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题名会计稳健性与个股暴跌风险
被引量:1
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作者
代冰彬
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机构
北京第二外国语学院国际商学院国际财务与会计研究中心
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出处
《财会月刊(下)》
北大核心
2015年第3期8-13,共6页
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基金
国家自然科学基金青年项目(编号:71202170)
北京市教委科技创新平台(编号:PXM2014_014221_000020)
北京市属高等学校高层次人才引进与培养计划项目~~
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文摘
本文选取2004~2012年A股上市公司为研究对象,考察了不同货币政策时期会计稳健性对个股暴跌风险的影响。研究发现,在货币紧缩时期,会计稳健性能在一定程度上降低个股暴跌风险,而在货币宽松时期,则恰恰相反。结果表明,会计稳健性并非越高越好,公司的会计政策应在相关性和可靠性之间保持一定平衡。
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关键词
会计稳健性
个股暴跌风险
货币政策
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分类号
F275
[经济管理—企业管理]
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名股市崩盘冲击会影响个股暴跌风险吗?
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作者
肖霆
韩淑婷
王龙
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机构
中南大学商学院
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出处
《金融发展研究》
北大核心
2019年第9期71-78,共8页
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文摘
本文以自然实验的方法研究股市崩盘冲击与个股暴跌风险之间是否存在因果关系。利用2008年的A股市场崩盘事件以及国内特殊的IPO暂停制度作为自然实验的设计机会,本文发现:(1)在股市崩盘中上市的新股相比较于市场逐渐恢复后上市的新股具有显著更低的暴跌风险;(2)进一步研究表明,当再次发生股市崩盘时,上述显著的差异进一步强化。稳健的研究结果证明股市崩盘冲击会显著降低个股暴跌风险。
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关键词
股市崩盘
自然实验
个股暴跌风险
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Keywords
stock market crash
natural experiment
risk of firm-level stock price crash
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名货币政策、流动性不足与个股暴跌风险
被引量:39
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作者
代冰彬
岳衡
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机构
北京第二外国语学院国际商学院/国际财务与会计研究中心
北京大学光华管理学院
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出处
《金融研究》
CSSCI
北大核心
2015年第7期135-151,共17页
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基金
国家自然科学基金优秀青年基金项目(批准号71222204)
国家自然科学基金青年基金项目(批准号71202170
+1 种基金
71402004)
北京市属高等学校高层次人才引进与培养计划项目资助(项目号CIT&TCD201504003)资助~~
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文摘
本文以2004-2012年中国A股上市公司为研究样本,研究货币政策是否影响个股暴跌风险,以及基金和个股流动性不足对货币政策效果的影响。研究结果表明:(1)货币政策紧缩会显著增加个股的暴跌风险;(2)基金流动性不足和个股流动性不足会显著增加紧缩货币政策对股价暴跌风险的影响;(3)其他机构投资者能够缓解紧缩货币政策以及基金流动性不足对股价暴跌风险的影响。本文丰富了股价暴跌风险研究,同时对于货币政策制定及流动性管理有一定的现实意义。
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关键词
货币政策
流动性
开放式基金
个股暴跌风险
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Keywords
Monetary policy, Liquidity, Open-ended funds, Stock price crash risk
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分类号
F822.0
[经济管理—财政学]
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题名分析师“变脸”行为会加剧个股暴跌风险吗?
被引量:3
- 4
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作者
戴方哲
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机构
中央财经大学金融学院
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出处
《投资研究》
2016年第10期143-160,共18页
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基金
中央财经大学金融学院卓越项目支持
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文摘
在金融市场上,分析师预测存在"变脸"行为,即分析师往往会根据市场状况的变化发布忽高忽低的预测。本文从迎合行为角度,研究分析师预测的"变脸"行为是否会加剧个股暴跌风险。结果表明:(1)分析师目标价一致预测的"变脸"行为会加剧个股暴跌风险,且熊市更为显著,牛市并不显著;(2)在每股盈利预测上,明星分析师"变脸"行为会加剧个股暴跌风险,且熊市更加显著。非明星分析师"变脸"行为对股价暴跌没有显著影响;(3)公司负债率越高、内控程度越低,明星分析师"变脸"行为对个股暴跌风险的影响就更显著。本文对于深入了解分析师作用,以及如何降低A股个股暴跌风险具有现实指导意义。
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关键词
分析师预测
变脸行为
迎合效应
个股暴跌风险
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Keywords
Analysts' forecast
Face-changing behavior
Catering theory
Crash risk of price
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名机构卖出和暴跌风险:优势信息的作用
被引量:7
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作者
高昊宇
刘伟
马超群
杨晓光
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机构
中国人民大学财政金融学院
湖南大学工商管理学院
中国科学院数学与系统科学研究院
中国科学院大学
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2022年第1期64-80,共17页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71850008,71850012)
湖南省科技重大专项资助项目(2018GK1020)
中国人民大学科学研究基金资助项目(21XNA010).
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文摘
基于2014年~2016年沪市A股交易数据,从微观视角探索机构投资者的卖出行为(机构卖出)对个股股价暴跌风险的影响.研究发现,机构投资者的卖出比例每增加1个标准差,个股暴跌的可能性增加0.6%,占样本均值22.5%.进一步提出并验证机构投资者信息优势下的卖出交易信号传递机制,发现机构卖出增加未来个人投资者的跟风卖出,而且机构卖出与暴跌风险之间的正向关联在小市值、高成长、波动率大、个人投资者比例高和流动性较差的股票中更强.上述结论在控制其他公司和市场特征、引入公司固定效应、使用更多股票暴跌风险和机构卖出代理变量以及样本倾向得分匹配后均稳健存在.
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关键词
机构卖出
个股暴跌风险
交易数据
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Keywords
institutional exits
crash risk
transactior data
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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