信托产品净值化管理的挑战与应对——以Z信托公司为例

资管新规对资管产品(含资金信托)提出了净值化管理的要求,提出净值生成应当符合会计准则规定,并坚持公允价值计量原则,鼓励采用市值计量。2020年12月,财政部发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》(财会[2020]22号)明确,适用资管新规的资管产品执行新金融工具相关会计准则的日期可以推迟至2022年1月1日。在此背景下,信托公司纷纷投入净值化管理研究与实践。本文以Z信托公司净值化管理实施为例,系统介绍了净值化管理面临的问题、方案设计和实施情况,从制度建设、流程管理和信息技术改造等方面,提出了资管新规和新金融工具准则下的应对措施,为信托公司净值化管理转型提供有力参考。

对我国新国民经济核算体系中物质产品净值指标的探讨

对我国新国民经济核算体系中物质产品净值指标的探讨龚业勤目前，我国国民经济核算体系正处在全面过渡阶段，今年将完成由原来传统的ＭＰＳ核算制度过渡到新核算体系的全面实施。从我国新核算体系的框架结构、概念体系和指标体系考察，仍然保留着许多ＭＰＳ的痕迹和特征，...

理财产品净值化管理影响分析

按照《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发[2018]106号)的要求,2021年12月后,金融机构发行的理财产品和其他资产菅理产品均需按照净值化进行管理。本文介绍了理财产品净值化管理的内涵和推动理财产品净值化进程的背景,对理财产品摊余成本法与市值法进行了比较,分析了理财产品净值化管理对参与各方的影响,并提出相应建议。

我国银行理财产品净值化实践

本文梳理理财产品净值化转型历程,认为净值化转型从数量上看虽然取得一定成效,但质量上看仍待完善。经过四年多的探索发展,净值化发展表现出理财业务规范化、理财公司专业化、理财运作透明化、理财投资标准化等特征。通过构建质量及数量指标同时编制理财净值指数,对比公募基金和债券指数,对理财产品的净值化程度进行分析。最后,分析了制约理财产品彻底净值化发展的因素,并提出相应建议。

商业银行“净值型”理财产品问题探析

伴随监管层新资管规定的出台,商业银行现有理财产品的收益持续下降。"净值型"理财产品具有投资方向多,产品设计灵活的特点,能在一定程度上缓解银行兑付压力,真正完成当前理财产品刚性兑付向代客理财的本质转换。本文分析了商业银行"净值型"理财产品推出的背景,探析了当前这种理财产品的不足,提出了一定的发展建议。

银行理财净值型产品的优劣势与风险规避

净值型产品正逐渐成为银行发行的主流理财产品。银行理财产品净值化,既有利于打破刚性兑付、揭示风险、满足统一监管的要求,也使投资者承担的风险与获得的收益相匹配。但由于底层资产估值方法未形成行业统一标准,加上投资者对净值型产品的接受度有待提高,银行理财产品净值化转型面临着很多难点和风险。因此,建议建立理财行业估值标准,由第三方机构进行净值核验,加强信息披露,将产品风险等级与投资者风险测评等级进行匹配,同时银行应加强内部管理,循序渐进地推广净值型理财产品。

净值型银行理财产品问题研究

的重点,它的普及有助于解决银行理财多年来一直存在的诸如"资金池"、"刚性兑付"的弊病。但净值型理财产品的推进一直面临诸多困境,本文通过分析净值型理财产品发展过程中一直存在问题,并给出相对应的对策和建议。关键词:净值型理财产品;刚性兑付;

净值型理财产品的问题及建议

我国商业银行和理财子公司正逐渐将净值型产品发展为主流理财产品。银行理财产品的净值化不仅有助于打破刚性兑付,揭示风险,满足国家监管要求,而且能将投资者承担的风险与收益相匹配。但由于净值型理财产品的底层资产估值方法尚未形成行业的统一标准,加上投资者对净值型产品的接受程度还有待提高,银行理财产品净值化转型面临着很多困难。因此,建议商业银行和银行理财子公司建立理财行业估值标准,加强信息披露,将产品风险水平与投资者风险评估水平相匹配,并提高自身的独立投资管理能力,以促进我国金融业的发展。

银行理财产品的发展与转型

近年来,随着居民的闲置资金增加和理财意识逐渐觉醒,居民的投资已不仅仅局限于银行存款和国债,各大银行推出"五花八门"的理财产品来满足不同的投资者的需求,国家也出台一系列的法律法规来规范银行的理财业务。

固收类产品风险低

固收类产品一般被认为是低风险的,这是指这些产品价格的波动比较小,比如国债、银行存款、大额存单等,风险最低,可以保障本金和利息的安全。此外,还有短期理财基金、银行理财产品等,这类产品风险较低,但不等于是"承诺保障本金和收益",尤其是银行理财产品打破刚兑以后,主流的产品已经按净值来计价,每天的收益会有一定的波动。

净值型理财产品缘何受债券市场波动影响?

