事件驱动投资策略及其影响因素的实证研究

本文以东方证券主题投资策略库为研究样本,运用事件分析法,实证检验了事件驱动投资策略在中国A股市场上的累计超额收益及其影响因素。实证结果发现,事件确实存在显著的累计超额收益率,但为负值,分析发现这与策略库的荐股不够典型有关,需要投资者在实际操作中进一步删选。通过对累计超额收益影响因素的实证分析发现,加息周期和震荡市是事件驱动投资策略实施的有利条件,在个股的选择上,着重考虑股本大且具有行业代表性的龙头股。