经济政策不确定性、流动性与债券信用利差——基于中国债券市场数据的研究

本文以2015年1月至2020年12月在沪深交易所交易的公司债和企业债为样本,利用中介效应模型考察了经济政策不确定性、流动性与债券信用利差的关系。研究发现,经济政策不确定性除了直接影响债券信用利差之外,还会通过推升流动性风险来提高债券信用利差。本文拓展了经济政策不确定性影响后果的研究,进一步完善了经济政策不确定性影响债券信用利差的中介机制,深化了债券信用利差影响因素的研究。