上证30指数股市盈率实证分析

通过对 2 0 0 0年上证 30指数股市盈率水平及其影响因素进行实证分析 ,可以发现 ,其中股息支付率、每股收益增长率、行业平均市盈率对股票P/E值起主要的解释作用 ,而股本规模因素 ,解释力却有限 ,除每股收益增长率外 ,各变量的相关性与理论分析基本一致。

不同基准下的上证30指数β值实证研究

分别以上证 30指数和上证指数为计算基准 ,对目前上证 30指数各个成分股的 β值和指数组合β值进行相关考察。采用流通盘和总股本分别计算成分股的权数和组合β值 ,并进行比较 ,从而对目前上证 30指数代理市场的情况进行检验。

上证30指数的变点分析

本文通过运用概率变点法的累计次数算法对上证 30指数的突变进行分析。实证表明 ,运用此法确实能收到良好的效果。

上证30指数:预期、实践与完善

上证３０指数是上海证券交易所编制的以从该所所有上市Ａ股股票中选取的最具市场代表性的３０个样本股票为计算对象，以各样本股的可流通股数为权数进行加权综合，再与固定的基期值相比较而得到的数值。该指数于１９９６年７月１日正式发布，是沪市唯一的样本股股价指数。...

上证30指数的实证分析

本文通过分析上证30指数、上证综合指数、30指标股股价的统计特征,考察了上证30指数的有效性,并对股价指标数体系的构建提出了意见。

上证综合指数、上证30指数与协整性

上证30指数作为上海股票市场的又一个引导社会公众进行股票投资的指数,已经度过了1年多时间。1年多来,它的波动与上证综合指数的波动之间存在着怎样的关系,它们在反映股市风险上具有什么特点以及它们各自运行过程有些什么规律,本文运用经济计量学中的协整方法进行一些有益的探讨。

中国股票市场效率的实证分析

目前中国股市尚处于初级发展阶段，本文对于中国股票市场效率的研究主要限定于研究中国股市的弱型效率问题。透过中国股票市场弱性效率的实证分析与测算，基本可以得出如下结论：中国股票市场基本达到弱型效率。

标准化风险度量与投资决策的双目标优化

标准化风险度量 (SRM)作为投资中的一种新的风险度量 ,其较传统风险度量的优点及在投资项目比较中特有的优良性质已被证明 .本文导出SRM在概率意义下的一种重要的等价形式 ,并以此为基础建立以标准化风险 (SR)为目标或约束的投资决策优化方法 .该方法的核心是将以SRM为风险度量的优化问题转化为线性规划问题的优化技术 .此技术结合利用统计抽样数据 ,可优化含有大量金融工具的投资组合 .本文在考虑交易成本的情形下建立了最小化投资的标准化风险的同时最大化其期望有效回报 (EER)的双目标优化模型 .最后 ,具体考虑了上证 3 0指数股票组合的优化以说明所建议的方法及模型的应用并实证它们的可行、合理及优良性 。

1998年中国股市的七大不平衡特征

1998年的股市发展已近岁末,令 绝大多数的机构和个人投资者失望的是,他们整整一年的辛苦的结果是亏损,冷静分析一下今年股市呈现的七个不平衡的特征,结合去年盈利的投资者的投资策略,可以发现投资的风险在于不能不断地否定自己,并为我们在今后的投资中树立正确的投资理念。 第一,上证综合指数和上证30指数的不平衡。97年底这两个指数分别收盘于1194点和3772点。而截止10月底,它们又分别收盘于1217点和2802点,上证综合指数上涨1.9％,而上证30指数跌25.7%,如果投资者所持的股票主要是上证30样本股,而不是上证综指的样本股,他的台帐上毫无疑问会出现“不对冲”。 第二,沪深两地股市的不平衡。97年底沪深收盘指数分别为1194点和4184点。至10月底,两地收盘指数分别为1217点和3112点。