完善代办股份转让系统制度研究

场外交易市场曾经成功地为许多家新兴产业的公司提供交易平台和融资服务,对各国产业升级和经济发展的贡献功不可没。金融危机爆发之后,我国政府提出要加快发展战略性新兴产业。近期,国家"十二五"规划又提出积极发展创新型经济,鼓励创业企业,同时,中国证监会和证券业协会多次强调建立多层次场外交易市场的必要性。代办股份转让系统具备场外市场的雏形,以其为基础,完善与发展场外交易市场既节省资源也较便捷顺畅。因此,当下发展代办股份转让系统不仅必要而且紧迫。文章从梳理代办股份转让系统的历史及现状出发,对比国际较成熟的场外交易市场,深入分析制约其长远发展的主要问题,针对存在的问题,借鉴国际经验并结合中国实际,提出了代办股份转让系统的市场定位和设立模式,给出了主要的制度安排。

从代办股份转让市场到现代场外交易市场之路探析

设立现代场外交易市场是中国建立多层次股票市场体系的必由之路。虽然代办股份转让市场的推出是应景之作,但此后的建设使其具有了现代场外交易市场的雏形。通过提升市场赖以存在和运行的法律位阶、增加市场功能,引进相关制度,就能将其改造成为现代场外交易市场。

柜台市场会计信息披露制度构建的启示——基于代办股份转让系统信息披露分析

柜台市场（OTC市场）是多层次资本市场的初级平台，其运行机制和公司特征与主板市场（交易所）不同，彰显柜台市场信息披露制度研究的重要性。本文以代办股份转让系统公司的信息披露为基础，阐释代办股份转让系统的信息披露现状，比较中关村科技园区非上市股份公司的实际披露状况和信息披露规则，分析非上市股份公司信息披露中存在的问题，并提出OTC市场信息披露制度的政策建议。

推进代办股份转让市场的发展 加快多层次资本市场体系建设

我国代办股份转让市场存在的主要问题有信息披露系统存在安全隐患、监管系统存在漏洞、系统内部信息交流繁琐等。因此,发展我国代办股份转让市场应做好以下几方面工作:明确建立交易制度;加强信息系统建设;进一步扩大代办股份转让市场规模等。

代办股份转让系统发展战略研究

代办股份转让系统是我国三板市场的雏形,又是多层次资本市场体系的重要组成部分。本文在介绍台湾场外交易市场成功经验的基础上,结合我国法规制度的实际情况,研究我国代办股份转让系统的发展现状及存在的问题,在此基础上提出发展代办股份转让系统的建议。

代办股份转让系统与主板交易系统的关系研究

2009年10月30,创业板成功上市,标志我国证券市场主板、创业板(二板)、三板,三位一体的交易体系正式确立。如何处理三者关系、促进其协调发展将成为学术界今后关注的新课题。本文以主板和三板交易系统关系为研究对象,分析二者的区别和内在联系,以期为我国多层次、多样化证券交易体系的研究和平衡发展奠定理论基础。

柜台市场会计信息披露制度研究——以代办股份转让系统信息披露为中心的拓展

信息披露制度是提高市场透明度、保证资本市场有效运行的关键,柜台市场(OTC市场)是多层次资本市场的初级平台,其运行机制和公司特征与主板市场(交易所)不同,彰显了柜台市场信息披露制度研究的重要性。本文以代办股份转让系统公司的信息披露为基础,阐释代办股份转让系统的信息披露现状,比较中关村科技园区非上市股份公司的实际披露状况和信息披露规则,分析非上市股份公司信息披露中存在的问题,并提出OTC市场信息披露制度的政策建议。

