上交所债券利率期限结构与两因子Vasicek模型

以上交所债券价格隐含的利率期限结构数据作为分析对象,利用主成份分析法分析发现,至少需要两个状态变量,利率模型才可能反映利率期限结构的变化,因此利用Kalman滤波法及极大似然估计法,估计了连续时间的两因子Vasicek模型.发现此利率模型可以很好解释1年期、2年期、3年期利率的相对变化,模型下的利率变化与实际利率的变化一致.但对4年期、5年期利率的拟合有一定的误差,主要表现在1998年利率变化幅度较大时.这种差别可能有两个方面原因.一种可能是1998年左右一段时间,市场没有准确预期利率将来的下降走势,导致4年期、5年期利率的市场观测值过高;另一种可能是模型不是一个异方差模型,并且模型下的风险金是常数,不能反映风险金的变化.而在1998年左右,市场利率波动较大,投资者承受的市场风险也较大,投资者对长期债券可能要求更高的风险金,从而导致长期债券的收益率较高.

两因子CIR模型对上交所利率期限结构的实证研究

以上交所债券价格隐含的利率期限结构数据作为分析对象,利用推广的卡尔曼滤波法,实证分析了连续时间的两因子CIR模型,发现估计出的两因子CIR模型能够反映实际观测到的利率期限结构的形状,模型下的利率期限结构与实际观测到的利率期限结构形状基本相同.但估计出的两因子CIR模型对利率期限结构的预测误差具有一定的序列相关性,说明估计出的两因子CIR模型没有充分反映债券回报率和利率期限结构的可预测性.实证表明估计出的CIR模型可以用于上交所债券的定价,但用于利率期限结构变化的预测会产生一定的系统偏差.

两部分因子分析模型的贝叶斯推断

半连续数据在经济和社会科学调查中普遍存在.在分析该类数据时,经典两部分回归模型经常被用来刻画协变量对响应变量可变性的影响.然而,包含协变量并不能完全解释响应变量的可变性.忽略未被观测的数据异质性将导致方差的剧烈波动.在本文中,我们将两部分回归模型推广到两部分因子分析模型.多变量半连续数据未观测的异质性由潜在因子部分来解释.此外,通过引入潜在性因子,多重变量间的相依性也以线性组合方式通过共享因子变量得到刻画.在贝叶斯框架内,我们运用马尔可夫链蒙特卡洛(MCMC)方法来进行后验分析.GIBBS采样器被用于从后验分布中抽取样本.基于模拟的随机样本,未知参数估计和模型评价等统计推断问题获得解决.随机模拟和可卡因使用数据分析等实证结果显示了该方法的有效性和实用性.

两次重复试验三因子全效应随机模型误差方差的齐性检验

研究两次重复试验三因子全效应随机模型误差方差的齐性检验问题,推导了检验统计量和检验规则的具体表达式.这一规则也适合于只有部分效应的随机模型,推导的主要工具是Kronecker积运算.最后给出一个应用实例.

题组反应模式下的双因子模型和两层模型模拟比较

在测验开发中,以具有局部依赖性的题组形式存在的试题越来越多。双因子模型(bi⁃factormodel)和两层模型(two-tiermodel)是近年来基于试题局部依赖性提出的2种多维度模型。对2种模型进行模拟比较,结果显示:2种模型均可以处理具有局部依赖的试题多维度问题,并在局部依赖的识别、试题参数估计、被试特质分数估计方面具有一致性;在数据与模型的拟合方面,两层模型具有更好的拟合性;在运算的效率方面,两层模型的时间复杂性更高;在数据模拟的稳健性方面,两层模型在测验维度较高时可能存在无法收敛问题,双因子模型更加稳健。建议在测验结构相对简单时使用双因子模型,在测验结构较为复杂时使用两层模型。

两因子CIR模型对银行间国债利率期限结构的实证研究

利率作为资金的价格,它的水平应该由市场所决定。近年来,随着中国利率市场化的快速发展,利率研究的现实意义变得越来越重要。利率期限结构模型的研究对于利率的确定和应用具有非常重要的现实意义。利率期限结构表示不同的债券期限所对应的利率水平,从一定的角度反映了资本市场和货币市场的资金供求水平。首先通过Svensson模型得出七种不同期限的即期利率。然后,将七种不同期限的利率应用于单因子CIR模型和两因子CIR模型的参数估计。最后,对拟合出的利率期限结构模型进行国债定价。通过实证研究得出两因子CIR模型的国债定价效果比较理想。

仿真结果检验和因子分析的两步仿真法

建立多状态两步仿真检验法,可以对均值仿真结果进行检验,确定仿真结果与试验结果之间的误差是由于随机因素引起的偶然误差,还是由于仿真不正确引起的系统误差,进而判断仿真结果正确与否。同时提出多因子两步仿真分析法,能够对仿真结果的各个影响因素(因子)逐一进行分析,并确定哪些因素已被正确仿真,哪些因素尚未被正确模拟,从而指导仿真软件的编制和仿真结果的修正。文中方法适用于正态分布、非正态分布以及分布形式未知的情况,且事先不必对工程实际中遇到的随机变量分布作任何假设,具有精度高的特点。

两阶段混合因子分析算法

混合因子分析是一种对具有复杂结构的多维数据建立模型的方法.提出了一种两阶段的混合因子分析算法,它们都能够使用期望-最大化算法来实现.当给定一组随机样本时,首先建立此样本概率分布的Gauss混合模型,进而再对每一个Gauss混合项进行因子分析.实例表明算法是有效的.

