波罗的海干散货指数、上证综指协整与Granger因果关系研究

本文选取2006-2011年的数据,运用Johansen协整检验与Granger因果关系检验方法,对上海证券综合指数与波罗的海干散货指数的关联进行研究,发现两者之间存在长期均衡关系与领先-滞后关系,而经济全球化与"中国因素"是推动两者关系存在的根本动力,理解两者的关系有助于投资者、企业、政府做出更好的决策。

用随机漫步模型拟合2000年1月至2010年7月上海证券综合指数(英文)

用随机漫步模型拟合2000年1月至2010年7月上海证券综合指数(上证指数)的月收盘价、周收盘价、日收盘价、月均价和周均价。先将十进制股票指数转换成标准随机漫步,再将同等步伐的标准随机漫步扩展为十进制步伐的随机漫步以形成随机指数,最后寻找随机漫步模型中拟合指数的最佳种子。结果显示,上证指数主要呈现随机漫步走势,该模型能够拟合上证指数的不同数据系列。

证券交易印花税调整对上证综合指数的影响

利用事件研究方法研究证券交易印花税调整对上海证券市场综合指数的影响,指出印花税税率下调会提高股票价格指数水平,而上调会降低股票价格指数水平,即两者之间呈现一种负相关的关系,进而指出证券交易印花税可以作为一种调控证券市场的宏观政策工具。

上证综合指数混沌模型的动力学特性分析

通过对上海证券综合指数动力学模型的混沌特性进行深入研究 ,针对模型的混沌特性 ,应用Schwarz导数对系统的演化过程做了定量描述 ,利用Sharkovskii定理和符号动力学对模型的相图、分叉图、暗线方程进行了分析 ,得到了系统的MSS序列 ,给出该模型不稳定轨道和混沌参数区间的确定方法·为证券市场中的内在规律的研究发展 ,提供了一个有益的探讨 。

上海证券市场股价指数析评

上海证券市场股价指数析评徐国祥ＡＢＳＴＲＡＣＴＳｈａｒｅｐｒｉｃｅｉｎｄｉｃｅｓｈａｖｅｈｅｅｎｃｏｍｐｉｌｅｄｔｏｇｉｖｅｉｎｖｅｓｔｏｒｓａｂｅｔｅｒｕｎｄｅｒｓｔａｎｄｉｎｇｏｆｇｅｎｅｒａｌｍａｒｋｅｔｃｏｎｄｉｔｉｏｎｓ．Ｔｈｅａｕｔｈｏｒ...

上证综合指数的非线性动力学特点

就上证综合指数 (SSBCE)的非线性混沌特性进行了研究 ,发现上证综合指数呈现约 2 1 5的分形维和平均 1 8周循环 。

上海、深圳两地成分指数与综合指数的协整性对比

文章运用经济计量中的协整理论对上海、深圳两地成分指数与综合指数的协整性进行了检验 ,建立了误差修正模型 ,从短期和长期两个因素分析、对比了上海、深圳两地股票指数的波动情况。

对上证综合指数的Markov过程分析──兼涨跌力度指标的提出与应用

对上证综合指数的Ｍａｒｋｏｖ过程分析──兼涨跌力度指标的提出与应用王波自１９９０年１２月１９日上海证券交易所开市以来，上海股市已经历了近四年的风雨，上证综合指数也从开市之日的１００点升至最高点１５５８．９５点后，经过一年半的时间，又降到目前新的低点。...

上交所为什么要修改上证综指的编制方法?

日前,上海证券交易所宣布,将对上涨综合指数的编制方法进行修改。作为国内最早的一个股市指数,上证综合指数己经有了超过30年的历史,从其推出的那时起,就被认为是表征上海股市走势的权威指数。这以后虽然上交所以及其他新闻机构、证券公司、研究部门也都推出过各种类型的指数,有的还被用于开发相应的金融产品(如指数ETF等),此外在深圳股市,也开发出了多个指数,一些部门还设计了涵盖沪市与深市的跨市场指数,但在多数投资者的印象中,上证指数还是最有代表性的,是刻画中国股市最好的参照标杆之一。

我国制造业PMI指数与沪深两市股票价格综合指数的关系

采用自2005年1月至2013年04月的我国制造业采购经理人指数(PMI)数据与沪深两市股票价格综合指数数据,以2008年金融危机发生时间(9月)为分界线,分不同时间段对制造业PMI和沪深两市股票价格综合指数之间的关系分别进行了格兰杰因果关系检验.结果表明,如果不分段计量,股票综合指数是制造业PMI的格兰杰原因,且领先4个月时预测效果最佳;如果分段计量,则制造业PMI和上海证券综合指数的关系在金融危机前后得出的结论相反,而制造业PMI和深圳证券综合指数的关系在金融危机前后得出的结论相同.

