高新技术企业发展中的专利权价值问题——基于跳扩散实物期权定价的建模与模拟

在跳扩散期权定价模型和在考虑市场微观结构及企业柔性管理决策的基础上,建立了垄断市场、寡头竞争市场和完全竞争市场3种典型市场竞争结构中的专利权定价模型,分析了在光接入系统行业市场之寡头竞争情况下的企业专利权价值。根据专利权授权的先后次序,将企业划分为领导者和追随者两类,探讨了两者的决策模式;进一步,根据企业自身的市场地位,将领导者划分为成长期企业和成熟期企业两类,根据不同的决策结构分别建立基于跳扩散过程的专利权实物期权定价模型,并以光接入系统行业为例给出具体的数值模拟结果。

基于实物期权理论的专利权价值评估及入账价值计算分析

实物期权方法是对传统的专利权价值评估方法的补充和完善。其实质是把专利权在未来的实施看作一种实物期权,并对影响其的各种不确定因素进行综合分析,从而获得最终价值的确定。实物期权法为现有的专利权价值评估提供了新的思路和方向。

基于B-S模型的专利权价值评估

全球金融危机过后,实体经济的地位愈加凸显。而诸如柯达、摩托罗拉等企业的衰落也给企业敲响了警钟:缺乏技术创新的企业,即使是当前行业领域内的佼佼者,也终究会被时代的浪潮推翻。当今社会,越来越多的企业已经意识到技术创新对企业未来发展的重要性,纷纷将战略重心转移到研发项目投资上,近年来专利申请数量的递增使得专利权交易市场迅猛发展,市场对专利权价值的评估需求也越来越广。在资产评估领域,如何选定恰当的评估方法,合理准确地评估专利权价值已成为评估的工作重点。本文在基于现有研究成果及相关理论基础,展示了使用B-S模型对专利资产价值评估的全过程,并对传统方法和基于B-S模型的实物期权法进行对比。经过研究分析发现,相较于传统方法,实物期权法考虑了专利资产隐含的期权特性,充分体现了未来预期现金流的变化性。因此,基于现如今多数专利权价值评估仅采用单一方法(收益法)的现状,实物期权法可以作为评估专利资产价值的重要补充方法,有利于提高评估的合理性和准确性,对专利权价值评估实践具有一定指导意义。

专利权价值评价中的“木桶理论”

在激烈的市场竞争中，专利价值已经对于企业的创新能力以及整体竞争力起到了不可忽视的重要作用。本文以大型企业中有代表意义的电力行业企业为例，分析目前电力行业在知识产权领域面临的困境，将专利价值在创造、运用、保护、管理四个环节一一对应于木桶理论的“桶底”“长短木条…‘短木条”以及“桶箍”四个角度系统论述专利权经济价值分析中“木桶理论”的理论框架，分析影响专利权经济价值的各要素，为构建专利权经济价值分析范式奠定理论基础。本文的结论是从专利管理的角度看，夯实专利权保护的“桶底基础”，知悉影响专利权经济价值的因素或环节的“木条参差不齐”，重视创造、运用、保护、管理四环节影响专利权经济价值的“短木条”，以及箍好专利行政部门、司法机关、专利权人之间的“桶箍”是提升我国专利价值的根基。

一类专利权价值的动态实物期权定价方法

本文在同时考虑投资成本,投资时间以及现金流的不确定性的情况下,构建一类专利权价值的动态实物期权定价模型。考虑到投资中途可能失败的情况,在专利期权中特别加入放弃期权,并运用Monte Carlo模拟方法建立含放弃期权的专利期权的数值定价模型,然后将该模型用于一类IT企业的专利权投资案例的实证分析中。实证结果表明:基于不考虑投资成功与否的传统的实物期权定价模型的专利权定价评估比起含放弃期权的专利期权定价有存在低估专利期权价值的风险。

一类高新技术企业专利权价值的实物期权评估方法——基于跳扩散过程和随机波动率的美式期权的建模与模拟

由于经典的Black-Scholes期权定价模型的假设忽略了突发事件对资产价格的影响和"波动率微笑"对期权价值的影响而与实际情形往往存在偏差,因此学者们对Black-Scholes模型的改进则主要分别集中在带跳扩散过程的期权定价模型与具随机波动率的期权定价模型等两个方面,然而却少见将这两种模型结合起来的研究。本文首先在带跳扩散过程的期权定价模型与具随机波动率的期权定价模型的研究工作的基础上,建立了一种同时带跳扩散过程和具随机波动率的美式期权定价模型,并通过伊藤引理推导出了资产价格、随机波动率和期权满足的偏微分方程;然后,利用特征函数法和傅里叶变换导出了资产价格的随机分布,进而通过马尔科夫链方法给出了基于跳扩散过程和随机波动率的美式期权的数值解;最后,运用已建立的带跳扩散过程和随机波动率的美式期权定价模型对高新技术企业项目投资的专利权价值进行实物期权定价评估的案例研究,并对跳扩散强度参数和随机波动率参数进行敏感性分析,研究结果表明:将项目收益跳扩散过程和市场环境随机波动率加入到专利权实物期权定价模型中,可以有效避免专利权的期权价值被高估。

