会计信息可比性、税收规避与企业盈余价值相关性

我国上市企业普遍存在着税收规避行为,会对各项经营与管理决策产生直接影响,进而作用到盈余价值相关性。基于2014—2020年沪深A股上市企业财务数据,实证分析税收规避对企业盈余价值相关性的影响,进一步引入可比性这一会计信息质量重要衡量指标,探究其调节效应。研究发现:税收规避与企业盈余价值相关性间显著负相关;会计信息可比性与企业盈余价值相关性间显著正相关;会计信息可比性显著削弱税收规避与企业盈余价值相关性间的负相关程度。研究及结论有助于更好理解税收规避的经济后果,为企业盈余价值相关性影响因素研究提供增量经验研究。

公司治理、会计准则执行与盈余价值相关性——来自中国证券市场的经验证据

公司治理结构的一系列制度安排构成了会计准则执行机制的重要组成部分,对会计信息质量具有显著影响。本文使用2001年至2003年的上市公司数据,运用主成分分析法构建公司治理质量综合评价指数,并在此基础上采用盈余回报模型和盈余价格模型,直接考察公司治理质量与会计盈余价值相关性之间的关系。研究发现,公司治理质量显著地影响盈余的价值相关性,公司治理质量越高,盈余价值相关性越高。

会计稳健性对盈余价值相关性的影响研究——基于公允价值计量的视角

以2001-2008年我国A股上市公司为研究样本,基于公允价值计量全面引入的视角,考察了会计稳健性对盈余价值相关性的影响,实证发现：会计稳健性显著降低了会计盈余的价值相关性,而公允价值计量显著弱化了会计稳健性对于盈余价值相关性的负向影响。研究结果表明,对于我国上市公司而言,稳健的会计政策并不意味着高质量的财务报告信息。公允价值与会计稳健性适度藕合,可以弥补会计稳健性的不足,有利于提高会计信息质量。

制度环境、会计国际趋同与盈余价值相关性的影响因素研究

文章以2000—2011年同时发行A股和H股的非金融上市公司为研究样本,以Ohlson(1995)的价格模型为基础,实证检验了制度环境对于我国会计准则国际趋同效果的影响。文章选取金融业市场化程度、会计师事务所、股权集中度、独立董事4个制度环境因素,研究了2000—2006年和2007—2011年间在A股市场和H股市场上,制度环境因素对于会计盈余信息价值相关性的影响差异,检验了2007年我国新《企业会计准则》与国际会计准则趋同的效果。研究结果表明,2007年新准则实施后,A股和H股两个市场上AH股公司会计盈余信息的价值相关性都有显著提高,说明我国2007年新会计准则的实施有助于提高会计盈余信息质量;金融业市场化程度越高,会计盈余信息的价值相关性越低;"四大"审计反而会降低A股市场会计盈余信息价值相关性;AH股公司股权集中程度越高,会计盈余信息在A股市场上的价值相关性越低;AH股公司独立董事比重对于A股市场上的会计盈余信息价值相关性有不显著的正向影响。

内部控制信息披露对盈余价值相关性的影响——来自A股上市公司2007—2011年度的经验数据

利用2007—2011年A股上市公司为样本,实证检验了自愿披露的内部控制自我评价报告和鉴证报告均能够为信息使用者所辨别和利用,增强了对会计盈余数据的信任和理性应用,最终体现在对盈余价值相关性的正面影响上,且内部控制鉴证报告信息的信号传递效力强于内部控制自我评价信息。

会计稳健性对盈余价值相关性影响的实证分析——基于会计制度变迁视角

以我国A股市场2000年至2010年上市公司为研究样本,对会计稳健性与盈余价值相关性之间的相关关系进行了探讨。研究发现,我国会计盈余信息总体上具有稳健性,公允价值的大范围引用降低了上市公司的会计稳健性,但在统计意义上不显著。会计稳健性和盈余价值相关性呈现显著的负相关,即稳健的会计政策并不必然意味着高质量的财务报告信息,新企业会计准则的实施,弱化了会计稳健性对盈余价值相关性的负向影响。研究结果表明,我国上市公司,稳健的会计政策并不意味着高质量的会计信息,新企业会计准则的实施对提高会计信息质量的效果已经初步显现,公允价值的运用只有与会计稳健性适度耦合,才可以弥补会计稳健性的不足,达到提高会计信息质量的目的。

