股票价格分类指数的波动研究

一、引言 股票市场是一个风险和利益共存的市场,其中各因素间的关系错综复杂,是一个非线性函数估计和外推问题,应用传统的分析方法(如指数平滑方法、ARMA模型等),可以预测一段时间内股票指数变化的大致趋势,但是这需要事先知道各种参数,以及这些参数在什么情况下做怎样的修正.相比之下,神经网络技术能自动从历史数据中提取有关经济活动的内在联系,可以克服传统定量预测方法的许多局限以及面临的困难,同时也能避免许多人为因素的影响,因而成为股票市场建模与预测中强有力的方法和技术,已经有些文献对此进行了探讨.

因子分析的SPSS应用——以2010年1-9月全国零售商品价格分类指数分析为例

首先,可以找到三个因子来综合反映全国十六个类别零售商品的价格分类指数的绝大多数信息。根据较有实际意义的第三个因子的分析结果来看,第6、3、1月份和"食""衣""药"的价格指数综合变化较大,从而说明普通百姓的生活成本较大,尤其是低收入阶层。其次,分析还表明,因子分析在损失很少的信息量的情况下,可以起到很好的简化变量个数的作用,当然,对于越多的变量个数及变量之间相关性越强的数据,这种作用也就越是明显。

"十一五"时期我国主要价格指数预测——综合价格指数和分类价格指数的预测

通过构建时序模型和回归分析模型的方法对我国"十一五"时期的商品零售价格指数和居民消费价格指数进行定量研究,并对主要商品和服务价格分类指数变动趋势进行数量分析,并从调控物价、理顺价格关系方向上提出了相应建议和设想。

我国CPI波动的长期驱动力与短期驱动力--基于CPI分类指数的分析

本文根据2001年1月至2008年4月我国CPI篮子的8类居民消费价格分类指数的月度数据,分析了我国CPI波动的特征,并运用Gonzalo和Granger(1995)以及Darrat和Zhong(2002)提出的检验协整系统中的长期驱动力和短期驱动力的方法,从CPI分类指数的角度实证分析了我国CPI波动的长期和短期的决定因素。研究结果显示我国CPI波动的具有明显的结构性,食品、烟酒及用品、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务等5类分类指数价格的变动是我国CPI波动的长期驱动力,而食品、衣着、医疗保健及个人用品等5类分类指数价格的变动是短期驱动力。

从消费价格指数分项变化看“十二五”期间物价走势

本文对居民消费价格指数的8个小项的变化趋势进行考察。尽管十年来CPI总体呈上升趋势,但8小项走势各异,有升有降,幅度差别很大。利用季节调整和HP滤波,可以把8小项物价的长期变化趋势分成四类。通过对四类物价趋势的深层原因的分析,可以对"十二五"期间物价总体走势有一个基本的判断。

“全国房地产开发业景气指数”发布

1995年国家计委、建设部、国家统计局等部委联合对全国房地产开发企业进行快速调查后,提出以快调为基础尽快建立起反映我国房地产开发业发展状况的宏观监测系统。为此,国家统计局将房地产景气指数的研制工作作为1997年全国统计工作重点。国家统计局投资司在国家计委、建设部等有关主管部门和有关专家的支持协助下,经过近一年的反复研究、讨论、测算,成功地编制出符合我国房地产业景气趋势的全国房地产开发业景气指数。 全国房地产开发业景气指数简称“国房景气指数”,它是根据经济周期波动理论和景气指数原理,采用合成指数的计算方法,从房地产业发展必须同时具备的土地、资金和市场三个基本条件出发,选择8个具有代表性的统计指标进行分类指数测算,然后对8个分类指数进行加权平均得到总体指数,以此为基础,再以1995年3月为基期对比计算出用百分制表示的综合指数。8个分类指数分别是:(1)土地出让收入分类指数;(2)本年完成开发土地面积分类指数;(3)房地产开发投资分类指数;(4)本年资金来源分类指数;(5)商品房销售价格分类指数;(6)新开工面积分类指数;(7)房屋竣工面积分类指数;(8)空置面积分类指数。

2004年川房景气指数在景气区间运行

2004年,随着宏观调控措施的落实,四川房地产开发投资在经历连续四年的快速增长后,增速明显回落。受其影响,“川房景气指数”虽然处于景气区间,但一直在低位运行。2004年底,“川房景气指数”为101.38,比11月份回升0.04点,比上年同期下降2.85点。全年“川房景气指数”在100.19-102.88之间运行,位于景气区间。从其走势看,“川房景气指数”上半年低开高走逐月升高,下半年高开低走逐月回落。10月份下降趋势得到遏止,呈逐渐温和回升态势。从支撑“川房景气指数”在景气区间运行的几个分类指数来看,其运行状况如下。1.土地开发面积分类指数自央行出台121号文件以来,四川房地产土地开发一直较为低迷,尤其是2003年底宏观调控以来,土地开发面积景气指数更是迅速下降,2004年一、二季度一度降至80多点。经过近期的调整,跌势趋缓,至2004年第四季度初步止跌。12月份土地开发面积分类指数为115.71,比上月和上年同期分别回升4.63点和6.17点,全年在109.48-120.77之间运行,指数值处于较高水平。2004年,四川房地产开发企业完成土地开发面积258.4万平方米,比上年增加7.5万平方米,增长3%。2...

