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不变方差弹性三值期权定价(英文)
1
作者 彭斌 彭菲 《华东师范大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2011年第2期1-9,共9页
不变方差弹性(CEV)模型可以阻止Black-Scholes模型中波动率微笑的实证偏差.为此,用CEV模型描述标的资产价格运动,并按照非中心x^2分布余函数导出了三值期权的解析定价公式.在此基础上,提出了一种计算非中心x^2分布余函数的简单有效算法... 不变方差弹性(CEV)模型可以阻止Black-Scholes模型中波动率微笑的实证偏差.为此,用CEV模型描述标的资产价格运动,并按照非中心x^2分布余函数导出了三值期权的解析定价公式.在此基础上,提出了一种计算非中心x^2分布余函数的简单有效算法.指出当计算精确解有问题时,提供该分布余函数近似值可以精确估计上述导出解析定价公式的结果.该研究结果可以推广到依赖时间参数的不变方差弹性奇异期权定价. 展开更多
关键词 不变方差弹性 非中心x^2分布 三值期权定价 余函数
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河北省工业集聚程度的度量与分解——基于两阶段不变替代弹性生产函数的分析
2
作者 王星 朱云飞 《石家庄经济学院学报》 2012年第1期45-48,共4页
产业集聚作为产业演化过程中的一种地缘现象,逐渐成为提升产业竞争力和区域竞争力的有效途径。以传统工业大省河北为例,采用不变替代弹性生产函数模型测算出1985年—2009年间河北工业集聚程度的变动轨迹,得出1998年前河北工业集聚程度... 产业集聚作为产业演化过程中的一种地缘现象,逐渐成为提升产业竞争力和区域竞争力的有效途径。以传统工业大省河北为例,采用不变替代弹性生产函数模型测算出1985年—2009年间河北工业集聚程度的变动轨迹,得出1998年前河北工业集聚程度持续下降,主要源于内部集聚和布局集聚效应的双重影响,1998年后工业集聚程度在波动中逐步提高,则是因为内部集聚和城市集聚经济的效应增强。提升河北工业集聚效应,需要以工业聚集区建设为载体,促进技术创新与扩散转移、壮大主导产业与支柱企业、推进城镇建设与人口集中。 展开更多
关键词 产业集聚 规模经济 不变替代弹性生产函数
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技术创新对就业的促进效应研究——基于不变替代弹性生产函数的Meta分析 被引量:3
3
作者 焦雨生 《技术经济与管理研究》 北大核心 2019年第7期11-17,共7页
技术创新与就业的关系是学术界长期关注讨论但仍未形成一致结论的问题。文章以技术创新和就业的偏相关系数为效应值,并经过费雪转换,对1986-2017年40篇技术创新就业效应的文献、涉及的599个效应值、161552个样本观测值的Meta分析发现:... 技术创新与就业的关系是学术界长期关注讨论但仍未形成一致结论的问题。文章以技术创新和就业的偏相关系数为效应值,并经过费雪转换,对1986-2017年40篇技术创新就业效应的文献、涉及的599个效应值、161552个样本观测值的Meta分析发现:技术创新和就业之间具有显著的正相关性,但是合并分析中的异质性较大,说明形成技术创新和就业关系差异的调节变量需要识别。因此,本文从样本因素、变量操作因素、文献来源因素和研究方法因素等四个层面设定若干调节变量进行M eta回归分析,以寻求影响技术创新与就业关系结果异质的原因。这一定量文献研究不仅有助于厘清现有理论的争议、整合现有的研究进展,也有助于未来的理论探索。 展开更多
关键词 技术创新 就业 不变替代弹性 生产函数
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粮食生产中资本投入与劳动投入的替代弹性