审计任期与盈余价值相关性——基于签字注册会计师任期的经验研究

本文以会计盈余价值相关性的高低作为审计质量的衡量指标,从签字注册会计师任期的角度具体考察审计任期与审计质量之间的关系。研究结果表明,注册会计师任期越长,审计质量越低,这为我国已实施的签字注册会计师强制轮换政策的合理性提供了经验支持。

内部控制质量对会计盈余价值相关性的影响

文章以2009～2010年在深圳证券交易所上市的公司为研究对象,实证检验内部控制质量对会计盈余的价值相关性的影响。全样本检验结果表明,高质量的内部控制显著提高了会计盈余的价值相关性;通过分年度检验,我们发现内部控制质量对会计盈余价值相关性的影响在逐步增强。

论资本获取相对盈余价值的手段与规律——“价值学视域中的劳动价值论与剥削”系列研究之四

市场经济条件下,不能盈利的资本家是不能存续的。资本盈利,经常来自剥削劳动,但资本盈利首先或主要靠资本家的管理劳动,这是客观事实。马克思的剩余价值论把资本盈利完全视为剥削的结论是不成立的。但是,马克思的相对剩余价值论所揭示的资本盈利规律、揭示的资本家在利己动机驱动下促进生产力发展的规律却是正确的。本文在肯定马克思理论合理内核的基础上,对资本获取盈余价值、相对盈余价值规律做出科学阐释。

内部控制质量对公司盈余价值相关性的影响——以《企业内部控制配套指引》实施为背景

《企业内部控制配套指引》的出台实施使得内部控制信息披露的制度环境发生了重大变化。本文选取2011~2013年沪深两市A股上市公司为样本,对内部控制质量总体情况及《企业内部控制配套指引》的实施效果进行了评价,发现实施的效果并不明显;利用价格模型研究了内部控制质量对盈余价值相关性的影响,实证结果表明,高质量的内部控制能显著提高盈余价值相关性。

制度变迁视角下会计稳健性与盈余价值相关性的影响研究

稳健性对会计理论和实务具有重要的影响,在贯彻国际稳健性会计政策和我国对公允价值的使用两种相反"作用力"的影响下,会计盈余的稳健性如何变化是当前学界关注的问题。本文以我国2000-2012年A股上市公司为研究对象,从会计制度变迁视角,验证和分析了会计制度变迁是否会对会计稳健性与盈余价值之间的相关性产生影响,验证结果显示,整体上我国会计盈余信息具有稳健性但统计不显著,会计稳健性和盈余价值相关性呈负相关系。因而,未来我国需要使公允价值与会计稳健性适度耦合,正确处理会计信息质量特征相关性和可靠性关系、适度运用稳健性等,以弥补会计稳健性缺失,提高会计信息质量。

会计准则变迁对企业盈余价值的相关性问题研究

我国的会计准则经历了漫长的变迁过程。新会计准则实施后,企业的盈余管理手段也会发生相应的变化,通过会计准则变迁对盈余管理可能产生的限制作用和调节空间的分析,了解其将对管理层盈余管理行为和会计报表所产生的影响,更好地为会计信息使用者提供服务,并结合会计准则变迁过程中出现的问题,对我国未来会计准则的发展改革提出建议。

关键审计事项披露与盈余价值相关性

关键审计事项披露是否决策有用是近年来注册会计师行业关注的重点议题。本文利用2015 ~ 2016年A股上市公司数据,探讨了关键审计事项披露对盈余价值相关性的影响。研究发现,相比未披露关键审计事项的公司,A+H股公司在披露关键审计事项之后,盈余价值相关性显著下降,说明关键审计事项提供的增量风险信息吸引了投资者关注,增强了投资者感知的盈余不确定性,从而降低了投资者决策中对盈余的依赖程度。此外,从关键审计事项披露的具体类型来看,与商誉减值、固定资产减值、存货减值、股权投资相关的关键审计事项披露对盈余价值相关性的影响更显著。结论表明,关键审计事项通过提供风险相关的增量信息影响了投资者的决策,为评估扩展式审计报告的决策价值提供了经验证据。