以代办股份转让市场为基础发展场外交易市场

以代办股份转让市场为基础发展我国场外交易市场,在制度设计方面要在公平和效率之 间寻找到一个平衡点,设计出一个能为市场各方所接受、有利于市场发展的市场体系。

产权市场与代办股份转让系统整合构建三板市场

建设一个制度规范、流转顺畅的三板市场对我国经济发展和金融体制改革有着至关重要的意义。文章通过分析代办股份转让系统和产权市场在我国的发展现状及存在的问题,提出将二者进行整合构建三板市场的金融创新。文章首先分析了整合机制的必要性和可行性,然后依次从资源整合、交易制度、市场监管和融资转板机制等方面加以阐述。

代办股份转让：又一次“暴利”机会

2001年7月16日杭州大自然公司、长白股份在原SATQ系统挂牌交易的流通法人股开始通过申银万国等证券公司进行转让。这是自《证券公司转让服务试点办法》实施后，原STAQ、NET系统挂牌公司中首家进行代办股份转让的公司，从而也拉开了券商代办股份转让的序幕。

柳州高新区支持非上市企业进入证券公司代办股份转让系统奖励资金管理暂行办法

第一章 总则 第一条为推动柳州高新技术产业开发区（以下简称“高新区”）多层次资本市场建设，促进园区企业利用证券市场规范运作和发展，柳州高新技术开发区管理委员会（以下简称“高新区管委会”）设立高新区非上市股份企业进入证券公司代办股份转让系统（以下简称“代办股份转让系统”）奖励资金。为加强奖励资金管理，制定本办法。

证监会批准完善中关村代办股份转让系统

最近，证监会正式批复同意对中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点相关制度进行调整与完善，调整之后的代办股份转让系统将只允许机构投资者参与。此次调整试点制度主要包括五项内容：一是试行投资者适当性制度。参与试点的投资者将仅限于机构投资者。二是调整公司挂牌条件。挂牌条件由原来的公司存续期满三年调整为两年。三是完善转让结算制度，提高股份转让效率。四是完善信息披露制度。今后挂牌公司须披露半年度报告，财务报告中须包括现金流量表。五是改进股份限售安排。

中山火炬高新区《鼓励企业改制进入代办股份转让系统挂牌的管理暂行办法》

第一章总则 第一条为推动我区企业改制进入代办股份转让系统挂牌的工作，促进我区企业利用多层次资本市场规范运作和发展，根据《关于进一步发展资本市场推动企业上市的意见》（中府[2007]63号）、《关于进一步发展资本市场推动企业上市的补充通知》

中山火炬高新区《鼓励企业改制进入代办股份转让系统挂牌的管理暂行办法》

第一章总则 第一条为推动中山火炬高新区企业改制进入代办股份转让系统挂牌的工作，促进企业利用多层次资本市场规范运作和发展，根据《关于进一步发展资本市场推动企业上市的意见》（中府[2007]63号）、《关于进一步发展资本市场推动企业上市的补充通知》（中府【2008】149号）和《关于推动我市创业板上市的意见》（中府办[2009]59号）的文件精神，结合实际，现就鼓励企业改制进入代办股份转让系统挂牌有关事宜制定本暂行办法。

关于成立宁波国家高新技术产业开发区代办股份转让系统(新三板)试点工作领导小组的通知

甬政办发[2010]234号各县(市)区人民政府,市政府各部门、各直属单位:为切实做好国家高新区代办股份转让系统(新三板)试点各项工作。

发挥代办股份转让系统在结构调整中的作用

十七届五中全会上,党中央、国务院将调整经济结构、发展战略性新兴产业确定为＂十二五＂规划的核心目标，要求把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑。

中关村园区非上市公司进入代办系统进行股份转让试点

1月16日，证监会市场部、科技部条财司、中关村科技园区管委会联合举办了新闻发布会．中关村园区非上市公司开始进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点。试点利用证券公司代办股份转让系统现有的技术系统和市场网络．为投资者转让中关村园区非上市股份公司股份提供报价服务。会上中关村管委会代表北京市政府与中国证券业协会签订了《合作监管备忘录》。