4
作者 张旭青 《江苏农业科学》 北大核心 2016年第11期551-554,共4页
基于诱致性技术创新理论,从粮食生产活动自身的劳动力需求出发,研究相对要素价格变化情况下粮食生产过程中资本对劳动的替代。结果表明,农业劳动力价格不断上升,资本价格下降,导致资本与劳动相对要素价格下降;与此相对应,资本投入不断增... 基于诱致性技术创新理论,从粮食生产活动自身的劳动力需求出发,研究相对要素价格变化情况下粮食生产过程中资本对劳动的替代。结果表明,农业劳动力价格不断上升,资本价格下降,导致资本与劳动相对要素价格下降;与此相对应,资本投入不断增加,劳动投入持续下降,使得资本与劳动投入比率提高。通过不变替代弹性(CES)函数,利用《全国农产品成本收益资料汇编》数据,分品种测算资本与劳动的替代弹性。计量和测算结果表明,水稻、小麦、玉米的替代弹性分别为0.419 5、1.099 1、1.057 7。在上述分析结果的基础上,给出相关可行性政策建议。 展开更多
关键词 资本 劳动 诱致性技术创新 不变替代弹性函数 替代弹性 政策建议
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浅谈函数的弹性在市场经济中的应用
5
作者 谭坚 《金融经济》 1995年第4期46-22,共1页
函数的弹性在市场经济中有着广泛的应用,所谓弹性,即反应性,关于它的精确定义、几类常见函数的弹性公式以及两个函数的和、差、积、商的弹性计算法则等知识,均见[1],[2],[3],此处不赘,本文仅举例说明,我们怎样根据函数弹性的有关理论,... 函数的弹性在市场经济中有着广泛的应用,所谓弹性,即反应性,关于它的精确定义、几类常见函数的弹性公式以及两个函数的和、差、积、商的弹性计算法则等知识,均见[1],[2],[3],此处不赘,本文仅举例说明,我们怎样根据函数弹性的有关理论,作出正确决策,调整价格,使其商品获得最大效益。 1、商品的需求量Q对其价格P的弹性 消费者对某一商品的购买量,受多方面因素影响。如果只考虑价格变动对需求量的影响,一般来讲,对某一商品的需求量是与价格按相反方向变化,而且不同的商品在价格变动时,其需求量的变化是不同的。 展开更多
关键词 需求价格弹性 需求量 总收益 需求函数 不变弹性曲线 价格 收益增加 商品 场经济 弹性计算法
全文增补中
带交易费和时间依赖型的波动率弹性为常数的期权定价模型(英文)
6
作者 赵春茹 《甘肃联合大学学报(自然科学版)》 2013年第1期12-18,共7页
提出了一种基于Lie-代数法和Wei~Norman定理的带交易费和时间依赖型波动率弹性为常数(CEV)的期权定价模型,通过不同的弹性系数得到了CEV期权定价模型的解析解,并且我们发现,当模型不依赖时间时,该解析解的形式是相同的.另外,李代数方... 提出了一种基于Lie-代数法和Wei~Norman定理的带交易费和时间依赖型波动率弹性为常数(CEV)的期权定价模型,通过不同的弹性系数得到了CEV期权定价模型的解析解,并且我们发现,当模型不依赖时间时,该解析解的形式是相同的.另外,李代数方法较容易对代数结构较好的其他的期权进行定价.例如:带有交易费的单壁垒CEV期权的定价估计. 展开更多
关键词 期权 交易费 时间依赖 Lie-代数 波动率弹性不变
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基于CES生产函数的企业安全投资决策方法研究 被引量:14
7
作者 韩光胜 陈国华 +1 位作者 万木生 袁智 《中国安全科学学报》 CAS CSCD 2007年第11期60-65,共6页
