CFO事务所经历与公司自愿信息披露——基于业绩预告的经验证据

CFO作为公司财务负责人,对公司盈余信息披露具有重要影响。基于业绩预告披露视角,以2006—2020年沪深A股上市公司为研究样本,探究CFO事务所经历对公司自愿信息披露的影响,研究发现,CFO有事务所经历的公司更倾向于自愿发布业绩预告并提高业绩预告精确度。并且,上述效应在CFO有“四大”会计师事务所经历时更为显著。横截面分析发现,当外部环境不确定性较高或公司信息环境较差时,CFO事务所经历更可能通过自愿发布精确度高的业绩预告来改善信息环境。业绩预告异质性分析表明,CFO有事务所经历的公司会发布更及时、高频和准确的盈余信息,从而提高业绩预告披露质量。

董事的会计师事务所经历与审计师选择

以2010-2016年A股上市公司为研究对象,考察了董事的会计师事务所经历与审计师选择的关系。研究发现,拥有会计师事务所经历的董事更愿意选择"小所"作为公司的社会审计机构,且拥有该经历的董事人数越多、比例越高,选择"小所"的倾向越大,在非国企和独董样本中这一关系更为显著。考虑事务所从业经验的影响后发现,从业经验的丰富程度会进一步影响审计师选择,表现为"大所"经历、事务所工作级别高、事务所任职个数多时均倾向选择"小所"。经验证据表明具有会计师事务所经历的董事对于审计师选择存在着替代效应。

CFO的会计师事务所经历对信息披露质量的影响——来自深市A股上市公司的经验证据

为了研究CFO的会计师事务所经历会对信息披露质量会产生怎样的影响,基于高层梯队理论,选取2014—2017年深市A股上市公司为样本,运用有序Logistic回归方法研究CFO会计师事务所经历与信息披露质量之间的关系。研究结果表明:CFO会计师事务所经历会降低信息披露质量;CFO存在兼任情况会弱化其会计师事务经历与信息披露质量之间的负相关关系;高股权集中度会强化CFO会计师事务所经历与信息披露质量之间的负相关关系。该结论有助于监管部门加强对具有高管事务所经历的公司的监督和治理,完善信息披露制度,提升信息披露质量。

CFO会计师事务所经历是否影响审计意见?

文章基于高层梯队理论,从CFO会计师事务所经历出发,研究其对审计意见的影响,并在此基础上引入应计盈余管理,探讨了CFO会计师事务所经历对审计意见的作用路径和内在机制。以2010—2019年我国沪深A股上市公司作为研究样本,发现:当企业的CFO具有会计师事务所的背景时,其所在企业更容易得到标准无保留审计意见;进一步地发现,应计盈余管理是CFO会计师事务所经历对企业的审计意见发挥作用的一种路径,即应计盈余管理在CFO会计师事务所经历与审计意见中发挥了中介效应。

CFO会计师事务所经历与上市公司财务舞弊行为的实证分析

基于高层梯队理论,高管的背景特征会对企业的经营管理产生影响,本文选取2007-2018年我国A股上市公司为研究样本,研究CFO的会计师事务所经历对公司财务舞弊的影响,并且探索了CFO会计师事务所经历丰富度、CFO兼任董事会成员、公司的外部审计为非十大会计师事务所时的调节效应。研究结果发现:CFO的会计师事务所经历能显著抑制企业的财务舞弊行为,且当CFO会计师事务所经历越丰富、CFO兼任董事会成员、公司的外审机构性质为非十大时,CFO的会计师事务所经历更能有效抑制企业财务舞弊行为的发生。文章的研究结论有助于充分发挥CFO会计师事务所经历的积极作用,丰富了高层阶梯管理理论。

会计师事务所经历的独董在公司盈余管理中的作用——监督抑或咨询?

基于独董的监督和咨询两大职能,本文探讨了公司盈余管理与会计师事务所经历独董的关系。研究发现:(1)盈余管理程度高的公司更倾向选聘具有事务所经历的独董;(2)盈余管理程度高的公司聘请有事务所经历的独董会向其支付更多的薪酬并且更有可能指定其担任审计委员会主任;(3)盈余管理与有事务所经历的独董的关系在非国有企业、位于较高市场化进程地区、代理成本较高以及管理层权力较大的企业中更显著。本文研究结果表明具有事务所经历的独董在盈余质量较差的公司中发挥了“咨询”功能,有助于学术界和实务界进一步认识独董背景特征在资本市场上的作用,也为完善相关公司治理制度提供了重要的经验和启示。

CFO事务所经历与公司债务融资成本——基于人才流动知识溢出的视角

上市公司聘任具有事务所经历的CFO是一个日趋普遍的重要现象,然而鲜有文献关注其对公司经营行为的影响。本文研究了CFO事务所经历对公司债务融资成本的影响,发现CFO事务所经历能够降低债务成本。作用机制的结果表明,CFO事务所经历能够降低企业过度负债与风险承担水平、降低企业被出具持续经营审计意见的可能性,并且提高企业的投资-投资机会敏感性。这表明CFO事务所经历降低债务融资成本是通过知识溢出效应进而降低公司风险、改善公司经营行为来实现的。进一步分析发现,CFO事务所经历对债务融资成本的降低效应在公司面临财务困境时更为突出;将事务所经历区分“大小所”与是否关联事务所时,发现来自“大所”或者关联事务所的经历对债务融资成本的降低更显著。本文也进行了经济后果分析,发现事务所经历能够提高公司未来的业绩水平。本文的研究结论为会计师事务所转向实体经济的人才流动提供了理论参考。