城乡不同收入群体通胀差距对收入、消费的影响——基于中国季度宏观经济模型(CQMM)的实证分析

文章基于中国季度宏观经济模型,对我国城乡不同收入群体所面临的收入差距、通胀差距及其对总需求的影响进行了实证分析。通过构建消费行为方程,分析了总量CPI上涨对不同收入群体CPI、收入及消费支出的影响。研究结果表明,CPI的上涨对农村居民的冲击大于城镇居民,对低收入群体的冲击大于高收入群体。城乡及城乡不同收入群体面临的通胀差异会扩大不同收入群体的实际收入差距,削弱我国居民对通胀的耐受力。同时,抑制全社会居民消费需求扩张,会使最终消费对经济增长的贡献率持续下滑。因此,抑制通胀并有效降低通胀的社会成本,不仅要控制通胀的总量水平,而且要缩小通胀在不同收入群体之间的差距。即旨在控制总量通货膨胀的政策要兼顾缩小城乡居民的通胀差距。在制定宏观调控政策时,要在控制通胀与追求增长之间作出权衡,要坚决将增长速度控制在9%。为有效抑制通胀差距所产生的社会成本,必须充分重视通货膨胀对不同收入阶层尤其是农村低收入阶层收入的影响,采取有力措施保障低收入阶层的收入增长;要进一步提高最低工资标准和制造业劳工工资水平,保障城乡低收入阶层收入和消费水平,增强中低收入阶层抵御通胀侵蚀收入的能力。

中国季度宏观经济模型的开发与应用

厦门大学中国季度宏观经济模型(CQMM)是一个开放经济条件下需求导向的小型动态季度宏观模型。它基于近期中国宏观经济的主要特征设定方程,利用宏观季度数据估计模型。自2006年夏投入运行以来,CQMM已开始定期发布预测数据并进行政策模拟分析。该模型对2007-2008年中国宏观经济形势进行预测,模拟人民币不同升值幅度(3%或6%)对宏观经济的影响。CQMM是目前少数投入运行并准备定期发表经济预测及政策模拟评估的宏观经济季度模型。

中国季度宏观经济模型的研制和应用

主要以新凯恩斯主义的宏观经济理论为指导,结合中国的现实宏观经济环境,借鉴国内外先进的季度宏观经济模型的建模经验,建立了一个基于需求导向的小型中国季度宏观经济模型,并应用模型在预测期内进行了短期经济预测,取得了较好的效果。

基于高维因子模型的中国宏观经济结构突变分析

自改革开放以来,中国经济经历了快速增长,已经成为亚洲第一、世界第二的综合经济体。然而,在世界经济下行、国际形势多变、国内改革经历阵痛的多重背景下,中国宏观经济数据通常呈现出结构突变特征,且不同部门的宏观经济变量具有较强的联动特征。了解中国宏观经济中的结构突变现象,对于政府部门更好地认知世界经济的运行风险和不确定性,完善宏观经济调控体系,推动宏观经济总体稳定、高质量发展具有重要作用。鉴于此,本文利用含有多个未知结构突变的因子模型对中国23个宏观经济时间序列进行建模,并进一步借鉴Ma and Tu(2023a)中的估计方法对宏观经济数据中的结构突变现象进行分析。结果表明,中国宏观经济数据在1990—2022年一共经历了6次结构突变,其发生的时间点与重大的历史事件紧密相关,例如邓小平南方谈话和党的十四大召开、2003年“非典”疫情、2020年新冠疫情等。此外,与目前研究中国宏观经济结构突变的文献相比,本文得益于因子模型的构造和精准的变点估计方法,能够识别出宏观经济系统中更多的结构变点,更好地刻画中国宏观经济的动态发展。

三元悖论“非角点解”与中国宏观经济政策组合——基于MS-VAR模型的实证分析

伴随着中国经济的不断发展,中国央行采取了不同的宏观经济政策组合来进行配合。作为宏观政策经典分析框架,传统的三元悖论并没有指明三元政策的主次以及发展趋势。通过构建MS-VAR模型来划分中国三元悖论的实际配置格局,并以此来研究不同区制下中国的宏观经济政策组合,回归结果显示:汇率稳定性为中国三元悖论政策的主元,资本账户开放程度次之,货币政策独立性再次之。因此,中国央行选择政策组合时,可以在维持汇率稳定的基础上,逐步推进资本自由流动,并根据中国实际情况配置三元政策目标的权重,促进中国经济良性发展。

中国宏观经济预测模型算法及应用

在已有研究基础上,给出了一个简化的预测模型,讨论了模型中参数的选择方法;引入了逐步法来求解该模型,并对该方法中满意目标的选择与最大宽容值的确定进行了探讨.对1998～2005年中国宏观经济发展的部分指标进行了预测和分析.

