中国股指中保持概率的模型分析

对金融动力学中保持概率分布进行相关的详细分析,根据大量的沪深300,上证指数和深圳成指等指数,运用Matlab处理分析数据,研究保持概率的一般及特殊情况,并对模型进行拟合及比较.研究结果表明指数在一定时间内确实是保持概率的,尤其在前100 d内,表现出较为明显的动力学现象.这说明金融动力学在中国股指中保持概率的应用研究是可行的.

中国股指期货与沪深300指数关系的实证研究

中国在2010年4月16日推出了股指期货,到2010年5月底已经运行了1个多月.本文以IF1005股指期货和沪深 300指数的高频收益率数据为研究对象,采用Granger因果检验,发现股指期货和现货指数收益率存在相互引导的关系,通过建模得出了沪深300指数当期收益率由沪深300指数滞后1～2分钟收益率,IF1005股指期货当期、滞后1～4分钟及先行1分钟收益率共同决定的结论.此外,通过EGARCH(1,1)的波动率模型,发现股指期货市场和现货市场都对利空消息的反应要比利好消息剧烈,并且由波动溢出分析得出两个市场相互存在波动溢出效应的结论.

中国股指期货对股票市场的流动性影响

随着中国股指期货的推出,股指期货对股票市场流动性的影响又成为一个新的课题。文章运用向量自回归(VAR)模型、Granger因果检验分析了中国股指期货对股票市场的流动性影响,检测了流动性溢价理论在中国股指期货市场的应用。最终得出结论,股票市场的买卖价差和期货现货基差之间存在双向的因果关系,即股票市场的流动性波动对投资股指期货的预期收益变化有重要的作用。

基于CVaR-GARCH-M的中国股指期货风险研究

中国股指期货市场起步较晚,且合约持续期较发达国家相比还很短暂,波动性也较大,因此中国股指期货市场有着其独有特征以及风险。通过建立基于广义误差分布的均值广义自回归条件异方差模型可以较好拟合出中国股指期货市场若干特征,股指期货市场的风险异常波动点对应着国内外重要经济事件,这些经济事件导致模型残差存在异常波动联立CVaR风险计算模型与GARCH-M模型并计算中国股指期货市场的风险,发现当前中国股指期货市场风险较低,投资者大多持谨慎投资态度,短期内投资股指期货市场风险不大。

论中国股指期货市场的制度创新与风险控制

由于受到各种因素的影响,中国股市一直都未深入的表现出国民经济的变化情况,及市场发生国国民经济走势与股市走势的异动,这就会对政府的宏观调控工作产生不良的影响,不利于我国国民经济的稳定发展。将股指期货引入我国能够促进股票市场朝着稳定、健康的方向发展,但是由于各种因素的影响,股指期货市场的功能未得到完善的发挥,究其根本原因,是由于股指期货市场存在着各种缺陷,还处于初级发展阶段,其中突出的表现就是交易品种单一、市场容量较小,本文主要分析中国股指期货市场的制度创新与风险控制方式。

基于支持向量机的中国股指期货回归预测研究

本文针对股指期货预测的特点,选择对股指期货指数有重要影响的相关指标,首次提出用支持向量机(SVM)方法对其进行回归预测,并用遗传算法(GA)和粒子群算法(PSO)分别优化四种不同核函数的支持向量机,构建了八种不同的中国股指期货回归预测方案,用实证研究的方法对这八种方案的准确性和时效性进行了比较。实验结果表明粒子群算法优化的线性核函数支持向量机作为中国股指期货回归预测的模型,具有更好的预测效果。

中国股指期货遭遇外资“围剿”

"如果外资执意爆炒,股指期货上市后很可能出现的局面是,外资暴赚第一桶金后,从期货、现货两个市场砸盘撤退,然后股指期货夭折,小国证券市场就此进入下一个十年熊市。"一外资操盘手预言道。这绝非耸人听闻。外资正在通过分仓囤筹等方式对大盘蓝筹以及正在孵化中的股指期货进行"围剿"。记者通过近四个月的调查采访,逐渐弄清了长时间潜伏水下的外资操作手法以及意图。风险正向我们逼近。

中国港航股指

CPSI指数3月底收于82.9点，与2月收盘相比上涨24%，3月CPSI震荡上行，如图1。3月份沪深300指数从2930点震荡上行到3218点上涨11.8%，CPSI在月底大幅优于沪深300，如图2。

国际原油期货对中国新能源股指影响:从多项式拟合到复杂网络

中国传统能源对外依存度不断攀升及环境污染等问题日益严重,新能源的发展越来越受到政府和学者的关注.为研究国际原油期货对中国新能源股指的影响以及传导规律,文章将多项式拟合与复杂网络方法相结合,以WTI原油期货价格与中证内地新能源主题指数为样本数据,将多项式拟合模型作为节点,节点间传导关系作为边构建网络.结果表明,油价对中国新能源股指的影响及传导方式具有规律性,关键节点具有较高影响力、吸引力和媒介力显著影响着网络信息传输;关键节点的传导方式也并非随机;原油对新能源股指的影响程度在年中最强.通过研究为相关交易提供理论支持,也为研究原油对中国新能源股指的影响提供了新视角.

The research on China equity fund about the ability of asset allocation

The ability of fund asset allocation is an important factor of influence the fund performance. Choose stock funds, starting from the stock fund investment strategy, different investment strategies have their respective asset allocation. For fund asset allocation ability, this paper chose different performance indicators, through the method of comparison between group and group, listed stock funds of our country classification in K - W single factor ANOVA. At the same time, according to the result of test, analyze the causes affect the ability of the fund asset allocation, and gives the corresponding investment advice.

原油延续低价新常态

原油供需基本面叠加全球宏观经济因素的共同作用,导致原油价格短期内低价运行。2015年6月,原油价格二次探底,Brent从6月11日的高点65美元/桶持续下滑,绝对价格一度跌破45美元/桶(见附图)。原油价格二次探底,原因主要来自于三方面:一是受供应增加的打压,二是需求端步入淡季,三是全球金融市场集体暴跌所带来的恐慌性抛盘。展望后市,油价仍然会受制于这三方面因素的影响,并将进入低位运行的新常态。

牛市是一把双刃剑

＂我会滑向冰球要到的地方,而不是它到过的地方＂冰球巨星韦恩·格雷茨基（Wayne Gretzky）的这句名言被商界、管理咨询界和学术界引用得太多,都快成了一句陈词滥调。但我迄今还找不出别的名言,能够如此精准地把握前瞻管理的精髓。投资的关键在于预期未来可能会发生什么。市场所关注的那枚＂冰球＂就是资金。资金的流向很可能将影响资产价格的走势。