挂钩美元指数理财产品设计的实证研究——基于人民币汇率双向浮动的背景

中国人民银行决定自2012年4月16日起,扩大外汇市场人民币兑美元汇率浮动幅度。这意味着人民币汇率将告别单向升值走势,走向双向浮动时代。在此背景下商业银行理财产品的设计,应结合我国目前宏观经济、金融形势并根据投资者的风险偏好,更多考虑基础资产的趋势判断及资产配置问题。为此我们设计一款挂钩于美元指数与美元指数期货的理财产品,在市场普遍不看好美元的情况下看多美元指数,并采用美元指数期货进行套期保值的方式降低产品的风险。该产品预期收益率高于当期的通货膨胀率且本金损失的可能性很小,主要针对我国风险承受能力较强的高净值人群所设计。