专利权经济价值分析的相关研究梳理及评析

知识产权作为知识经济时代最重要的生产要素,已成为企业核心竞争力的集中体现。现有对专利权经济价值的研究,多以所有权的观念研究专利排他权,热衷于专利量化指标及其计算公式,以致脱离了专利制度和产业事实,与知识经济发展的要求不相协调。专利权经济价值分析应与专利权的创造、运用、保护、管理相呼应,分析过程能够反映专利质量和专利作业要求。

基于B-S模型的专利权价值评估

一、研究背景及意义(一)研究背景随着科技的进步,各行业包括信息,通信等都在快速的发展,无形资产也变的越来越重要,企业是否拥有无形资产已经成为衡量其实力的一个重要标志。所以,资产评估的研究也逐步向无形资产的研究靠拢。专利是技术类无形资产的一种,技术类无形资产的价值主要依赖于它的先进性和适用性。

论“木桶理论”在专利权经济价值分析中的应用

文章给出了“木桶理论”在专利权经济价值分析中的前提假设,论述了其在决定专利权经济价值的法律价值度和影响专利权经济价值的技术价值度和经济价值度中的应用.引入“木桶理论”有助于专利权经济价值分析的进一步完善和发展.

基于实物期权理论的专利权价值评估及入账价值计算分析

本文通过对实物期权理论的介绍以及其在进行专利权评估上的运用,简要分析了利弊,并给出了合适的专利权价值评估公式。

司法保护对专利权经济价值的影响

专利权经济价值是指以专利文件为载体,以专利行政部门授予的排他性权利为核心,以司法机关的司法确认为边界,藉由权利人行使而呈现的经济价值。司法保护对专利权经济价值大小具有决定性影响,文章从权利要求覆盖宽度、专利排他性权利及专利损害赔偿数额三方面研究了司法保护对专利权经济价值的影响。

构建中小企业专利权质押贷款制度

专利权质押有利于充分利用知识产权的使用价值和财产价值,但现实中企业在银行直接用专利权质押贷款或用专利权质押作贷款的辅助担保尚面临很多制约因素。为了大范围实施专利权质押贷款制度,必须对《物权法》、《担保法》、《专利法》等法律中的相关规定进行修改、补充,建立专利权确认登记制度、以地方银行贷款为主的制度、专利权价值评估制度、专利权质押贷款保险制度、银行专利权质押贷款管理制度等。

专利价值评估的相关法律问题

专利权作为一种无形资产已成为重要的法定出资形式之一,但对专利权价值评估实务中可能出现的问题,我国现行法律制度尚无详细规定。文章分析了经济学上有关专利权价值的评估方法,从相关法律方面提出了专利权价值评估必须考虑的因素。

专利运营基本问题探析

我国专利运营在产生和发展的不同阶段具有不同的内涵,这些内涵体现了专利运营某些方面的属性,但并没有体现专利运营的本质,很难对专利运营进行准确定义。专利运营是专利与资本结合的产物,专利运营的本质是专利权的资本化。所谓专利运营是指优化专利权的市场配置,提升和实现专利权价值的商业方法和经营策略。专利运营具有主体多样性、对象特殊性、目的唯一性和支撑条件复杂性等特征。专利运营的概念与专利利用、专利运用、专利实施、专利转化和产业化等相关概念存在着较大区别,不能相互替代使用。

基于高效用关联规则挖掘的技术创新合作团队发现——以新能源汽车产业专利数据为例

以新能源汽车产业专利数据为例,将专利被引用频次、同族数量作为衡量专利原始效用的主要指标,并通过两步骤的高效用关联规则挖掘算法,获得专利权人的高效用合作项集,以发现高价值的技术创新合作团队。实证表明,将专利价值的评价模型与高效用关联规则挖掘方法相结合,能够极大提升技术创新合作团队发现的召回率。此外,与传统关联规则挖掘方法相比,基于高效用关联规则获得的高价值团队在分布数量、分布类型等方面呈现明显优势。

收益法在专利资产评估中的应用

收益法是评估资产中常用的三大价值评估方法之一,与成本法、市场法并列。专利权就是无形资产的一种,专利权经济价值评估也是无形资产价值评估中的一大板块,其重要性不言而喻。本文研究的是收益法在专利权价值评估中的应用及注意事项。