在分析当前我国安全投资决策研究基础上,讨论安全投资的边际效益理论,并利用其确定安全投资总量的合理值。利用不变替代弹性(CES)生产函数建立安全投入产出效益函数,反映安全投资结构对安全产出的影响,通过模型求解得到企业安全资源分... 在分析当前我国安全投资决策研究基础上,讨论安全投资的边际效益理论,并利用其确定安全投资总量的合理值。利用不变替代弹性(CES)生产函数建立安全投入产出效益函数,反映安全投资结构对安全产出的影响,通过模型求解得到企业安全资源分配的优化结构和投资额。按边际效益理论和安全投资效益模型将有限的资源科学地配置到安全生产过程中去,有利于节约资本,实现安全效益最大化。 展开更多
关键词 安全投资 边际效益 安全效益 不变替代弹性(CES)生产函数 优化模型
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汕头市产业集聚效果的实证分析 被引量:3
8
作者 黄曼慧 黄燕 《广东商学院学报》 2003年第4期51-55,共5页
通过利用不变替代弹性生产函数模型对汕头市产业集聚效果进行实证分析,发现汕头市内部集聚经济,布局集聚经济和城市集聚经济都非常弱,其经济发展对粤东区域其他地市影响十分有限,尚难以担当粤东区域的龙头。为此,汕头市要积极促进产业集... 通过利用不变替代弹性生产函数模型对汕头市产业集聚效果进行实证分析,发现汕头市内部集聚经济,布局集聚经济和城市集聚经济都非常弱,其经济发展对粤东区域其他地市影响十分有限,尚难以担当粤东区域的龙头。为此,汕头市要积极促进产业集聚,构造个性化产业,创造创业氛围,促进城市进程。 展开更多
关键词 广东经济 汕头市 产业集聚效果 不变替代弹性生产函数模型
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本土市场效应:不变替代弹性的扩展
9
作者 周荣敏 《求索》 CSSCI 2014年第11期116-120,共5页
基于连续拟可分的不变绝对风险规避类型的消费者偏好,研究本土市场效应的两个定义——即从厂商份额角度讲的本土市场效应和从工资角度讲的本土市场效应——二者是否一致的问题。使用一个重构的不包括任何同质产品的自由资本模型,结果显... 基于连续拟可分的不变绝对风险规避类型的消费者偏好,研究本土市场效应的两个定义——即从厂商份额角度讲的本土市场效应和从工资角度讲的本土市场效应——二者是否一致的问题。使用一个重构的不包括任何同质产品的自由资本模型,结果显示这两个定义是矛盾的。特别是依赖于不同贸易成本水平,按照厂商份额来说的本土市场效应,可能出现、消失甚或逆转。并且,大国的工人工资水平通常比小国的工资水平要高。 展开更多
关键词 本土市场效应 不变替代弹性 动替代弹性 竞争效应
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车辆-轨道系统激振源随机分析 被引量:1
10
作者 徐磊 陈宪麦 《铁道学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2018年第4期120-126,共7页
简述轨道不平顺的时-空随机特性和时-空随机样本的概率计算及反演方法 ,基于弹性系统动力学总势能不变值原理、形成矩阵的"对号入座"法则以及车辆-轨道耦合动力学理论,建立适合不同激振源的车辆-轨道系统动力计算模型。通过车... 简述轨道不平顺的时-空随机特性和时-空随机样本的概率计算及反演方法 ,基于弹性系统动力学总势能不变值原理、形成矩阵的"对号入座"法则以及车辆-轨道耦合动力学理论,建立适合不同激振源的车辆-轨道系统动力计算模型。通过车辆-轨道系统激振源随机分析,论证系统激振源与系统随机响应之间的概率转换关系;采用激振源时-空随机分析方法,可以获取系统在不同概率水平下的振动响应;将构架蛇形波作为车轨系统横向激振源计算系统响应极值具有一定的可行性。 展开更多
关键词 车辆-轨道耦合动力学 激振源 时-空随机性 弹性系统动力学总势能不变值原理 概率转换
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大国能赢得关税战吗?
