盈利预期不同的三种日内买入情形

本文来讲讲投资者日内买入的三种情形,它们由于盈利预期不同而会导致交易的时机等不同。第一种:超短线操作,追求享受当日盘中上涨段带来部分收益,次日的上升收益预期反而放在次要位置。第二种:既追求买入当日盘中上涨带来的部分收益,也追求次日或短期内继续上涨的收益。第三种:买入当日是为了完成建仓,不在乎日内上涨多少,不要求当天实现收益,只期待次日或后续短线上涨产生收益即可。

两融规模小幅增加 茅台净买入额最多

本统计期(6月13日-6月19日)期末,沪深京三市融资余额14,788.69亿元,融券余额为327.26亿元,两融合计为15,115.95亿元,比期初增加15.79亿元。从行业角度看,本期共17个行业获得融资净买入,其中电子行业融资净买入额超过10亿元,食品饮料、汽车、机械设备行业融资净买入额超过5亿元。融资净卖出的行业有11个,其中通信、银行行业融资净卖出金额超过5亿元。

交易情绪稍改善 活跃资金净买入

本统计期内(7月11日至7月17日),A股市场整体呈现不规则的V型反转行情,同时过程中伴有成交小幅放量及北上资金净流入情况。近期国内市场,维稳预期强化,护盘资金由传统蓝筹扩散至中小盘。暂停转融通业务也缓解了近期中小盘的流动性负反馈,提振了市场风险偏好。Choice数据显示,本期内,两市共177只个股登上龙虎榜,营业部合计买入161.17亿元,卖出134.70亿元,总体呈现净买入26.47亿元的状态。统计期内,寒武纪(688256)的营业部净买入较多,合计净买入金额约4.92亿元。

政府的买入式干预对平抑股市异常波动的有效性——基于ARCH模型的实证检验

股票指数短期内持续大幅下跌,股价普遍大幅折损的现象被称为"股市的异常波动"。全球资本市场历史上出现过多次异常波动,政府有时会直接出资购买股票平抑股价,但其效果不一。因此,有必要对政府入市购买股票的救市效果进行实证测度。以我国2015年的"6.15"A股异常波动为背景,以上证综合指数为研究标的,通过实证方法,评估买入式干预救市政策的效果,讨论平准基金合理运用的问题。首先对异方差波动模型进行相应探讨,然后利用ARCH模型分析我国"6.15"A股异常波动中上证综合指数的价格波动。实证结果表明,政府买入式干预对于平抑股指下跌起到一定的作用,但施策效果有限。由上述结论出发,提出去杠杆、完善救市机制等一系列对策建议,主张加快资本市场制度改革,促进资本市场持续健康发展。

网上逢低买入拍卖形式下的买方策略

逢低买入是一种新型的基于网络的动态定价方式。这种定价方式将不同的投标人联合起来以便获得数量折扣 ,它的一个特点就是商品的价格随着中标人数的增加而降低。本文采用独立私有估价假设 ,建立了一个不完全信息的动态博弈模型来解释在逢低买入机制下的买方的投标策略问题。通过求解发现 ,对于买方而言 ,存在一个弱占优策略 :投标人投低于他估价的最大被允许投标值 。

逢低买入与固定价格机制比较研究

研究了一种新型的基于Internet的动态价格机制———逢低买入(group＿buyingauction).利用独立私有估价模型,分析了规模经济条件下商家采用逢低买入的盈利情况;对逢低买入与固定价格机制进行了比较.通过数值分析,给出了逢低买入优于固定价格机制的条件,指出逢低买入的适用环境.

股灾中政府“买入式”救市的有效性——基于A股市场的事件分析研究

以2015年6月到8月中国2997家A股上市公司的日收益率数据为样本,筛选出2015年股灾中主要的政府"买入式"救市事件,利用事件分析法分析历次政府"买入式"救市事件对A股市场的影响。研究发现:历次政府"买入式"救市事件对A股市场收益率的影响不尽相同,主要受买入的绝对量和相对量、买入对象以及买入时机三个方面的影响。结论对政府在股灾期间"买入式"救市政策优化有指导意义。

生产能力无限时逢低买入与固定价格机制的比较

逢低买入是一种新型的基于网络的动态价格机制,它通过联合单个消费者形成规模来获得价格折扣。作为双向拍卖的一种变体,逢低买入的适用条件是亟待研究的问题。本文通过研究存在规模效应的前提下,当商家能够完全满足消费者的需求时,采用逢低买入拍卖所能获得的收益情况,证明了在这种情况下逢低买入将会绝对优于固定价格机制,从而表明逢低买入适用于这种环境。

基于改进QPSO算法的逢低买入最优定价研究

研究逢低买入拍卖中最优定价问题。由于逢低买入拍卖中卖方期望收益函数异常复杂,常规函数极值法具有极大局限性,无法获得最优价格策略,提出一种带极值扰动算子的QPSO(Quantum-behaved Particle Swarm Optimization)算法对模型进行优化和数值计算。算例表明该算法可以快速有效地找到最优价格策略,且具有较好的全局收敛能力。

个体投资者的买入和卖出决策相同吗——基于反馈交易视角

基于反馈交易理论研究个体投资者的交易行为。实证结果表明,我国个体投资者交易行为主要表现为负反馈交易;但当对个体投资者的买入和卖出行为分别进行研究时,发现买入行为更多表现为正反馈交易,而卖出行为则表现为负反馈交易,并在不同的条件下表现出很强的稳定性;同时,个体投资者买入交易的反馈强度与股票价格变化正相关,而卖出交易的反馈强度与股票价格变化负相关。尽管资产历史价格变化对个体投资者的买入和卖出行为均具有显著的影响,但影响机制存在差异。对于买入交易,历史收益主要解决了股票选择难题;而对于卖出行为,历史收益主要影响了个体对已持有资产的风险态度。因此,个体投资者的买入和卖出行为并不是基于同一投资决策机制下的组合再配置,而是遵循不同的决策逻辑。

