基于长期价值投资策略的基金选择与跟踪分析

本文针对怎样选择和跟踪基金投资策略,提出了基于长期价值投资的基金选择与跟踪方法。运用长期价值投资理论,提出选择基金的标准应以长期稳健收益为主要目标,强调基金的价值投资特征,即基金理念的稳健、基金管理人的投资经验、基金持有标的的价值属性等方面。同时,根据这些标准,选出优质长期价值基金。其次,在基金跟踪方面,使用动态优化策略,实时监测基金运行状态,并在基金出现风险信号时,对投资策略进行相应调整,防范投资风险。此外,还应定期对基金的市场表现进行评估,以及基金投资策略、基金管理团队等因素的调查,为投资者的持续投资提供决策依据。

价值投资策略的行为金融学解释及其实证研究

对于价值股的市场表现优于成长股这一不争的事实,目前的理论解释主要有行为金融的“过度反应假说”与标准金融的“风险改变假说”。“过度反应假说”认为投资者对信息的过度反应导致股票价格的过度反应。目前行为金融理论已经实证了股票价格过度反应的存在,但没有实证投资者存在过度反应行为。本文引入交易量的概念来描述投资者的行为,通过实证发现价值投资策略的合理解释是“过度反应假说”,并且投资者存在过度反应的投资行为。

基于成长性的我国中小上市公司价值投资策略

尝试在价值投资策略中加入企业成长性的考虑因素，以2003～2004年在深沪两市的中小上市公司为研究对象，将其划分为高成长性的价值股、一般价值股和非价值股三大类，并通过实证检验了三类公司在滞后考察期内（2005年5月～2007年1月）的市场表现，证明了基于成长性的价值投资策略在我国中小上市公司中的投资可行性。

基于DMA模型的价值投资策略有效性

基于我国股市数据,运用三类多因子DMA模型,制定价值投资策略,引导投资者进行理性投资,对我国股票市场的股票投资策略的有效性进行研究.研究表明,将大盘指数与行业指数作为反映情绪与政策影响的因子纳入模型,其拟合效果有显著提升.而仅基于客观财务指标制定的价值投资策略,其实施的收益率远高于市场平均收益率.研究成果不仅可以引导投资者进行理性投资,而且为价值投资策略的存在与消失提供了理论依据.

价值投资策略与势头投资策略的超额收益检验——对中国证券市场有效性的检验

检验证券市场有效性的代表性方法是检验各种交易策略能否带来显著的超额收益,如果显著的超额收益在中长期内持续存在,则表明交易策略可以带来无风险套利机会,这意味着市场不是有效的。利用我国1994年6月前上市的256只股票在1994年6月至2004年6月期间的周收盘价格数据,对价值投资策略与势头投资策略进行了超额收益检验。结果表明,在我国A股市场中,某些交易策略能带来超额收益,这说明我国证券市场中存在无风险套利机会。但是,对超额收益的时间稳定性检验表明,长期而言,市场中不存在一成不变的无风险套利模式。综上所述,我国证券市场满足马尔克尔所定义的市场“弱有效”。

价值投资策略在中国股票市场效用研究

近年来,随着我国整体社会水平的进步和提升,经济水平也得到了稳定的提升,在此种背景下,我国股票市场也得到了十分明显的进步。文章将以价值投资策略作为主要线索,根据不同时段内对高市盈率和低市盈率的股票收益率水平展开相应研究,从而对股票组合实际发展情况进行分析对比,希望这项工作的开展对于股票市场有效性的提升提供更大的帮助作用。

中国A股市场价值投资策略比较——基于P/E、P/B、P/S和M/G选股指标的实证研究

本文以中国沪深A股股票市场为考察对象,以P/E、P/B、P/S及本文创新构造的企业市值/股权自由现金流量贴现价值即M/G为选股指标,通过实证分析,比较这四种指标选取的价值投资组合取得的超额收益率的差异及各指标在实证中所表现出来的特点。实证发现以M/G为选股指标进行价值投资在中国市场表现不及其他三种指标。本文的结论有助于广大投资者选取恰当的指标构造价值投资组合,取得更高的超额收益,提高投资者理性投资的业绩。

价值投资策略在我国证券市场的适用性研究

在西方国家较为成熟的证券市场中,证券市场价格与内在价值极为相关,价值投资策略能够获得超额收益。2010年股指期货的推出标志着中国单边市场历史格局的结束,不断发展壮大的机构投资者和逐步规范的市场环境,为价值投资策略在中国的应用奠定了基础。本文力图通过价值投资策略的理论分析和其在我国股票市场适用性的实证研究,从而为投资者在中国股市进行价值投资提供实证依据,以倡导价值投资理念,促进企业改善经营管理,发挥股市筹资与资源配置的功能。

价值投资策略对中国股市适用性浅析

资本市场逐利的特性，不同的地域、市场及经济环境、政治因素都将影响投资的价值取向。随着中国市场经济的发展，股票市场为资本的融通提供了较为便利的操作平台。不同价值投资策略与投资者对资本市场的信息的研判和运用，将直接影响投资者的策略。本文通过价值投资的衡量，结合中国股票市场的发展趋势，以及进一步深化上市机制和管理深度和广度，为投资者营造一个透明开放的空间等方面进行了归纳，希望能给投资者提供相对有用的信息。