促销策略角度下允许缺货的两层库存模型规划

保持适量的商品库存和采取适度的促销策略是获取竞争优势有效策略。考虑到零售商经常持有两个库存仓库(租赁仓库和店面仓库),从促销策略角度研究了允许缺货的两层库存模型。假设收益函数是关于促销因子的函数,其中市场需求和促销因子相关,分析了两种需求模型,并给出了相应的最优解。研究表明,不同的需求模型下,促销因子和店面仓库容量与收益值之间存在不同的变化趋势。相对于相同成本结构的单层库存,店面仓库容量能提高两层库存系统的收益值,降低收益值的波动性。研究结果可为解决此类库存问题提供决策依据。

加权高效用因子的两阶段混合推荐算法

传统协同过滤算法大多是围绕如何降低评分误差展开研究,未涉及用户评分过程。本文考虑到用户评分动机和用户本身评分倾向的情况,将用户评分过程分为用户评分和物品选择两个阶段,从预测用户兴趣概率和用户效用角度出发,采用潜在狄利克雷分布模型(LDA)挖掘出用户潜在高效用因子和物品被靶向概率因子,进而将两种因子加权融合作为第一阶段;第二阶段采用奇异值分解预测用户评分值并根据该评分值选择物品。综上,本文提出一种加权高效用因子的两阶段混合推荐算法(hybrid recommendation algorithm based on two-phase weighted high utility factor,Htp_Uf)。在 MovieLens数据集上,实验结果表明,该算法在归一化累计折损增益(NDCG)和 1-Call两种评价标准下优于其他4种推荐算法,能够有效提高推荐质量。

状态因子相关性与仿射利率期限结构模型构建

文章基于我国国债利率期限结构数据,考察广义Vasicek模型在状态因子相关和状态因子不相关两种假设下实证表现的差异性,以此说明状态因子相关性对仿射利率期限结构模型构建的重要意义。结果发现:水平因子和斜率因子客观上存在很强的负相关性;将状态因子误设为不相关,虽不会显著降低模型拟合能力,但会导致关键参数估计值的严重偏误。因此,模型构建的合理性不能仅通过拟合效果评判,应用仿射利率期限结构模型进行实证研究时,客观描述状态因子相关性是必要的。

管内两相流摩擦压力损失计算研究进展

管内两相流摩擦压力损失计算广泛应用于各种工业领域,一直是热流体科学的重要研究方向。本文对管内两相流摩擦压降计算的研究成果进行了全面总结与归纳,系统综述了分相摩擦倍增因子方法、全相摩擦倍增因子方法以及均相模型方法,并且对各模型进行了评价和分析,可为相关研究提供参考。

基于罗德里格矩阵的平面坐标转换模型的建立

在平面坐标转换中，包含4个原始转换因子(参数)，即2个平移因子、1个旋转因子和1个尺度因子。传统转换方法存在计算复杂，误差传递给转换参数的问题，对此，利用反对称矩阵和罗德里格矩阵的性质，把传统旋转角参数用反对称矩阵的一个独立元素代替，推导了用两个公共点计算4个参数的公式，并建立了相应的平差模型。用两井定向算例计算表明，该方法不用三角函数，只用加减乘除，所以计算简单，速度快。

预测气液两相分层流界面剪切应力的新方法

针对水平管气液两相分层流界面剪切应力的预测,建立了基于计算流体力学(CFD)方法的剪切滑移壁面模型,即将气液界面处理为固定的具有均匀剪切应力的水平滑移壁面。利用FLUENT软件模拟了气相流动,气液界面采用剪切滑移壁面边界条件,通过对比实验测量的气相流场分布得到气速和界面剪切收敛值,并由收敛值拟合得到界面摩擦因子与气相雷诺数的关联式。应用这一关联式的预测结果与实验间接测量值吻合较好,并且在气、液相雷诺数9 400≤ReG≤50 000和21 000≤Re_L≤30 000范围内优于Taitel和Dukler与Sidi-Ali和Gatignol模型。表明剪切滑移壁面模型可以有效地控制关键参数,提高预测效率和精度,为CFD方法预测气液两相分层流界面剪切应力提供了新的思路。

春、夏季浙江南部近海日本鲭资源分布特征及其环境影响因子

为探明海洋环境因子对日本鲭资源分布的影响,基于2016、2019、2020年5月和8月浙江南部近海海域渔业资源和水文环境调查数据以及卫星遥感数据,利用两阶段广义加性模型研究春、夏季日本鲭资源分布与海洋环境因子之间的关系。结果显示,日本鲭资源密度的年际变化较大且存在明显的季节分布规律,春季近岸水域的资源密度大于外海水域,夏季与之相反。海水温度和盐度是影响日本鲭分布的重要因素,春季资源密度和水温呈线性正相关关系,与盐度存在非线性负相关关系;夏季,资源密度随着水温的增加呈先增后减的趋势,在29.3℃时达到最大值。研究结果表明,环境因子对春、夏季浙江南部近海海域日本鲭的出现概率以及资源密度具有重要影响。

