借助交叉货币利率互换交易提升债券投资收益率

自2008年金融危机以来,日元、欧元等货币兑美元的交叉货币基差持续为负,基于此持有美元的市场参与者可以通过交叉货币利率互换交易,获得正常利率水平(USD3M Libor)之外的拆借溢价。如果将交叉货币利率互换交易与买入债券交易相结合,可以提升债券投资的收益水平。本文简要分析了日元、欧元兑美元的交叉货币基差长期偏离正常水平的原因,并结合具体操作,介绍了如何在债券市场寻找交叉货币基差带来的投资机会。

互换交易案例分析及账务处理探讨

由于我国企业会计准则没有对衍生金融工具——互换交易做出具体的规定,因此业界对于互换业务的会计处理存在着不同的理解。笔者从具体案例分析不同的会计人员对于具体互换交易的会计处理,提出自己的建议。