基于ARCH族模型的中国出口集装箱运价指数波动特征

为改善中国出口集装箱运输市场预测的可靠性,选取上海航运交易所发布的样本区间为2000年1月7日至2012年8月31日中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)的周数据,对CCFI收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验.利用广义自回归条件异方差(Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)模型描述CCFI波动的集聚性和敏感性,利用指数GARCH(EGARCH)模型分析CCFI波动的非对称性.结果表明,CCFI收益率序列是平稳的,集装箱运价波动具有反杠杆效应.该方法可为提高我国出口集装箱运输市场预测的可靠性提供参考.

基于马尔柯夫机制转换模型的中国出口集装箱运价指数波动研究

时间序列的显著变化可视为时间序列的内在生成机制从一种机制向另外一种机制的转换。如果机制转换的时间点已知,则可以用著名的邹氏检验来确定已知的时间点是否发生结构变化。但在很多时候,人们并不知道转折点在哪里,在哪一点模型的参数就已经发生了变化,因此有时就需要去推断转折点和参数的变化。马尔柯夫机制转换模型将这种机制的转换作为一个内生变量,认为机制转换是随机的,从而实现用一个统一的模型对显著的结构变化进行刻画,有利于对未来进行推断。文章利用二状态马尔柯夫机制转换模型对1998年1月至2006年12月中国出口集装箱运价指数的变动进行刻画,研究结果表明各状态之间存在不同的转换概率,且每一种状态的平均持续期分别为2.9个月、2.65个月。

我国出口集装箱运价指数研究

文章运用X-12-ARIMA方法对中国集装箱运价指数序列进行了季节调整,并采用TRAMO/SEATS季节调整方法处理了节假日因素的调整问题,然后对两个模型进行了比较,利用优选出来的模型将原序列分解成了各影响因素,最后对中国出口集装箱运价指数进行了精确的短期预测。

中国出口集装箱运价指数相关影响因素的实证分析

中国出口集装箱运价指数(China Container Freight Index,CCFI)是世界航运市场的三大指数之一。影响CCFI的因素非常多,文中选取了其中几个比较重要的因素,包括经济发展、人民币汇率、中国进出口贸易额、国际油价等,拟采用相关的经济理论和计量经济统计方法进行分析,以期能更好的发挥CCFI"晴雨表"的功能。

中国出口集装箱运价指数述评

1998年4月,上海航运交易所开始试发布中国出口集装箱运价指数(简称CCFI)。近6年的运行表明,CCFI客观、及时地反映集装箱运输市场的“阴晴变化和运价走势,成为继波罗的海干散货运价指数和巴尔的摩油轮运价指数之后的世界第三大海运运价指数。

中国国际集装箱班轮运输市场运价趋势分析

以中国出口集装箱运价指数(CCFI)作为中国国际集装箱班轮运输市场运价测度指标,采用时间序列乘法模型对CCFI进行分析,发现CCFI近8年来存在着长期下降的趋势,对集装箱班轮运输市场春夏旺秋冬淡的季节性波动进行验证分析,并发掘出CCFI4年的循环波动周期恰恰与世界经济4年左右的周期相吻合这一规律,最后对将来可能使CCFI发生不规则变动的国际政治、经济和自然灾害等因素进行预测分析。

中国出口集装箱运价指数影响因素分析

本文主要通过多元线性回归方程系数估计来解释中国出口集装箱运价指数的主要影响因素。在回归分析中,先从影响价格的最基本因素——供求关系入手,随后逐步加入其他因素逐个进行回归,进行参数估计,最后根据显著性指标和拟合优度判断是否加入新的指标来得到更好的结果。根据回归结果显示:集装箱运输市场提供的运力和上证综指都会对CCFI产生负向影响,而集装箱出口额和WTI原油价格都对CCFI存在显著正向效应。同时,这四个解释变量都不具有门限效应。总之,集装箱运输市场的供求关系、油价和宏观经济金融环境对中国出口集装箱运价指数水平有不可忽视的作用。密切关注以上因素的实时动态,有利于掌握和预测CCFI趋势走向,从而为有效避免运价波动带来的风险,为维护集装箱航运市场的平稳健康运行提供理论依据。

我国出口集装箱班轮运价周期性分析

为探究我国出口集装箱班轮运价的周期性,提高对集装箱班轮运输行业周期性的认识,以中国出口集装箱运价指数(CCFI)作为我国出口集装箱班轮运价的测度指标,分析其周期性,发现1个循环周期大约4年,与世界经济周期有较大相关性,随贸易额的涨跌而变动,季节周期表现为夏秋高、冬春低的特点,运价从3—4月的最低点上升到9—10月的最高点,此后逐渐下降,每年1个周期。

国际集装箱运输市场火爆 运价为何疯涨?何时缓解?

