金属资源跨市场操纵行为识别——基于价格信息和事件分析法

为维护金属价格稳定,防范金属资源跨市场操纵的发生,以2005年国储铜事件为例,基于价格信息模型和事件分析法对金属资源跨市场操纵行为进行识别。研究结果显示:在操纵期间,期货市场信息中含有大量个人信息,说明存在行为要件;期货和现货市场都有显著的累积超额收益,说明存在结果要件。基于此,可以认定国际基金组织对铜价进行了操纵。在防范跨市场操纵的过程中,应该建立科学的跨市场操纵识别体系,完善联动性监测和反馈机制,并加强对金融产品价格信息的监管。