11
作者 约翰.凯南和雷蒙德.里兹曼 陈旭东 林盈鸽 《经济资料译丛》 1998年第4期88-90,共3页
众所周知,大国能够运用关税工具操纵贸易条件,使之有利于己方。但同时许多人认为,这样做容易招致贸易报复,从而使各国相对于自由贸易条件下的情形均蒙受损失。我们将在本文中提出一种简单的纯粹交换模型,并表明哪一种禀赋形式与这种看... 众所周知,大国能够运用关税工具操纵贸易条件,使之有利于己方。但同时许多人认为,这样做容易招致贸易报复,从而使各国相对于自由贸易条件下的情形均蒙受损失。我们将在本文中提出一种简单的纯粹交换模型,并表明哪一种禀赋形式与这种看法相一致。通过这个模型,我们发现如果一国相当大,那么即便遭受报复。它也能够从关税战中获取利益。 展开更多
关键词 关税战 贸易条件 交换模型 最优关税 贸易报复 提供曲线 商品 消费者 不等式 不变弹性
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基于MCMC方法的CEV过程的参数估计研究
12
作者 杜治秀 侯志强 《北方工业大学学报》 2011年第3期61-67,73,共8页
以沪深300股指为研究对象,假定其服从CEV过程,利用MCMC方法对模型参数μ、σ2、α进行估计.实证分析中利用GARCH模型对股指建模,以考察2σ、α的先验分布得出参数的贝叶斯估计结果,并对参数估计的收敛性进行诊断.结果表明,沪深300股指... 以沪深300股指为研究对象,假定其服从CEV过程,利用MCMC方法对模型参数μ、σ2、α进行估计.实证分析中利用GARCH模型对股指建模,以考察2σ、α的先验分布得出参数的贝叶斯估计结果,并对参数估计的收敛性进行诊断.结果表明,沪深300股指收益率波动性的弹性不为0,即沪深300股指的分布不服从对数正态分布,CEV过程不等同于几何布朗运动. 展开更多
关键词 参数估计 马尔可夫链蒙特卡尔方法 不变方差弹性 GIBBS抽样
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Deformation behaviors of 21-6-9 stainless steel tube numerical control bending under different friction conditions 被引量:9
13
作者 方军 鲁世强 +1 位作者 王克鲁 姚正军 《Journal of Central South University》 SCIE EI CAS CSCD 2015年第8期2864-2874,共11页
For contact dominated numerical control(NC) bending process of tube, the effect of friction on bending deformation behaviors should be focused on to achieve precision bending forming. A three dimensional(3D) elastic-p... For contact dominated numerical control(NC) bending process of tube, the effect of friction on bending deformation behaviors should be focused on to achieve precision bending forming. A three dimensional(3D) elastic-plastic finite element(FE) model of NC bending process was established under ABAQUS/Explicit platform, and its reliability was validated by the experiment. Then, numerical study on bending deformation behaviors under different frictions between tube and various dies was explored from multiple aspects such as wrinkling, wall thickness change and cross section deformation. The results show that the large friction of wiper die-tube reduces the wrinkling wave ratio η and cross section deformation degree ΔD and increases the wall thinning degree Δt. The large friction of mandrel-tube causes large η, Δt and ΔD, and the onset of wrinkling near clamp die. The large friction of pressure die-tube reduces Δt and ΔD, and the friction on this interface has little effect on η. The large friction of bending die-tube reduces η and ΔD, and the friction on this interface has little effect on Δt. The reasonable friction coefficients on wiper die-tube, mandrel-tube, pressure die-tube and bending die-tube of 21-6-9(0Cr21Ni6Mn9N) stainless steel tube in NC bending are 0.05-0.15, 0.05-0.15, 0.25-0.35 and 0.25-0.35, respectively. The results can provide a guideline for applying the friction conditions to establish the robust bending environment for stable and precise bending deformation of tube bending. 展开更多
关键词 21-6-9 stainless steel tube FRICTION deformation behaviors numerical control bending finite element simulation
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Effect of pore pressure on deformation and unstable snap-back for shear band and elastic rock system
14