今年以来,国际集装箱市场运价持续上涨,对国际物流运输和贸易产生了巨大影响。截至8月底,中国出口集装箱运价指数已达3079点,较2020年同期上涨240.1%,比本轮上涨前的历史最高值1336点高出1倍多。本轮涨价涉及范围更大。2020年以前,集装箱市场运价上涨主要集中在部分航线和部分时段,本轮则普遍上涨,欧线、美线、日韩线、东南亚线、地中海线等主要航线运价较2019年末分别上涨410.5%、198.2%、39.1%、89.7%和396.7%。

海运价格持续攀升,外贸企业如何应对

近日,受到多重因素的影响,外贸出口海运价格呈现出上涨趋势。上海航运交易所数据显示,5月17日中国出口集装箱运价指数中,环比上周涨幅最高的为南美航线、东西非航线、南非航线,分别达到15.9%、14.1%、11.7%,至1091.17点、797.83点、1074.40点。

基于EMD的中国出口集装箱运价指数波动特性

中国出口集装箱运价指数(CCFI)能有效反映集装箱海运市场变化,是航运企业经营决策、政府部门航运产业政策制定的重要参考。本文基于经验模态分解(EMD)方法数据驱动的特征及处理非线性、非平稳、多尺度数据序列的优势,将CCFI有效分解为若干本征模态(IMFs);然后提出综合考虑各IMFs的T检验P值和波动频率对IMFs进行重构,并基于希尔伯特变换和统计分析探讨了各重构项经济内涵;最后从内在影响因素角度探讨了CCFI长期发展趋势、重大事件影响、季节波动、短期市场不均衡的波动特性。研究表明:CCFI长期呈缓慢下降趋势,由市场船舶运力供给大于货运需求决定;CCFI的暴涨暴跌由金融危机等重大事件引起,影响程度大,持续时间长;CCFI的季节波动受季节性生产等因素影响,呈较规则正弦波动,高峰在9、10月份前后,低谷在3、4月份左右;CCFI短期市场不均衡波动受油价、汇率等因素影响,影响程度小,持续时间短;CCFI波动存在约4年的大周期、1年的小周期。

中国出口集装箱运价指数与制造业PMI的相关性研究

中国出口集装箱运价指数(CCFI)是我国出口集装箱班轮市场的"晴雨表",制造业采购经理人指数(PMI)是我国制造业经济的"晴雨表"。为了研究我国出口集装箱班轮市场与制造业的关系,选取2005年1月至2019年6月的CCFI和制造业PMI的月度数据,先进行协整检验,然后通过建立VAR模型进行Granger因果检验、脉冲响应分析和方差分解。结果表明:CCFI与制造业PMI存在长期协整关系;PMI能Granger引起CCFI,但CCFI不能Granger引起PMI;PMI对CCFI存在持久的影响,但该影响存在一个约0.5个月的滞后期。

中国出口集装箱运价指数与中国国际贸易出口总值的相关性分析

为探求中国出口集装箱运价和中国国际贸易出口值的动态相关性,选取2013年7月至2020年8月中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)和中国国际贸易出口总值的月均值为样本数据,建立结构向量自回归(Structural Vector AutoRegression,SVAR)模型,采用格兰杰因果关系检验、脉冲分析、方差分解研究二者之间的关系.实证分析结果表明集装箱运价和贸易出口总值的短期波动不具有双向因果关系,中国国际贸易出口总值的上涨对中国出口集装箱运价指数的增长存在显著的影响.

天价运费背后暗流涌动,行业呼唤新秩序和新格局

链条重启据海关总署统计,2021年上半年我国货物贸易进出口总值为18.07万亿元人民币,比2020年同期增长27.1%。其中,出口额为9.85万亿元,同比增长28.1%;进口额为8.22万亿元,同比增长25.9%。贸易增势一片喜人,背后却夹杂着外贸企业饱受高运价折磨之痛!运价上涨尚未看到尽头根据上海航运交易所公布的数据,截至2021年7月30日,中国出口集装箱运价指数报2930.03。