上证30指数作用何在？

也许是为了进一步完善上证指数体系,或许是为了寻求新的市场热点,作为上海证券交易所的重大举措完善上证指数体系,上证30指数的推出其目的也许远远不止这些。问题是,上证 30指数是否达到了其预期的目标呢?

上证中盘指数研究系列之二——上证规模指数体系及上证中盘指数编制特点分析

上证规模指数体系已构建完成为了充分反映上海证券市场不同规模特征股票的整体表现情况,为投资者提供更多的投资标的和业绩比较基准,2009年7月3日,以上证现有知名指数上证50和上证180为基础,上交所和中证指数公司联袂发布了上证中盘。

1996年12月上海证券投资市场概览

十二月份共有22个交易日,上月为21个交易日。市场总成交金额为4269.56亿元,较上月增加1017.41亿元。其中股票占47.44％,基金占1.43％,国债占51.04％。1—12月总成交金额为27661.45亿元,较去年同期增加22199.19亿元。 本月股票成交2025.35亿元,比上月增加956.15亿元,1—12月累计成交9114.82亿元,较去年同期增加6011.34亿元;本月国债成交2179.35亿元,比上月增加92.20亿元,1—12月累计成交17401.54亿元,较去年同期增加15465.50亿元,国债现货和国债回购较去年同期增加了4197.94亿元及11267.56亿元;本月基金成交61.14元,比上月减少21.13亿元,1—12月累计成交497.38元,较去年同期增加191.71元。

上证指数要怎么改革

"上证指数"发布至今已有29年,即将迈入而立之年,却依旧存在"失真"问题。专家也认为指数长期站不上3000点,与指数缺陷有关。未来上证指数要怎么改革才能与时俱进呢?指数失真引发争议今年两会期间,上海证券综合指数(下称"上证指数"或"上证综指")的编制方法问题再次成为关注的焦点。全国人大代表、立信会计师事务所董事长朱建弟在接受媒体采访时建议适当调整上证指数的编制方法,切实提升指数的作用及内在稳定性。

BDI指数与上证综指的相关性

波罗的海干散货指数(BDI)和上海证券综合指数(上证综指)在2007—2009年的走势反映了金融危机背景下世界经济的变化趋势.选取2007—2009年BDI指数和上证综指的周均值作为实证研究的样本数据,对曲线图、散点图进行描述性分析,并进行相关性和波动趋势分析.结果显示:BDI指数与上证综指呈现正相关;上证综指一定程度上揭示了中国和世界经济的走势,确切反映了中国经济与世界航运市场的变化状况;上证综指的可借鉴性优于BDI.金融危机的爆发证明上证综指具有解释中国和世界航运市场变化的指向标的作用.

基金价格指数研究

一、基金指数编制的意义考察证券投资基金，作为一种新型的投资工具，在我国则是伴随着国家金融体制改革的逐步深化和证券市场的日益发展而发展起来的，其目的在于通过向投资者发行收益凭证，将大众零散资金汇集起来，交由具有专门知识和经验的投资专家进行管理和运作，并...

我国股票价格指数的编制和再造设想

一、我国股票价格指数的编制方法 股票价格指数是反映股市价格 变动情况的综合指标,是随着股票市 场的发展而产生的。我国股票市场的 发展目前尚处在初级阶段,股票价格 指数的编制方法随着股票市场的发 展也在逐步完善。从1989年上海、深 圳的股票市场放开试点以来,我国编 制了上海静安股价指数、上海证券交 易所股价指数、深圳证券交易所股价 指数、中华股价指数、新华股价指数 等综合指数。这些指数各有其特点, 并具有特定的编制背景,相应于股票 市场的飞速发展,它们又各有缺陷。 本文拟对这些指数作些分析,以期找 到问题的症结所在。

中国股票指数与货币供应量(M1)的实证研究

股票市场经过二十几年的发展,在我国宏观经济中扮演着越来越重要的角色,规模不断扩大。截止2015年底,沪深股市流通市值达417926亿元,两市总市值达531304亿元。其中上海证券交易所流通市值达254128亿元,总市值达295194亿元。