基于Copula方法的含交易方违约的信用违约互换定价

本文讨论了含交易方违约的信用违约互换定价问题,应用无套利原理得到了模型的价格,文章采用蒙特卡洛方法对模型进行了数值模拟,讨论了模型的价格与合约期限以及公司违约相关系数的关系。

股权交易方权益的保护——《公司法》第72条探析

本文从《公司法》第72条的规定出发,结合股权交易的具体情况,探讨如何完善优先购买权的行使机制,促进股权的有序流转与股权登记的衔接,切实依法保护股权交易方的权益。

上市公司关联方交易审计问题及对策研究——以康美药业股份有限公司为例

随着我国市场经济的发展,上市公司不断寻求价值最大化的实现路径。其中,关联方交易不仅可以降低企业交易成本,促进资源共享,提高企业经营效率和竞争力,而且可以通过与关联方的长期合作,减少市场价格波动带来的风险。然而,由于股权结构的分散化,难免出现“隧道挖掘”问题。企业大股东通过关联方交易进行利益输送,导致企业财务数据不真实,违反了财务会计信息质量要求中的可靠性原则。基于案例研究法,分析康美药业关联方交易的过程、结果和影响,发现其关联方交易审计中存在的问题及其原因,进而提出上市公司关联方交易审计的对策,以期优化审计方法,降低审计风险,提高审计质量,促进资本市场良性发展。

关联方交易影响企业技术创新产出吗——基于供应链视角

关联方交易作为企业与关联方之间特有的交易方式,对企业技术创新产出的影响值得深入研究。基于2008~2021年我国沪深A股上市公司数据,从企业与客户和供应商等重要供应链合作伙伴的关联方交易入手,理论分析关联方交易对企业实质性创新和策略性创新等技术创新产出的影响,并实证考察具体传导机制。研究发现:企业与客户的关联方交易和实质性创新具有显著正相关关系,且融资约束抑制实质性创新;企业与供应商的关联方交易和策略性创新呈较显著的倒U型关系,且企业市场地位发挥调节作用;企业与客户的关联方交易借助现金增加促进实质性创新,而与供应商的关联方交易则通过经营风险影响策略性创新。进一步研究发现,关联方交易是否进行产品交易以及企业与客户和供应商的关系对技术创新产出影响存在差异,当企业与客户或供应商间存在公允关联方交易、关联方交易以产品交易为主、企业与客户或供应商受同一方控制以及关联方交易为决策有用型时,关联方交易与技术创新产出之间的关系更显著。

ST花王关联方交易内部控制缺陷研究

本研究针对ST花王关联方交易的内部控制缺陷进行了深入探讨。基于利益相关者、委托代理、信息不对称和内部控制等理论,我们分析了ST花王在股权结构、项目备用金制度及大股东行为等方面存在的问题,这些问题严重影响了公司的营业收入、股东利益及企业信用。为改进这些缺陷,我们提出完善关联方交易制度、改进股权结构、加强信息披露及时性与可靠性,以及优化备用金管理制度等对策。本研究不仅为ST花王提供了内部控制的改进方向,也为其他企业提供了借鉴,强调了内部控制在企业稳健运营中的重要性。通过实施这些对策,企业有望提升内部控制水平,保护股东利益,并维护企业信誉,从而实现可持续的健康发展,并以期能为其他上市公司在改进内部控制方面提供有益的借鉴与启示。

浅谈关联方交易审计风险的识别与应对措施

关联方交易审计风险具有成因复杂、客观存在以及可防可控等特点,通过准确识别关联方交易审计风险,能够为风险应对提供有效的参考。因此,文章简述了关联方交易的定义和审计风险特征,探究关联方交易审计风险的识别方法,并提出了多种审计风险的应对措施,希望能够为降低关联方交易审计风险和实现市场经济可持续、健康发展做出一定贡献。

上市公司关联方交易审计失败案例研究——以LS公司为例

上市公司的快速发展为我国经济增长注入了巨大能量。由于关联方交易形式的多样性且能减少不必要的成本,上市公司利用关联方交易实现财务舞弊的案例越来越多,上市公司关联方交易的审计也越来越困难。本文阐述了关联方交易的相关概念,通过LS公司的案例分析了上市公司关联方交易审计中存在的问题和审计失败的原因,提出上市公司关联方交易审计的优化策略。

