计及电量交割风险的水电厂优化调度

在电力市场环境下,由于来水不确定性,水电厂在制定年发电量合同时存在交割风险,水电厂进行优化调度时面临最大化发电收益和最小化交割风险的问题。利用效用函数和风险态度参数,均衡发电收益最大化和交割风险最小化两个不同的目标,建立风险调度决策模型,得到了不同风险容许度下的优化调度方案。算例表明,该风险决策模型有助于水电公司制定计及交割风险约束下的发电调度计划。

交割风险对生产决策及套期保值的影响分析

商品期货合约的交割标的物一般都具有多重交割等级的特征,即合约的卖方可以在交割时选择不同的交割等级品进行交割。这样,对于套期保值者来讲就产生了一种额外的交割风险。如果生产者认为交割期权相对于市场更具有价值,那么,交割风险的存在将对产出有一个正向的影响;使利润方差最小化的套保率和稳定的相关风险规避偏好条件下的最优套保率是随着与期货合约价格风险相关的交割风险的变化而变化的。

交叉套期保值能规避市场风险吗?——以青山伦镍逼仓事件为例

大宗商品价格波动常态化要求企业利用期货市场进行套期保值来管理大宗商品价格波动风险,但我国期货市场上市品种有限,有些企业没有对应商品的期货合约而难以套期保值,而交叉套期保值在某种程度上可以规避市场价格风险。本文以青山伦镍逼仓事件作为案例,分析青山伦镍卖空交易策略及交叉套期保值的动因,透视交叉套期保值面临的数量风险、交割风险等,模拟分析青山伦镍保证金、浮亏、交割过程。企业应用期货交叉套期保值的目的在于最大限度地规避市场风险,案例经验教训也为实体企业境外从事期货套期保值进行风险管理提供借鉴。

谈期货经纪公司代理业务中的风险控制

期货经纪公司是连结期货交易所和期货投资者的中间桥梁；期货代理业务包括开发客户、管理资金、接受委托、入市交易、财务结算、客户投诉以及对外关系许多环节，其代理业务中的任何一个环节出错或失误，都会导致期货经纪公司经济上和信誉上的损失；虽然期货市场结构调整以...

收藏品投资风险ABC

品质风险 品质风险有多大?换句话说,在收藏品市场上"看朱成碧"的概率有多高?这实在很难说.