解读巴菲特的价值投资策略

股票,是最为常见的投资和理财工具,它造就了大批的亿万富翁。沃伦·巴菲特创造了有史以来最伟大的投资神话。1956年,他以1万美元起家,通过39年的投资,他成为了身家429亿美元的全球第二首富。因此,他被誉为“当代最为大投资者”。1999年,在美国《财富》杂志评出的“20世纪8大投资大师”,巴菲特名列榜首。持续40多年的成功表明,巴菲特的成功并非运气,是实践其独特的投资策略的结果。

关于价值投资策略在证券市场上的适用性分析

价值投资理论也称稳固基础投资理论，该理论认为：股票价格围绕“内在价值”的稳固基点上下波动，而内在价值可用一定的方法测定。价值投资是国外成熟股票市场上的一种重要的投资理念和方法，实践中，我国证券研究分析人员和投资者也经常使用诸如市净率与市盈率等价值指标。价值投资策略的核心思想是利用某一标度方法测定出股票的“内在价值”，并以此标准与该股票的市价进行比较，决定对该股票的买卖策略。

牛市前的行为价值投资策略

若把2019年的股票市场界定为'牛市前'阶段,股票投资策略就有两种:其一是长期价值投资策略,其二是行为价值投资策略。股市投资人常说:一根阳线改变信仰。今年以来,沪综指不负众望,至2月20日逐渐放量上涨逾12%,压抑很久的乐观情绪蠢蠢欲动,投资散户摩拳擦掌。在我看来,一根阳线只能说明本轮熊市的终结,指数还将震荡回调。以2019年1月沪综指2400点区间为基数,全年上涨幅度可达20%左右,所以也可定义为新一轮牛市的前奏。

基于公司、行业和市场市盈率的价值投资策略实证研究

文章选取79家A股上市公司2000-2011年的面板数据,利用综合市盈率模型,实证检验了公司、行业和宏观经济等多重因素对价值投资策略的影响。研究表明,公司、行业和市场的相对估值水平及变化对证券投资收益有较好的解释能力,并在统计上显著;控制行业变量后,模型的解释能力未受到显著影响。文章使用的方法可避免市场有效性对实证结果的影响,结论不仅有助于丰富组合投资理论研究,而且有助于对新兴行业和新兴市场投资提供理论支持和现实指引。

价值投资策略怎么突然失灵了

价值投资者需要很大勇气才能挺过一些可怕的暴跌行情——就像长叶合伙人基金（LongleafPartners）正在经历的这轮跌势。通过购买价值被低估的股票然后等待它们上涨，长叶合伙人基金过去20年的表现一直强于大盘。

价值投资策略在中国证券市场的有效性分析

随着对外贸易的不断发展和经济水平的高速提升,中国证券市场风起云涌,变化莫测,金融危机在世界范围内蔓延给中国证券市场带来巨大冲击的同时,有越来越多的人加入投资的行业,也从中发现了一些有效的策略,启示我们换一个角度去进行投资。 而价值投资策略的优势不断被凸显,通过关注股票的内在价值挖掘隐含的相关性,给投资者创造了更多可能。 文章基于理论和案例,结合价值投资策略的实际应用情况分析其在中国证券市场的有效性。

会计投资价值指数与股票收益——来自A股市场的经验证据

本文基于2003-2009年来自A股的样本数据发现,较之盈余价格比组合及市场指数组合,长期持有会计投资价值指数大的股票组合能获取正的超额收益,且该超额收益不能简单地归因于投资风险或规模效应。该结果表明,会计投资价值指数作为投资工具兼具价值投资策略与成长投资策略的优点,除盈余以外的会计数字能为资本市场提供增量信息。

基于人工智能的市盈率非线性价值投资模型研究

证券市场整体市盈率水平的高低反映了该市场定价合理与否。回顾我国A股市场历史,2007年市盈率水平非常高,达到69倍,由此给2008—2014年度股市的下跌留下了巨大的空间。2014—2019年,A股市盈率在9—19倍间波动,价值中枢基本在20倍左右。经过近三年时间的深幅调整,目前,我国A股市盈率已处于2007年以来的较低水平,市场整体定价过高的系统风险已得到较大程度的释放,大盘指数进一步下跌的空间较为有限。文章提出了利用人工智能技术在低市盈率的时候自动买进在高市盈率的时候自动卖出的投资策略。

价值投资理论在中国股市应用的实证分析

价值投资是股票市场上一种重要的投资理念,目前运用广泛的投资策略之一是价值投资策略。本文以苏宁电器为例,选取2004年1月至2009年12月为研究时段,通过长线持有该股六年后的投资收益,论证价值投资理论。

我国基金投资策略实证分析——以2006-2007年基金投资组合为例

文章以2006-2007年我国基金增持最多的20只股票为分析样本,通过对基金投资组合的实证检验,得出了价值投资和增长投资策略已成为基金的主流投资策略,并逐渐形成价值-增长投资策略的结论。