“两型”社会建设中生态效率评价及影响因素实证分析——以2006～2009年省级面板数据为例

基于"两型"社会建设的目标与内涵,构建了省级生态效率综合评价模型;以2006年～2009年中国30个省份的面板数据为样本,采用因子分析法计算各省份的生态效率。运用面板数据个体固定效应模型,以计算出的各省份生态效率为因变量,经济发展速度、产业结构、地区开放水平、科技水平、环境政策以及治污力度为自变量分析对各省份生态效率的影响,结果表明:1)产业结构、环境政策、治污力度、地区科技水平对生态效率的改善有积极、显著的影响;2)经济发展速度对生态效率的提高有消极影响;3)地区开放水平对生态效率的改善没有显著影响。最后依据上述研究结论提出了相应的政策建议。

随机死亡率和随机利率模型下的权益指数年金定价研究

权益指数年金是一种介于固定年金和变额年金之间的混合年金,它有最小保证利率,能够实现保险的保障和投资增值的双重功能。基于短期利率的两因子Vasicek模型和死亡力带跳的Feller过程模型,采用简单点对点的方法,给出了权益指数年金价格的解析表示。

电解催化降解苯胺过程的减秩因子法分析

本文用减秩因子分析法(ＲＡＦＡ)处理电解催化降解苯胺过程中的动力学谱－光谱组成的两维数据．分析结果表明,当以反应速率常数为优化对象,以消去反应物的信息作为减秩手段时,ＲＡＦＡ可以获得两个最优解,分别对应于两步速率常数(分别为０．０４３７和和０．０１７５ｍｉｎ－１)．在获得动力学参数的前提下,利用最小二乘回归法可解出包括中间体在内的各组分的吸收光谱．结果还发现苯胺降解过程中有一种表观中间体存在,降解过程符合两步一级反应模型．

水平管内积液特性的实验及理论预测模型

为保证水平井的高产优势,需准确预测水平井的积液排出条件及积液覆盖井壁范围。以空气和水为两相介质,利用矩形横截面管,对水平管积液特性进行了可视化两相流实验,获得了水平管内气相流动参数与管内积液间的关系,以及积液工况下气液两相界面剪切因子的大小。实验结果表明:水平管内积液稳定存在对应于一较大的管内气速范围,在该气速范围内,积液在管内的滞留长度或积液覆盖范围随气速的增大而减小;积液工况下水平管内界面剪切因子随管内气相雷诺数的增大略有升高,但变化不明显。同时,也对水平管积液特性的理论预测模型进行研究。基于积液液面倾斜机理分析和两相流动受力分析,建立了水平管积液特性理论预测模型的基础方程;进而通过包络原理使模型封闭,结合由实验结果获得的界面剪切因子及壁面剪切因子关联式,提出了能够用于工程应用的水平管积液特性理论预测模型。该模型的预测结果与实验结果相符良好,即可用于预测水平井积液排出的条件,也可用于判断井内积液覆盖井壁的范围。

瓯江口凤鲚鱼卵、仔稚鱼的时空分布及其与环境因子关系

为了解凤鲚(Coilia mystus)早期群体在瓯江口的时空分布及其影响因素,研究根据瓯江口渔业资源调查数据,利用两阶段广义加性模型(Two-stage GAM)分析影响凤鲚鱼卵仔稚鱼分布的环境因子。采用交叉验证评价模型的预测性能,对2020年5-7月的凤鲚鱼卵、仔稚鱼出现率及资源量进行预测。结果表明:5-7月是瓯江口凤鲚的主要繁殖期,鱼卵主要分布在瓯江上游七都岛附近低盐水域,仔稚鱼在瓯江水域均有分布,瓯江下游灵昆岛近岸水域仔稚鱼的相对资源丰度高于瓯江上游。GAM模型分析表温、表盐是影响凤鲚早期群体分布的主要环境因子,表盐对鱼卵的分布具有极显著影响(P<0.01),适宜表盐在1以下,适宜表温在24-26℃;仔稚鱼对水温、盐度的适宜度宽于鱼卵,表温对仔稚鱼的分布具有显著影响(P<0.05),适宜表温为22-27℃,适宜表盐为5-13。交叉验证分析认为模型对鱼卵的预测性能(AUC均值0.83)优于仔稚鱼(AUC均值0.71)。2020年预测结果显示,凤鲚鱼卵的适宜栖息环境较窄,主要集中在江心屿上游及灵昆岛下游附近水域,仔稚鱼主要栖息在江心屿至灵昆岛水域。瓯江口作为凤鲚的主要栖息场所之一,掌握凤鲚早期群体在瓯江口的分布特征及与环境因子间的关系,能够为其产卵场栖息地的保护和资源养护管理提供科学依据。