作者 王学滨 《Journal of Central South University of Technology》 EI 2007年第3期418-424,共7页
Fast Lagrangian analysis of continua(FLAC) was used to study the influence of pore pressure on the mechanical behavior of rock specimen in plane strain direct shear, the distribution of yielded elements, the distribut... Fast Lagrangian analysis of continua(FLAC) was used to study the influence of pore pressure on the mechanical behavior of rock specimen in plane strain direct shear, the distribution of yielded elements, the distribution of displacement and velocity across shear band as well as the snap-back (elastic rebound) instability. The effective stress law was used to represent the weakening of rock containing pore fluid under pressure. Numerical results show that rock specimen becomes soft (lower strength and hardening modulus) as pore pressure increases, leading to higher displacement skip across shear band. Higher pore pressure results in larger area of plastic zone, higher concentration of shear strain, more apparent precursor to snap-back (unstable failure) and slower snap-back. For higher pore pressure, the formation of shear band-elastic body system and the snap-back are earlier; the distance of snap-back decreases; the capacity of snap-back decreases, leading to lower elastic strain energy liberated beyond the instability and lower earthquake or rockburst magnitude. In the process of snap-back, the velocity skip across shear band is lower for rock specimen at higher pore pressure, showing the slower velocity of snap-back. 展开更多
关键词 pore pressure shear band snap-back STRAIN-SOFTENING unstable failure stress-strain curve
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宁波市创业投资发展研究 被引量:2
15
作者 马翔 黎贤强 《经济地理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第7期158-164,共7页
在供给侧结构性改革、实施创新驱动战略和推进大众创业万众创新的背景下,创业投资与技术创新的高效结合,是实现区域经济转型以及形成经济增长新动能的重要抓手。文章以宁波为例,在回顾国内外相关文献的基础上,系统归纳宁波市创业投资发... 在供给侧结构性改革、实施创新驱动战略和推进大众创业万众创新的背景下,创业投资与技术创新的高效结合,是实现区域经济转型以及形成经济增长新动能的重要抓手。文章以宁波为例,在回顾国内外相关文献的基础上,系统归纳宁波市创业投资发展历程、发展特征与发展趋势,描述性统计分析宁波市创业投资发展规模、投资流向与投资效果。在Christian Schroder创业投资供求模型基础上采用不变弹性效用函数(CES)拓展研究创业投资发展理论影响因素,并用宁波数据进行剖析。最后提出促进创业投资持续健康发展的“宁波对策”。 展开更多
关键词 创业投资 政府创业投资 不变弹性效用函数 创新驱动战略 技术创新 高新技术产业
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CEV模型下基于双曲绝对风险厌恶效用的最优投资策略 被引量:7
16
作者 刘小涛 刘海龙 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2020年第1期1-12,共12页
研究双曲绝对风险厌恶(HARA)型投资者在常弹性方差(CEV)模型下面临完全可对冲随机资金流时的最优动态资产配置问题.随机资金流可以视作一个外生负债,假定其服从带漂移的布朗运动.根据随机控制理论建立该问题的哈密顿-雅克比-贝尔曼(HJB... 研究双曲绝对风险厌恶(HARA)型投资者在常弹性方差(CEV)模型下面临完全可对冲随机资金流时的最优动态资产配置问题.随机资金流可以视作一个外生负债,假定其服从带漂移的布朗运动.根据随机控制理论建立该问题的哈密顿-雅克比-贝尔曼(HJB)方程,通过猜测值函数的代数形式,将其化简为两个抛物型偏微分方程并分别求得显式解,从而得到最优投资策略.结果表明该非自融资组合的最优动态配置问题等价于初始财富为所有未来随机净资金流在风险中性测度下累积期望现值与初始稟赋之和的自融资组合的最优动态配置问题.投资策略由短视投资策略,动态对冲策略,静态对冲策略三部分组成.当对模型中参数取特殊值时,策略简化为已有文献的相应结果.最后分析了参数变化对于由随机资金流引起的额外投资需求的影响. 展开更多
关键词 动态资产配置 非自融资组合 双曲绝对风险厌恶效用 不变弹性方差模型 哈密顿-雅克比-贝尔曼方程
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权证定价:B-S vs.CEV 被引量:4
17
作者 吴鑫育 周海林 +1 位作者 汪寿阳 马超群 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2013年第5期1126-1134,共9页