公众注意力影响买入行为吗?——基于投资者行为的分析

公众注意力衡量了一只股票受投资者关注的广泛程度。本文分析了公众注意力对不同类型投资者买入行为的影响,发现小投资者更倾向于买入引起他们注意的股票,中大类型投资者没有明显与注意力相关的买入行为,机构投资者则表现出了与公众注意力相关的策略性行为。小投资者的这种特性使得他们更容易成为市场操纵的受害者,对此本文提出了相应的政策建议。

与股票相关的欧式汇率买入期权定价公式

在标的资产价格服从对数正态过程的条件下,研究与股票相关联的欧式汇率买入期权的定价问题.将对数正态扩散过程表达的随机过程转化为风险中性,并在此条件下用鞅定价方法推导出与股票相关联的欧式汇率买入期权的价格公式.

股市异常波动期政府买入式干预的长短期有效性研究

股市异常波动发生时政府应否干预,以什么方式干预,历来是业界和学界争议的命题。基于2015年6月至8月、9月至12月两个期间的A股市场波动数据,先是利用干预分析模型检验政府买入式干预的整体功效,进而选两个时段研究买入式干预的短期和长期有效性,划分"释放买入信号以提振信心"和"购买个股以增加需求"两个影响维度,其中,着重引入脉冲响应函数以刻画干预的时效性。实证结果表明,短期内政府通过买股信号刺激和个股价格提升,能有效遏制股指急速下跌,但此效果难以持续;长期内,买入式干预实质上是提供了一段"干预窗口期",若政府及时找到股市异常波动症结,采取治本之策,使股市回归正常轨道,即为干预成功,否则干预失败。中国股市正处于结构转型与制度健全期,股市异常波动发生概率大、风险高,政府直接入市干预有其必要的干预价值,关键是买入时机与规模的精准把握,并在干预窗口期内积极弥补政策短板与制度缺陷,找到干预根本之策。

贩卖毒品罪中“买入毒品即既遂说”之反思

为贩卖而买入毒品的,实务上均以贩卖毒品既遂论处。但是,这一做法既不符合“贩卖”一词的词义学原理,也不符合犯罪停止形态理论,同时导致贩卖毒品罪的死刑适用过多。对于为贩卖而买入毒品的行为,是基于预备犯、未遂犯原理而得以按贩卖毒品罪处罚,而不是“贩卖”本身包含“买入”的意思。无论是贩卖的日常含义还是其规范含义,抑或从比较法出发,为贩卖而买入毒品的行为都不构成贩卖毒品罪的实行行为。因此,实务界应当放弃买入即既遂说,这将有助于减少贩卖毒品罪的死刑适用。

一般纳税人金融商品买入价和成本核算方法改进探讨——以其他权益工具投资为例

针对一般纳税人金融商品核算现状,为提高企业转让金融商品应交增值税额核算的准确性,提出金融商品买入价和成本核算的改进方法:设置备抵账户和被调整账户。

一种基于逢低买入的频谱分配机制

针对认知无线电系统中主次用户频谱共享问题,提出了一种基于逢低买入的频谱分配机制。本机制在传统的拍卖中引入了次用户的合作关系,建立了相应的基于逢低买入的合作竞拍分配模型。该机制合理地处理了主用户和次用户及次用户和次用户之间的利益关系;利用蜂群算法实现频谱最优价格的快速求解。仿真结果表明,该机制能够在提高主用户频谱收益的同时使次用户能够以较低价格获得频谱的接入,从而提高系统的频谱使用效率以及次用户接入频谱的公平性,具有良好的应用前景。

服务型企业-员工互动关系管理：员工买入和雇主品牌化

伴随着内外部营销相结合的平衡视角的推广应用,员工得到更多关注和研究,而雇主品牌建设也成为重要议题。文章首先强调了服务业中员工的重要性。然后,主张在企业—员工互动关系管理中,一方面要鼓励员工买入—知识买入和情感买入,另一方面要重视雇主品牌化和提高雇主吸引力。

反向投资与买入持有策略投资收益与风险对比分析

采用笔者所提出的TSWC模型,验证其在以价值投资为基础上的反向投资收益,以此证实该方法是否能够获得比市场平均收益更高的超额收益。笔者以实际操作发现,在国内A股市场,采用以TSWC模型进行价值投资,会比通常理解的买入持有策略(buy&hold)具有更大的投资收益与风险控制优势。

开放式逢低买入中买家数量确定的投标决策

逢低买入是一种新型的在线动态价格机制。本文以B2B开放式逢低买入拍卖为研究对象,在买家数量确定且独立投标的条件下,将已有的针对两个价格水平下买家最优订货决策拓展到更复杂的多个价格水平的最优订货决策问题。本文提出的零售商投标决策定理,不仅满足了买家的实际需求,也提高了决策的实用性。

考虑拍卖时间的逢低买入机制研究

文章对商品数量有限的逢低买入拍卖模型进行研究。首先把拍卖时间引入模型作为一个决策变量,建立了考虑拍卖时间的逢低买入拍卖模型。接着通过数值分析,对逢低买入与固定价格机制进行了比较,揭示出拍卖时间对逢低买入机制有重要影响,并指出逢低买入拍卖网站陷入困境的原因。