大数据赋能下关联方交易审计的应用路径优化问题

加强审计信息化建设和审计技术方法创新,增强大数据审计能力,充分运用现代信息技术开展审计,有助于提高审计质量和效率。大数据赋能关联方交易审计,有助于自动识别关联方关系、挖掘交易异常,能够为审计人员提供准确、全面的审计线索。目前,大数据赋能关联方交易审计的过程中,存在基础设施与资源不足、数据管理和安全风险、技术融合与人才短缺等问题。基于此,文章提出通过强化基础设施与数据资源建设、构建数据管理与安全法律体系、加强技术融合与人才队伍建设等具体措施,以深化新兴技术在审计全流程的应用,持续提升审计工作质效。

关联方交易信息披露存在的问题与对策研究

文章通过对A公司财报中披露的关联方交易的分析,通过比较审计意见和实际披露情况显示其公允性,通过SEB关联方交易减少后的公司变化展示其恰当性。对公司的应收账款、应付账款等账户,展示子公司等关联方不良资金占用以及非公允交易的发生。如果一个公司的关联方交易披露不足、不准确将会导致一系列的财务问题与法律问题,将会导致投资者的利益甚至社会资源受到损失。同时如果过度依靠关联方,一旦关联方交易的一个链条出现异常,将会导致原有的系统发展受阻。因此需要通过法律制度、惩罚措施、内部控制加强关联方交易细节披露、外部监管加强等系列措施缓解不公允的关联交易问题,从而使得公司的财报更加地公允表达,潜在投资者可以更好地利用财报信息进行理性决策,更好地维护市场秩序,促进经济有序发展。

关联方交易、审计意见与外部监管

本文使用沪市上市公司数据对关联方交易、审计意见和外部监管机制之间的关系进行了实证研究,结果表明:1.在我国证券市场中,注册会计师作为一种公司治理机制,在一定条件下能够发挥其作用。当外部监管较弱时,上市公司和控股股东关联方购销金额越高,注册会计师出示非标准审计意见的可能性越大,而且这一非标准审计意见具有信息含量及产生经济后果,所出具的非标准的审计意见将对下一年度的上市公司和控股股东关联方购销具有抑制作用。2.注册会计师的公司治理作用和外部监管之间具有替代作用,当对关联方交易的外部监管变强时,关联方购销将较少可能成为掏空上市公司的手段,而成为减低交易成本的一种方式,则此时注册会计师出示非标准审计意见的可能性和关联方购销金额不再相关,也不会对将来的关联方购销金额产生影响。

关联方交易对审计收费的影响研究——基于2007-2010年沪市A股上市公司的经验证据

《企业会计准则第36号—关联方披露(2006)》规定,企业关联方交易须在财务报表中详细披露,无需计入"资本公积"。这得上市公司有机会通过关联方交易进行利润操纵,那么注册会计师对该风险的识别会体现在审计收费上吗?同时,由于我国上市公司背景,注册会计师对国有和非国有上市公司会差别定价吗?本文利用2007—2010年沪市A股上市公司数据,根据修正的Simunic模型实证分析了关联方交易、股权性质与审计收费的关系。研究结果表明,关联方交易金额与审计收费之间存在显著正相关关系;与国有企业相比,非国有企业关联方交易金额与审计收费的关系更相关。

中国上市公司关联方交易内部控制研究

随着20世纪90年代资产重组的出现,中国上市公司关联方交易迅速发展,势头很猛,但同时也成为许多企业特别是上市公司弄虚作假的主要手段。国内外发生的众多关联方交易事件无不表明关联方交易内部控制的重要性。然而,从我国来看,许多上市公司尚未建立起有效的关联方交易内部控制指引,本文首先分析了关联方交易内部控制的重要性,并借鉴其他国家关联方交易内部控制的经验和做法,针对我国的现状和问题,提出了完善中国上市公司关联方交易内部控制制度的路径。

第三方电子交易平台的双边市场特征——基于在线个人借贷市场的实证分析

以Prosper在线个人借贷平台为研究对象,实证考察了第三方电子交易市场中用户的交叉网络外部性、自网络外部性和平台定价策略对双边用户效用和平台利润的影响.结果表明:受市场供小于求、平台运营模式和借贷双方交易行为的影响,新借入者规模对借出者收入、前期借出者总规模对借入者需求均产生了显著的正交叉网络外部性;借入者之间由于竞争存在负自网络外部性,而借出者之间由于协同关系存在正自网络外部性;借贷双方对平台交易费具有显著的负价格弹性,平台利润与借贷双方的交易费分别呈现二次线性关系;在市场供小于求的情况下,平台利润主要受到借出者规模及其费率的影响.