应用极大似然方法估计了Black-Scholes(B-S)模型和不变方差弹性(CEV)模型的参数,进而采用2005年8月至2010年9月在沪深交易所上市的55支权证的共14822个日收盘数据为研究样本,实证检验了B-S模型与CEV模型的定价效果.结果表明,B-S模型与CE... 应用极大似然方法估计了Black-Scholes(B-S)模型和不变方差弹性(CEV)模型的参数,进而采用2005年8月至2010年9月在沪深交易所上市的55支权证的共14822个日收盘数据为研究样本,实证检验了B-S模型与CEV模型的定价效果.结果表明,B-S模型与CEV模型的定价精确性并没有显著的差别,两个模型对于中国权证定价的误差都非常大,存在普遍严重低估的现象.因此,经典的B-S模型与CEV模型均不适合中国的权证市场.最后,结合我国特殊的交易制度背景,对此进行了简要的分析. 展开更多
关键词 权证定价 Black—Scholes模型 不变方差弹性模型 最小二乘蒙特卡罗方法 极大似然方法
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肯定列表制度对日本福利和中国农产品对日本出口的影响 被引量:10
18
作者 谭晶荣 夏幸 《中国农村经济》 CSSCI 北大核心 2011年第2期33-42,共10页
本文由不变替代弹性效用函数推导出贸易设限情况下进口国国内福利变化的理论模型,计算了取消肯定列表制度后日本国内福利的变化;同时也估测了农药最大残留限量(MRLs)变化对中国农产品向日本出口的影响。实证检验表明:若日本取消肯定列... 本文由不变替代弹性效用函数推导出贸易设限情况下进口国国内福利变化的理论模型,计算了取消肯定列表制度后日本国内福利的变化;同时也估测了农药最大残留限量(MRLs)变化对中国农产品向日本出口的影响。实证检验表明:若日本取消肯定列表制度,日本国内生产者的福利水平会下降,但日本国内消费者的福利水平会上升,由于消费者福利水平提高远高于生产者福利水平下降,因而日本国内净福利水平是上升的。同时,肯定列表制度的实施,对中国农产品出口产生了不利的影响。由此得出结论,取消肯定列表制度,对日本有益,但实施肯定列表制度,肯定对中国不利。 展开更多
关键词 肯定列表制度 不变替代弹性效用函数(CES) 农药最大残留限量(MRLs) 日本福利
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物权分立还是合一:一个经济学解释 被引量:2
19
作者 徐生钰 屠海良 朱宪辰 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2007年第2期26-32,共7页
制定物权法的目的是要定份止争、发挥物的效用,《物权法(草案)》却对物权之“物”缺乏明确界定,法学的“一物一权”原则涉及到该问题,但是对于“一物”的认识并不统一。其实,法学的物权与经济学的产权概念相对应,从经济学的角度,如果交... 制定物权法的目的是要定份止争、发挥物的效用,《物权法(草案)》却对物权之“物”缺乏明确界定,法学的“一物一权”原则涉及到该问题,但是对于“一物”的认识并不统一。其实,法学的物权与经济学的产权概念相对应,从经济学的角度,如果交易双方信息完全,物权的设置不会引起矛盾和纠纷、影响物的效用发挥,物理形态上多个物的物权可以合一、也可以分立;如果交易双方信息不对称,物品的替代和互补程度以及所处市场结构不同,物权的设置将影响物的效用发挥,并易引起矛盾和纠纷,必须视具体情况进行物权设置。 展开更多
关键词 物权 物权客体 不变替代弹性效用函数 互补品 替代品
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Dynamic cavitations in incompressible hyperelastic pre-strained circular sheets 被引量:1
20
作者 YUAN XueGang ZHANG HongWu +2 位作者 ZHANG WenZheng ZHAO Wei Dong Bin 《Science China(Physics,Mechanics & Astronomy)》 SCIE EI CAS 2011年第2期303-309,共7页
A class of dynamic cavitations is examined for an isotropic incompressible hyperelastic circular sheet under a pre-strained state caused by an initially applied finite radial tension.The solutions that describe the ra... A class of dynamic cavitations is examined for an isotropic incompressible hyperelastic circular sheet under a pre-strained state caused by an initially applied finite radial tension.The solutions that describe the radially symmetric motion of the pre-strained sheet are obtained.The conditions of cavitated bifurcation that describe cavity formation and motion with time at the axial line of the pre-strained sheet are proposed,that is to say,a circular cavity will form if the suddenly applied radial tensile load exceeds a certain critical value;dynamically,it is proved that the formed cavity will present a nonlinearly periodic oscillation,which is essentially different from the singular periodic oscillation of the formed cavity in an incompressible hyperelastic solid sphere.Numerical simulations show the effects of prescribed radial tension,material parameter and tensile load on critical ten-sile load describing cavity formation and periodic oscillation of the pre-strained circular sheet. 展开更多
关键词 dynamic cavitation incompressible hyperelastic material pre-strained circular sheet nonlinearly periodic oscillation
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