2020年债券市场短期大幅调整成为了资管新规后理财产品净值化转型迎来的一次考验,部分产品净值发生下跌甚至跌破面值,投资者出现投诉银行的行为。产品端、资产端和负债端都会影响产品的表现,因此,在理财产品净值化转型道路上有如下三点启示:一是产品设计上应以封闭式为首、主推定开型,稳步推进按日开放型产品;二是投资运作上应关注资产配置、重视业绩归因,积极探索"固收+"产品;三是以完善的信息披露制度为基础,探索发展理财市场专业机构,帮助投资者识别挑选理财产品。

净值型产品开发管理与评价体系探讨

近年来,随着商业银行私人银行产品体系的丰富,在理财产品、代销产品中均出现了大量的净值型产品,这类产品紧跟市场脉动,收益随行就市,在产品设计和机构管理上出现了新的情况。如何制定净值型产品的引入规范,并开展行之有效的售后管理,是此类业务长期稳健发展的基础工作。本文将就此进行探讨,希冀建立一套公平合理可操作的净值型管理和评价体系。

银行

04成为贵宾客户成为银行的贵宾客户,可以购买一些收益更高的VIP专属理财产品,同时,还可能在更多银行业务上获得免费待遇。要想成为贵宾客户,首先就要达到资金门槛,可以将不同银行账户的存款、互联网"宝宝类"产品等,集中到某一家银行的账户(如工资卡账户)。

从“破”“调”“紧”“战”“稳”等候选汉字中脱颖而出 “改”当选2019中国理财市场年度汉字

2019中国理财市场年度汉字改部首攵结构左右笔画7繁体改今年《理财周刊》再度举行中国理财市场年度汉字评选活动。"改"从"破""调""紧""战""稳"等候选汉字中脱颖而出,当选年度汉字。今年以来,中国经济在全球市场普遍疲弱的背景下显示出极强的韧性,这源于一系列的"改":股市基础制度改革、个税征收办法修改、银行理财产品改变、房贷基准利率形成机制改进。善改者,方能补足短板,方能更强大。

银行理财市场进入严监管时代

继去年年底《商业银行理财子公司管理办法》发布后,与之配套的"量化版本"的监管细则,即《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》在近日发布。未来,"银行理财"市场将进入严监管时代。重磅配套措施出台9月20日,银保监会发布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》(简称《净资本管理办法》),并开始向社会各界广泛征求意见。

学会理财让存款“加班”

奋斗路上,真的不能只顾着低头拉车,工作之余可以增加被动收入,让存款给自己'加班',通过理财实现财富增值,为生活减负。正如爱尔兰政治家埃德蒙·伯克所说:如果我们能支配财富,我们就会变得富裕而自由;如果我们的财富驾驭了我们,我们就会是真正的穷光蛋。

《理财周刊》编辑部评出2019中国十大理财新闻

年终岁末,回望2019年,中国经济经历严峻挑战,经济下行、通胀来袭、贸易摩擦,无不影响着百姓生活的方方面面。但挑战中也充满了机遇,个人的税负减轻了,投资理财或能让财富增值,生活也能变得越来越舒畅。《理财周刊》编辑部梳理了2019年影响我们投资理财的各大新闻事件,评选出2019中国十大理财新闻。

后资管新规时代:从产品销售转型资产配置 私人银行新业态初现

以高净值客户为主要客群的私人银行,作为银行资管的细分领域在获得客户渠道上正异军突起,对于多数私人银行来说,抓住时间窗口,升级自身的财富管理能力成为此次竞争中的一个优势。2018年4月27日,央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称'资管新规'),从三十一条实施细则中,我们可以窥见出未来资管行业的发展方向将重回'受人之托,代人理财'的本源。资管新规要求资管行业的金融机构到2020年底前完成整改.

后资管新规时代我国信托业转型发展

在监管主动压降通道类、融资类信托的背景下,2021年全国信托贷款减少2万亿元,是社会融资中降幅规模最大的项目。目前信托整改压力主要来自产品嵌套层次超标、非标债权资产占比高、非标产品难以实施净值化管理等方面。在房地产贷款受限和信托规模压降的政策环境下,要防止其他资管产品成为承接房地产融资的新通道。部分投向非标债权的信托产品虽具备份额净值,但本质上仍是预期收益类产品。因此,未来须加强监管协调,制定统一估值规范,从而推动信托产品的净值化管理。

“资管新规”下银行理财新趋势

'资管新规'是一份关于资管业务顶层设计的纲领性文件,是我国资管业务的基本法,必将为资管业务稳健发展奠定基础、指明方向。作为部门规章,'资管新规'在中央全面深化改革委员会第一次会议审议通过,充分体现了中央对规范资管业务、防控金融风险的高度重视。'资管新规'的正式出台,使得资管行业监管标准和规则得以统一,资管业务发展步入正轨。'资管新规'通过打破刚性兑付引导资管行业回归本源.