信息披露考评与会计盈余价值相关性分析

最近两年,我国股市剧烈波动,投资者应该如何应对?本文在分析信息披露及其考评与股票价格的关系的基础上给予读者启示与建议。

会计稳健性对盈余价值相关性的影响分析

在当今市场经济百花齐放,企业在商海中沉浮不定的大环境下,会计稳健性原则作为企业公司中会计模式所需要坚持遵循的一个重要的、关键性的原则。其地位于企业的生存发展的重要性是不言而喻的。无论是企业的会计制度原则,还是已经出炉的会计具体准则,其核心与宗旨都是围绕这一原则来制定的。坚持会计稳健性这一原则是有极大意义的,其作用不仅表现在维系企业平稳生存与发展发面,会计稳健性更是与盈余价值有着莫大的关系与联系,其对于盈余价值相关性也有着不可割舍的巨大联系。本文是针对会计稳健性对于盈余价值相关性的具体分析研究,以此揭示出企业公司经营发展的内在联系。

并购重组业绩承诺与盈余价值相关性

文章利用我国2008—2019年的A股上市公司作为研究样本,考察并购重组业绩承诺对盈余价值相关性的影响,研究发现公司盈余价值相关性在承诺期内显著下降。影响机制分析发现当公司盈余信息质量较低、股票投机性较强时,业绩承诺对公司盈余价值相关性的负向影响更显著。这表明业绩承诺会使投资者对公司盈余信息的信任和依赖减少,非理性投机行为增加。拓展性分析发现对于民营企业、规模较小、内外部监督治理机制较薄弱的企业,业绩承诺对盈余价值相关性的负向影响更显著。进一步研究还发现当业绩承诺实现情况较差时,公司盈余价值相关性更低。

会计稳健性对盈余价值相关性的影响

会计稳健性对盈余价值相关性的影响一直是会计研究中的重要命题。随着会计制度的变革,会计准则与国际准则接轨,尤其是公允价值引入以后,对稳健性造成冲击的同时,也对稳健性的不足进行了弥补,从而也造成了盈余价值相关性的变化。现通过理论和实证分析,对新会计准则下,会计稳健型的作用效果以及与盈余价值的动态关系进行分析,并得出相应的政策建议。

业绩说明会语调与盈余价值相关性检验

基于2011-2019年A股非金融类上市公司数据,实证检验业绩说明会语调对盈余价值相关性的影响。研究发现,积极的业绩说明会语调能够提高企业的盈余价值相关性。在进行工具变量法、Heckman两阶段检验、更换关键变量、剔除高管变更样本等稳健性检验后,结论依然稳健。影响机制检验证实,业绩说明会语调在媒体报道数量低、机构投资者持股比例低和未被"四大"审计的企业中对提高盈余价值相关性发挥更显著的作用。进一步从公司未来业绩和管理层动机考虑业绩说明会语调的可靠性,发现当公司未来业绩与业绩说明会语调方向一致时,业绩说明会语调与盈余价值相关性的正向关系得到增强;当存在管理层动机时,业绩说明会语调与盈余价值相关性的正向关系被削弱。

投资者关注与盈余价值相关性研究——来自股吧的证据

现有研究发现股吧信息的扩散传播显著影响股票收益和成交量,然而鲜有研究股吧影响股价信息含量的内在逻辑。因此本文利用2014年~2018年的上市公司数据,以股吧发帖量衡量投资者关注度,研究发现其与盈余价值相关性负相关,说明股吧中大量的噪音信息分散了投资者注意力,加剧投资者"羊群效应"行为偏差,使投资者定价决策中的会计信息的决策有用性下降。股吧的发帖类型(看涨贴、看跌贴)和发帖用户特征(吧龄、发帖数、影响力指数)与盈余价值相关性负相关,吧龄、影响力指数、发帖数越大,用户活跃度越高,投资者受到的干扰越大,越容易产生非理性行为。本文拓展了盈余价值相关性和投资者关注的相关研究,为维护良好的资本市场信息环境提供了理论支撑。