基于优化灰色模型的中国宏观经济发展预测

根据《中国统计年鉴-2007》和中华人民共和国2007年国民经济和社会发展统计公报等最新统计资料,通过筛选建立对数新发展系数优化灰色模型,对2008～2012年中国宏观经济发展进行实证分析和预测研究。结果表明:2008年我国GDP将达到286950.1亿元,到2010年中国GDP将达390645.9亿元,约为2000年的3.94倍,"十一五"规划的预期目标可望顺利实现。

中国宏观经济非均衡模型

本文讨论了非均衡模型的建模问题。在分析我国经济运行机制的基础上,建立了中国宏观经济的非均衡模型系统。

向量误差校正模型在中国股票市场的应用——宏观经济变量与股票指数关系的实证分析

文章使用约翰逊 (1 988)提出的向量误差矫正模型 (VECM模型 ) ,系统地考察了宏观经济变量与股市的相互影响关系。结论是 :货币供应量、汇率与股市存在负相关关系 ;长期利率和短期利率对股市的影响不同 ,长期利率与股市负相关而短期利率与股市正相关 ,且其关系具有鲁棒性。中国股市更接近新加坡股市 ,而与美国、日本等股市有很大的区别。

一个中国宏观经济预测模型及算法

将动态投入产出技术与最优化方法相结合,针对中国经济的现状,建立了一个包括三个目标和四类约束的宏观经济预测模型.为便于求解,对它进行线性变换,得到一个规模变小的新模型.给出了一个实际算例,结果表明所建立的模型比较符合实际.

中国宏观经济波动的模型研究

宏观经济波动的模型研究，一直是西方经济的热点问题。萨缪尔森和希克斯的乘数—加速数模型作为阐述经济波动周期的理论，已经成为经典而被到处引用；克莱因建立的１９２１—１９４１年间美国的宏观经济模型，则以其短小精悍、性能优越的特点，开创了波动理论模型实践化的...

中国宏观经济季度模型CEMOQ

中国宏观经济季度模型CEMOQ—92年版本是由国家信息中心经济预测部经济分析处开发研制的计量模型,目前已在微机软件AREMOS上投入使用。 1 研制目的多年来。国家信息中心经济预测部进行短期经济预测与分析的主要方法是以X—11方法为基础的时间序列外推方法,随着经验的积累,此类方法的预测精度不断提高。但是,单指标方法难以反映国民经济各部门间的有机联系,因此,研制能够进行结构分析的季度计量经济模型就成为越来越紧迫的任务。

中国宏观经济计量模型的四个发展阶段

自改革开放以来,作为决策科学化的重要手段之一的经济计量模型在不断发展,应用领域不断拓宽。中国是一个大国,整个国民经济是一个非常复杂的系统,同时还处于发生着深刻变化的国内和国际环境中,这给模型的研究带来了难度,也促进了模型的不断发展完善。本文通过回顾中国宏观经济计量模型20多年的发展历程,进一步梳理了中国宏观经济计量模型的发展脉络和发展特点,以期对我国宏观经济计量模型的发展有一个较为清晰的认识。

基于MF-BVAR模型的中国宏观经济混频递归实时预测和传导机制研究

传统VAR模型需要变量保持同频的限制,这使得原始数据的完整性遭到破坏,从而影响模型的性能。本研究引入可以融合季度变量和月度变量的MF-BVAR模型,以GDP、PPI、CPI和PMI的递归样本为例并将其划分为三组不同的季度内信息组,比较了其与MIDAS模型和同频模型的性能,且通过混频格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解分析剖析了变量之间的传导机制。实证结果表明(1)MF-BVAR模型关于PPI、CPI、PMI和GDP的实时预测误差分别较QF-BVAR模型降低约70%、80%、75%和20%;(2)基于定量和统计检验的角度均表明MIDAS和MF-BVAR模型的实时预测和短期预测性能均显著优于QF-BVAR模型,且MF-BVAR模型更适合于实时预测而MIDAS在短期预测表现更优,此外混频递归样本表明月度信息利用越充分,模型的预测误差越小;(3)GDP与CPI、PPI和PMI、CPI与PMI之间存在双向的因果关系,且传导时长呈现差异性,而PMI和GDP、PPI与GDP、PPI和CPI的正向传导时长均为3期,反向传导路径阻塞,存在不对称性。