规范关联方交易的披露研究

关联方交易经过确认、计量、记录、报告进入会计数据库,其对企业财务状况和经营成果的影响,最终反映在企业的财务报告中。因此,对关联方交易的监管,不仅需要从会计确认和计量角度发现其经济实质,还要从信息披露的角度对关联方交易的信息予以充分的披露,保证高质量的会计信息,为正确的投资决策提供保障。文章通过比较中外会计准则对关联方交易披露的措施,结合我国的具体国情,从关联方交易的披露方面,寻求解决问题的办法。

基于电子商务链视角的第三方平台交易欺诈的运行机理分析

第三方平台交易欺诈已经成为阻碍其发展的重大问题,理清电子商务第三方交易平台欺诈运行机理,可以为平台管理者防范第三方平台的交易欺诈提供理论基础。采用扩展的电子商务链对典型案例进行分析,可以发现虚假信息流是欺诈的推动力量,其运行是往复的,整个欺诈过程是螺旋式上升的。

关联方交易舞弊风险内部控制与审计——基于紫鑫药业案例的研究

关联方及其交易作为潜在的舞弊风险领域,一直是监管者关注和风险提示的重点。关联方交易舞弊风险因素具有多样性,有效的内部控制和审计能够揭示和防范关联方交易舞弊风险。本文以紫鑫药业2010年涉嫌虚假财务报告案为例,采用案例研究方法,研究揭示其问题和事实真相。研究发现,上市公司关联方交易舞弊的动机在于提升股价,实现解禁套现最大化之目的,而内部控制缺陷和审计失职为关联方交易舞弊提供了机会。对此,企业和会计师事务所应完善内部控制尤其是高管诚信守法建设,提升风险管理能力。监管者应进一步加大会计准则、内控规范和审计准则等执行的监管力度,维护公众利益。

基于“舞弊双三角”理论的关联方交易舞弊审计研究——以乐视网为例

关联方交易作为企业实现利益输送、虚构利润的常用舞弊手段,一直是舞弊审计中所需重点关注的风险领域。以乐视网为例,首次提出一种由舞弊三因素与公司三层次相结合的"舞弊双三角"理论,对乐视网关联方交易的舞弊风险及其行为进行分析。研究发现:在团队层次中,关联方股权高度集中及关联交易形式的庞杂,为公司实施舞弊提供了良好机会;整体业务盈利能力的衰退,使其对战略实施所需现金流的支持作用下降,形成了舞弊的压力与理由;最终在财务层次上,表现为通过刻意做亏子公司少数股东损益来做高归属于母公司的净利润,借此提振股价以实现套现利益最大化的目的。进一步对事件所映射出的舞弊审计问题展开分析发现,会计师事务所存在风险导向审计准则实施不到位、审计分析程序和方法不规范以及审计人员的个人能力不足等问题。分别从国家、企业和会计师事务所三方面提出相关建议,以期为提高我国关联方交易舞弊审计的质量提供一定启示。

关联方交易、内部控制质量与审计收费

本文以2009—2014年沪深A股上市公司为样本,从内部控制的角度对关联方交易与审计收费关系进行了实证研究。研究发现,关联方交易显著提高了上市公司的审计费用;内部控制质量与审计收费之间呈正相关关系,且处于倒"U"型关系的上升阶段,审计的规模效益在研究中没有呈现。进一步研究发现,虽然内部控制缓解了关联方交易对审计收费的正向作用,但统计上内部控制并不能很好地抑制关联方交易带来的审计风险。

关联方交易审计风险控制对策研究

本文从关联方交易的会计处理出发,分析了关联方交易审计风险的客观性、复杂性和可控性特征。并进一步构建了包含重大错报风险、检查风险、风险警示系数三要素的审计风险计量模型。最后通过对模型的量化分析,提出完善具体会计审计准则和法规、正确评估关联方交易内部控制、创新技术方法、加强审计人员后续专业教育等有效控制关联方交易审计风险的对策。

关联方关系及关联方交易审计

本文分析关联方交易审计风险的成因以及关联方交易审计的程序等,并就如何防范与降低关联方交易审计风险、保证审计质量提出相应策略。