基于文本情感的投资者情绪与股指关系研究

为了研究我国散户投资者情绪与股指之间的相互关系,以东方财富网"上证指数"股吧的用户发帖为样本数据,利用Bi-LSTM模型对发帖内容进行文本情感分类,在此基础上设计投资者直接情绪指标,并结合间接情绪指标构建新的综合投资者情绪指数.利用近5年的数据进行实证检验,结果表明,散户投资者的情绪与股指之间存在着长期、正向且增强的相互作用,投资者情绪受到股指的影响要大于其对股指施加的影响.研究结果证明,同时包含直接情绪因素和间接情绪因素的情绪指数,会有更好的股指拟合效果.