基于Kelly公式的仓位管理策略及经验证据

基于Kelly公式及其扩展模型,本文在仓位管理理论分析的基础上,用中国A股市场部分指数对最优仓位估计和仓位管理策略进行了经验分析。研究结果表明:(1)中国A股市场中存在实现资产长期增长率最大化的最优仓位,进行仓位管理是有利可图的。(2)仓位管理的额外回报源于其高杠杆。(3)简单动态仓位管理策略无法达到最优仓位,会造成资产的重大损失。(4)经波动率调整的动态仓位管理策略能够显著提高资产增长率,但不能完全战胜买入持有策略。(5)买卖信号增强的经波动率调整的动态仓位管理策略能够完胜买入持有策略,尤其是对偏重于大市值的指数效果更佳。

仓位化管理在电力行业仓储业务应用研究

仓储管理作为物资管理工作的重要组成部分,面临资源配置优化、物资精准定位、管理提质增效、成本有效管控等多种挑战,通过开展仓位化管理工作,融合仓位化与信息化,综合采取多项举措,保障物资随存、随取、随盘良性状态。

电子化药品物流饮片管理系统在小包装饮片调配中的应用

为了确保中药饮片调配准确、快速,通过改变传统中药饮片包装与调配模式,并利用电子化药品物流平台,对中药小包装饮片进行条码核销,使中药饮片调配规范化。结果显示,电子化药品物流饮片管理系统结合小包装饮片的临床应用,对保障患者的用药安全、提升药学服务质量、建设和谐的医患关系有明显的促进作用。

计算机辅助丝库管理系统

研究了丝库的计算机辅助仓位管理和帐务处理,计算机辅助丝库管理系统的使用可提高仓库管理的工作效率及仓位的利用率。

单均线交易策略在A股的实证研究

均线交易策略是传统的交易策略,对传统均线交叉交易策略的快速均线直接使用当周期收盘价,把传统均线交叉交易策略简化成单均线交易策略,MA20(20日)单均线交易策略在A股上证指数1990年12月19日至2016年2月18日共约25年在不计算手续费的情况下可以获得约1500倍收益,大幅显著高于上证指数约30倍的同期涨幅。对每次完整交易扣除1%手续费和滑点等交易成本后,MA20策略收益率下降-90%,MA5策略收益率下降-99.8%,频繁交易的手续费和滑点等交易成本成为决定最终总收益的最显著影响因素。对于MA20策略,使用凯利公式和改进的凯利公式计算最佳仓位,收益反而大幅度减少,改进的凯利公式计算的最佳仓位甚至出现爆仓风险。通过不同杠杆回测对比,2.5倍杠杆收益率表现最佳。

我国股票市场“聪明投资者”投资绩效归因研究

不同于寻找具有超额收益“证券”的股票市场主流投资方法,根据历史投资绩效来“选人”,即寻找“聪明投资者”可为构建有效的投资策略提供新思路。本文利用我国投资者全账户交易信息,根据历史投资绩效界定“聪明投资者”,并探索其获得超额收益的原因。结果显示,我国股票市场存在“聪明投资者”,在牛熊市中均可获得显著的超额收益;相比其他投资者,“聪明投资者”风险偏好较低但能获得超额收益,即不是因为他们高杠杆融资和配置更多风险资产承担风险而获得风险溢价,而是因为这类投资者具有更好的仓位管理能力、市场风格适应能力及显著的选股能力。本研究拓展了对我国这一部分特殊群体投资者行为的探索,结论可以用于构建具有实践意义的投资策略。

股市投资中最重要的事 ——交易系统

探讨股票投资中最重要的事,我认为是需要形成适合自己的投资交易系统.这是在股市中能长期稳健盈利的重要的前提.分析良好交易系统的最重要的组成要素,大盘风险的判定,明确的交易买卖信号,止损的操作策略,科学的仓位管理,良好的投资心态.中国股市的长期下来投资者'七亏两平一盈'的特殊性更显得交易系统的重要性,依赖满天消息来炒股的大部分人长期下来是亏损的.良好的交易系统让你在股市的博弈之中,长期立于胜多负少的境地.交易系统的重要性,远远大于选股能力,或者炒股的运气.在股市中形成适合自己的交易投资系统,有利于规避在股市中盲目的最涨杀跌,有助于在股市中获取稳健可观的投资收益.

华泰证券——您身边的理财专家

华泰证券提供各种理财资讯产品,总有一款适合您!华泰证券金牛组合＂立足低估值成长和二线蓝筹＂华泰证券金牛组合紧跟主线,跟踪机构席位,对基金等机构的盈利模式有较好的把握,短中线有效结合,利用市场波动仓位管理,组合具有较强的选股能力和有效的仓位管理。从组合以往业绩来看,2013年累计收益率为60.76%;2014年累计收益率为32.55%,最高达45.80%;2015年累计收益率为105.79%（截至2015年6月1日）,

Localization of pallets in warehouses using passive RFID system

Warehouse operation has become a critical activity in supply chain. Position information of pallets is important in warehouse management which can enhance the efficiency of pallets picking and sortation. Radio frequency identification(RFID) has been widely used in warehouse for item identifying. Meanwhile, RFID technology also has great potential for pallets localization which is underutilized in warehouse management. RFID-based checking-in and inventory systems have been applied in warehouse management by many enterprises. Localization approach is studied, which is compatible with existing RFID checking-in and inventory systems. A novel RFID localization approach is proposed for pallets checking-in. Phase variation of nearby tags was utilized to estimate the position of added pallets. A novel inventory localization approach combing angle of arrival(AOA) measurement and received signal strength(RSS) is also proposed for pallets inventory. Experiments were carried out using standard UHF passive RFID system. Experimental results show an acceptable localization accuracy which can satisfy the requirement of warehouse management.