子公司提供担保的现象日益增长,而越来越多的企业开始构建银行关联,为了探索两者与企业成长性之间的关系,使用中小上市公司的经验数据进行了检验。实证结果表明,中小上市公司对外提供担保的行为及其担保额度对自身成长性存在显著负面影响,而上市公司通过聘用具有银行工作背景的人士作为企业高管建立的银行关联不仅会对企业成长性产生正面影响,还对企业担保与成长性之间的关系存在正向的调节作用,从而验证了上市公司建立银行关联有利于改善企业对外提供担保的效果的结论。

上市公司对外担保与财务困境的实证研究

上市公司对外担保的行为引起了包括股东、债权人及政府部门等各方面的关注,担保与财务困境的关系也因此成为一个热点问题。本文从中国制度背景入手,指出担保在我国具有不同的功能效应,为分析担保与财务困境的相关性提供了坚实的基础;并基于我国证券市场的经验数据,运用实证研究方法,对担保指标与财务困境指标的相关性进行检验和分析,得出了较有价值的研究结论。

上市公司对外担保的财务风险防范研究

近年来,我国上市公司担保数额居高不下,给上司公司带来了巨大的财务风险。文章就上市公司担保引发的财务风险控制问题进行研究。

上市公司对外担保及其风险分析——基于啤酒花事件引发的思考

上市公司对外担保由来已久,其中积聚的问题也错综复杂。啤酒花事件虽然只是个个案,但它所暴露出来的问题却不得不引发我们作进一步的思考。本文主要对上市公司对外担保的现状、对外担保所带来的风险及如何遏制上市公司违规对外担保进行初步的探讨。

试论上市公司对外担保的风险及规避方法

过度担保使很多上市公司陷入担保诉讼的漩涡,频繁引爆的"担保地雷"更加引发了人们对上市公司担保风险的深层思考,本文评介了我国上市公司对外担保的现状,探究了过度担保发生的动因,最后提出了防范和规避风险的对策。

我国上市公司对外担保的风险及控制

由于我国资本市场发展时间较短,上市公司运营活动并不规范,加上社会信用资源不足,专业担保机构的发展也不完善,所以上市公司在对外担保方面频频出现问题,部分上市公司甚至因担保而走到了退市的边缘。本文在分析上市公司对外担保风险的基础上,提出了有效控制担保风险的应对措施。

论我国上市公司对外担保的风险及规避

上市公司通过担保可以更为方便、更为快捷地获得银行资金,促进企业发展,但风险也是存在的。上市公司对外担保可通过加强外部监督、强化内部控制、拓宽企业的融资渠道和健全法律制度与社会信用体系等方法控制风险。

上市公司对外担保业务的内部会计控制制度设计

本文提出了设计上市公司担保业务内部会计控制制度的思路、担保业务的主要程序及其会计控制，以期为各上市公司担保业务的内部会计控制制度建设起一定的理论指导作用。

对外担保对上市公司审计费用及审计意见的影响

上市公司对外提供担保会增大企业的财务风险,可能引起审计风险的增加,但这种风险是否会被注册会计师捕捉到并影响注册会计师的判断呢?文章选取2010—2015年上证A股上市公司作为样本,分析了上市公司当年对外担保行为对该年度审计费用及审计意见的影响。研究发现,注册会计师会对提供对外担保业务的上市公司收取更高的审计费用,对外担保规模也与审计费用明显正相关。注册会计师对于存在高风险对外担保的上市公司发表非标准无保留意见的概率会更高,高风险对外担保与非标准审计意见存在显著的正相关关系。

对我国上市公司对外担保行为的剖析

上市公司对外担保行为是一种正常的经济现象,正当担保可为企业融资提供便利,而不当担保则会给上市公司、债权银行、投资者等带来巨大的风险。文章对正当担保行为和不当担保行为做出了界定,并指出了目前对上市公司对外担保行为认识的一些误区。

上市公司对外担保审计研究

本文首先对近年来我国上市公司违规对外担保的原因、担保主体特征和后果进行统计分析,据此认为上市公司对外担保的主要审计目标应定位于完整性、准确性(计价与分摊)和对法律法规的考虑。在此基础上,从现有文献挖掘出高风险对外担保业务审计客户评估的公司治理、财务和制度背景特征,最后针对主要审计目标给出具体的审计程序。

上市公司对外担保影响因素的实证研究:问题、论证与建议

本文以上河北省市公司为案例,实证分析了上市公司对外担保的影响。研究发现:资产负债率、董事长兼任总经理、每股收益、实际控制人类别以及ST处理等因素对上市公司的担保程度和比例影响显著。

上市公司对外担保落空影响商业银行资产质量的实证研究——以新疆生产建设兵团上市公司为例

上市公司对外担保在理论上是有助于银行控制和规避风险,但是,由于信息不对称的存在,上市公司在现实操作中的机会主义行为,如圈钱、违规操作、放大担保金额和拉长担保期限等因素可能会导致上市公司对外担保落空,而在客观上恶化银行资产质量。该文通过对新疆生产建设兵团信贷担保问题的实地调研,发现这个推断能够为基于新疆兵团的实证研究所证实。这意味着信贷担保契约中存在严重的信息不对称,上市公司对外担保落空时常发生,理应及时进行信贷担保的制度创新,以便维护金融市场的竞争秩序。

上市公司对外担保的财务困境及解决办法

担保作为市场经济条件下社会的一种经济现象，是企业的一种正常的经营行为。企业在发展的过程中都会产生资金的需求，并向银行寻求贷款。按照有关规定。向银行申请贷款需要有第三方提供担保。由于上市公司背后有强大的资本市场，必要时可通过发股融资承担连带清偿责任，自然成为担保主体的最佳选择。而上市公司的对外担保行为若恰当，不但能为他人提供融资便利，也有利于自己的经营发展。