科学分析投资者情绪对房地产行业股票价格偏离度的影响

由于我国股市运行机制不够完善,房地产行业近几年的股票价格大幅波动,已经出现了价格"泡沫"现象。主要验证情绪因子(市场情绪因子与个股情绪因子)影响房地产行业股票价格的偏离度,从而导致房产行业出现价格"泡沫"现象。首先,引用Baker和Wurgler采用的主成分分析法分别构造市场投资者综合情绪指标和个股投资者综合情绪指标;其次,采用剩余收益模型计算出房地产行业40家上市公司股票的内在价值;然后,通过实证得出情绪因子影响的股票价格偏离度;最后,根据结论给出建议。

一种多维度的O2O电子商务声誉计算模型

移动通信技术与可信支付技术的成熟,使得近年来O2O商务飞速发展。声誉管理是交易双方建立信任关系的坚实基础,但目前针对O2O商务特点的声誉研究却几近于无,已有的P2P、B2C、C2C商务的声誉研究又无法反映O2O商务模式的特点,不适用于O2O商家的声誉计算。针对这些问题,提出了一种新的O2O商家声誉计算模型ESRep。模型根据O2O本地服务业的特点进行多维度思考,对商家的运营时间、客流量等因素进行分析,同时也考虑客户的评价、交易价格偏离度、交易双方空间距离等因素,充分体现了O2O商务线上和线下的特点。仿真结果表明,模型能够有效反映O2O商家的真实声誉,降低恶意节点的评价作用,遏制节点的声誉共谋行为。对比实验表明该模型具有良好的性能和精度。

煤电纵向关系中的电力产业买方势力研究

运用电煤价格偏离度指标来衡量煤电纵向关系中的电力产业买方市场势力。结果表明,电力产业作为整个煤炭产业买方的市场势力不断增强,而且在其他因素不变的情况下,电煤价格偏离度越小,煤炭产业的销售利润率就越高,即电力产业的买方势力与煤炭产业经济绩效存在负相关关系。要从根本上理顺煤电关系,关键在于实行煤电一体化,以减少煤炭企业、电力企业和政府之间的博弈成本,煤、电企业之间的交易成本以及交易的不确定性。