国债期货交割率计算方法探究

本文回顾了四种国债期货交割率计算方式,之后分别基于成交量和持仓量计算了美国期货市场和中国期货市场的交割率。经过对比分析,发现交割量和持仓量具有较强的相关性;从计算结果来看,我国期货市场采用交割量与持仓量计算的交割率与美国国债期货市场的数据较为接近。因此本文认为,采用这种方法计算的交割率能够较好地监测交割风险。

期货交易与实物交割关系实证研究与交易头寸控制模型

文章从交割率计算、持仓量、交易头寸集中水平与实物交割关系入手 ,实证检验了二者的内在高度相关性 ,指出风险监控应以实物交割安全为中心。要确保实物交割安全 ,不仅要从交割环节 ,更应从交易环节做起。

国债期货交割选择权与交割特征研究——来自英美两国的经验借鉴

本文通过对英美两国国债期货交割制度的梳理以及早期交割数据的分析,重点阐述了两国国债期货交割量、交割率、交割日期、交割品种等方面的特征,并在此基础上总结了这些交割特征对于我国国债期货合约设计及防范国债期货交割风险方面的重要借鉴意义。

期货交割研究的几个问题

一、如何定义期货交割 我国期货界在试点初期对于交割还没有统一的定义。许多普及性著作在讨论交割时侧重介绍交割流程,特别是把CBOT的三日交割法作为重点描述。有些时候,人们把期货交割直接等同于实物交割,认为“交割……是指交易双方在合约到期时可以用商品实物支付完成交割义务的称谓。”也有人认为,“

PPP可融资性评价指标体系研究——基于文本挖掘与社会网络方法

开展可融资性评价是提升PPP落地率和融资交割率的有效途径之一。为克服传统指标体系构建主观干扰过大及普适性不强等缺陷,运用大数据技术从期刊论文和微信平台爬取PPP项目融资相关文本,以可融资性为主题通过文本挖掘方式识别备选指标,运用语义分析和反向检索算法实现指标筛选;以指标统计结果构建的指标共现矩阵为基础,分析指标网络凝聚子群和指标核心—边缘位置以挖掘指标间相关关系并确定核心指标;依据社会网络分析原理完成指标分类和权重计算形成最终指标体系。该指标体系具备客观性、完整性和可动态调整性特征。

期货交易与实物交割关系研究

首先纠正了国内业界对期货交易与实物交割关系的普遍误识 ,指出传统研究方法的缺陷所在 ;分别从实物交割率计算方法、交易的持仓量和交易头寸集中水平与实物交割关系入手 ,实证检验了二者的内在高度相关性 ;在此基础上 ,指出风险监控的中心应以实物交割安全为核心 ,确保实物交割安全 ,不仅要从交割环节 ,更应从交易环节做起 ;结合国内风险管理方法的缺陷 ,在交易环节构建了以实物交割安全为核心的交易头寸动态控制模型。

拯救德意志银行

极低的实物交割率和过松的监管，可以使大机构大银行在并不真正拥有实物的情况下大量卖出，而不用过多考虑会陷入缺乏实物黄金用于交割的窘境。