基于银行下侧风险规避的第三方B2B平台激励策略研究

以电子仓单融资为例,基于银行下侧风险规避角度,研究联合授信和委托授信下当第三方B2B平台存在行为隐匿的道德风险时,银行对B2B平台的激励策略设计问题。研究发现:B2B平台的最优努力水平随收益分配比例、回购比例的增大而减小,随质押率、贷款利率、产品采购量、损失补偿比例的增大而增大;同时银行为规避违约风险,需设置质押率、贷款利率和贷款额上限及回购比例下限,并且银行最优收益分配比例与损失补偿比例、最优损失补偿比例与贷款损失率均成正相关关系。此外,随着B2B平台工作效率的提高,联合授信下最优收益分配比例将减小,最优损失补偿比例将增大,最终近似于委托授信下的最优损失补偿比例。最后给出数值分析。

基于银行下侧风险规避的保兑仓融资模式决策

本文通过对传统保兑仓融资模式实际运作过程的分析,明确了保兑仓模式下的银行为中小企业提供融资的主要风险源在于核心企业的回购违约,通过假设银行下侧风险规避,研究了在核心企业违约时的银行下侧风险规避对零售商的订货限制问题,研究表明银行设定的贷款额度与其风险态度相关。随着银行风险厌恶程度的不断降低,银行对零售商订货额度的限制对供应链整体利润的影响逐渐减小,最终供应链达到稳定状态;文章同样探讨了核心企业—制造商回购违约时的市场需求占零售商总订货数量的比率对供应链利润的影响,发现该比率在某一确定区间内对整个供应链利润的影响最大。

存货质押融资中考虑银行Downside-risk的回购契约设计

本文研究供应链金融中存货质押融资模式下回购契约的设计问题,即在需求不确定和银行下侧风险(Downside-risk)规避的前提下,通过对契约合同中变量范围的控制实现供应链的协调。文中首先给出了考虑银行利息与风险规避在内的供应链契约模型,然后分别分析了银行下侧风险控制模型下供应商的促销成本分担比例的下限值和在不减少供应商期望收益原则下该比例的上限值,最终得出该下限值由银行下侧风险控制指标和质押量共同决定,而当销售商的订购量越多时,供应商愿意接受的努力成本分担比例上限值也越大,并给出相应的上下限值。

物流企业担保的存货质押融资三方动态博弈分析

文章突破以往物流企业参与存货质押融资业务的监管角色,引入第三方物流企业参与担保的存货质押融资方式来探讨中小企业融资难的问题。考虑中小企业违约外生和产品市场需求的不确定性,运用Stackelberg动态博弈理论研究了主体三方在追求收益最大化前提下的核心风险控制指标——银行最优质押率的决策,并对物流企业参与担保对银行和中小企业的影响进行了分析。研究表明:物流企业的担保能够增加银行的期望收益,分担银行部分风险,也能提高中小融资企业的信用等级,获得更多贷款额。