中国季度宏观经济模型预测我国今年经济增速为8．23％

中国季度宏观经济模型课题组预测，2013年我国经济仍将持续保持稳定增长态势，GDP增速将比2012年提高0．43个百分点，为8．23％。

2016—2017年中国宏观经济预测与分析

＂中国季度宏观经济模型（CQMM）＂课题组于2016年2月25日在北京发布了中国季度宏观经济模型第二十次预测。预测显示,中国经济增速在投资减速的压力下还将继续下行,但下降的幅度将减缓;全面通缩的风险相对较小;预计2016年GDP全年增速为6.66%,CPI上涨1.48%;2017年,GDP增长率将下探至6.58%,CPI增速略降至1.39%。模拟研究发现,维护人民币币值稳定在当前经济环境下是更有利的政策选择;做好供给侧结构性改革,关键在于清楚地认识需求结构及其基本发展变化趋势。因此,应当高度重视当前的经济持续减速;供给结构调整应当以新发展阶段背景下的需求结构转换为愿景指导,扩大投资稳增长,用新增产能调结构;实行腾笼换鸟术,通过投资置换,获得投资资金;维护人民币币值稳定,为供给结构调整创造良好的外部环境。

中国季度宏观经济模型春季预测：2016年GDP增速6．66％

2月25日上午，厦门大学与新华社经济参考报社在京联合举行“中国宏观经济高层研讨会暨中国季度宏观经济模型（CQMM）2016春季预测发布会”，发布‘中国季度宏观经济模型（CQMM）’2016年春季预测报告。基于CQMM模型的预测表明，未来两年在投资减速的压力下中国经济增速还将继续下行，但增速下降的幅度会有所减缓。

中国季度宏观经济模型2015年秋季报告预测：全年GDP增速为7.10%

厦门大学、日本神户大学与经济参考报9月9日在日本神户联合举行“中国宏观经济国际研讨会暨‘中国季度宏观经济模型fCQMM）2015年秋季预测发布会”’，发布了“中国季度宏观经济模型（CQMM）”2015年秋季预测报告：会上同时发布了经济参考报与厦门大学宏观经济研究中心联合开展的百位经济学家“中国宏观经济形势与政策问卷调查（2015年秋李）”的调查结果。根据预测．2015年中国经济虽然面临下行压力．但经济增长率有望实现7．0％的政策目标。预计全年GDP增速为7．10％，CPI上涨1．62％，通货膨胀率维持低位稳定。

基于经济季度模型的我国宏观经济政策的作用机理

面对复杂多变的全球经济发展新形势,我国采取了一系列宏观经济调控,而良好的宏观经济调控依赖于恰当的宏观经济政策。为了实现对宏观经济政策制定的科学指导,文章基于现有的宏观经济研究理论,并结合我国经济发展现状,提出了中国宏观经济季度影响模型。根据中国宏观经济季度影响模型,对我国现有的宏观经济政策进行了深入分析,客观评价了这些经济政策的价值和作用效果,为我国制定科学合理的宏观经济政策奠定理论基础。

中国宏观经济学对西方新古典宏观经济学的革命——谈“货币政策与金融机构激励相容”理论与“公共产品市场非均衡”理论的经济学意义

长期以来,主流宏观经济模型缺乏金融模块一直是一大缺憾,对此社科院张晓晶认为“如何把金融找回来”“构筑宏观经济学的金融支柱”是宏观分析新范式的使命。本文利用“新财税经济学”中的“货币政策与金融机构激励相容”理论对这一问题进行了回答,新财税经济学构建了货币市场的“中央银行-金融机构-实体经济”三元结构模型,纠正了传统货币理论默认的“中央银行-实体经济”二元结构模型的缺陷,新财税经济学中的“公共产品市场非均衡”理论可以直接指出“真实经济周期”理论的弊端,这两个理论可以形成对新古典宏观经济学的革命,形成了一种中国宏观经济学的新范式。