国房景气指数呈高开低走态势

国家绕计局日前发布的景气状况报告称,2001年中国房地产开发业总体景气水平明显高于2000年,但景气指数呈高开低走态势。 国家统计局测算结果表明:2001年2月份,“国房景气指数”值为105.02点,是全年的最低点;此后上升幅度加大,4月低,“国房景气指数”值达到106.88,比上年同期高出5.03点,是全年最高点。5到7月份,“国房景气指数”小幅波动;8月份以后,“

1998年上半年“中国房地产业景气指数”景气状况报告

一、房地产业总体景气水平 国家统计局投资司、中国经济景气监测中心测算的上半年全国房地产开发业景气指数结果表明:全国房地产业总体景气水平继续上扬,升势强劲。上半年“国房景气指数”值达到102.94点,比1—5月份提高1.26点,比去年同期增加4.77点,是今年4月份进入景气区间以来景气程度提高最快的。

PPI和CPI之间的传导关系:从加总价格指数到分类价格指数

本文通过对PPI和CPI两个加总价格指数之间、PPI的两个分类指数——生产资料价格和生活资料价格与CPI的两个分类指数——食品价格和非食品价格之间两个层次传导关系的分析,深入研究了PPI和CPI之间的传导关系并解释了2011年之后PPI和CPI发生持续背离的原因。本文的研究发现,(1)不管是PPI和CPI的走势还是结构断点检验都表明,2001年1月至2017年6月期间PPI和CPI之间的动态关系存在两个结构断点——2011年10月和2016年3月;(2)2001年1月至2011年9月期间PPI和CPI存在正向的长期均衡关系,而且存在长期和短期的正向相互影响,这是符合理论预期的;(3)2011年10月至2016年2月期间PPI和CPI之间的持续背离是由PPI中生产资料价格与CPI之间的持续背离导致的,大宗商品价格的持续下跌带动了PPI中生产资料价格的持续下跌,从而造成了PPI和CPI之间的持续背离。

投资者情绪指标选取与构建

目前,中国证券市场发展尚未完善,股价波动受投资者情绪波动的影响较为显著,选取合理的投资者情绪指标能够更好地反映中国证券市场的现状。文章选取IPO首日收益率、市场日交易量、换手率、工业生产者出厂价格分类指数、社会融资规模存量五个指标构建投资者情绪综合指标,有效发掘投资者投资行为的特点,有效防范证券市场可能面对的风险,为研究的后者提供理论依据,促进行为金融学的发展。

基于BP神经网络的我国CPI预测与对策

2007年以来,我国的CPI涨幅屡创新高。现利用国家统计局网站公布的数据,经过整理后应用带有动量项的BP神经网络分别预测出2008年和2009年我国CPI将分别为104.91和104.88左右,2008年一季度和二季度CPI分别为106.36和106.53,食品分类消费价格指数分别为116.52和116.32左右,并提出了一些相应的政策建议。

特有冲击、共同冲击与通货膨胀持续性

中国分类价格指数的通货膨胀持续性有何特征?如何理解基于分类价格指数与加总价格指数的通货膨胀持续性之间的关系?本文对2001年1月至2011年12月的数据进行实证分析,结果表明分类价格指数表现出较明显的行业间异质的通货膨胀波动性和通货膨胀持续性,与加总价格指数相比,其波动性更大而持续性更低。通货膨胀持续性的这些现象可以从特有冲击和共同冲击的角度加以理解。共同冲击的相对重要性存在差异解释了分类价格指数的通货膨胀持续性呈现行业间异质性;特有冲击的重要性在数据加总时被削弱,解释了分类价格指数具有比加总价格指数更低的通货膨胀持续性。

国际油价波动对我国居民消费价格指数的影响分析

本文利用无约束VAR模型、协整与格兰杰因果关系检验,实证分析了国际油价波动对我国分类CPI的影响效果。研究发现,国际油价波动对能源密集型消费者价格指数具有显著的影响。这表明在面对油价波动时,总体的CPI指数波动实质上是由与能源密切相关的商品价格波动引起的;如果能源类商品价格是非弹性的,油价非预期变化会导致对非能源商品需求预算的波动,并在此基础上提出相应的政策建议。

一种新的利用网络爬虫技术的土地价格指数编制方法

研究目标:目前有关中国土地价格指数的研究没有考虑不可观测特征的影响,本文给出一种可以控制不可观测特征的土地价格指数编制方法。研究方法:通过结合传统的特征价格模型和重复交易模型,提出固定地理单元并利用组内差分以控制地块不可观测特征,提出了一种新的土地价格指数编制方法。研究发现:以上海为例讨论了分类土地价格指数,研究发现从2008~2015年,上海同质住宅用地价格上升了359.92%,同质工业用地和商服用地价格的涨幅分别为101%和107%。研究创新:利用网络爬虫技术收集微观土地交易数据,为指数的编制提供了数据基础。研究价值:该方法能够捕捉地块所在的特殊位置对于其价格的影响。

权数对CPI的结果影响程度定量分析

权数是影响CPI精度的重要因素之一,通过对基本分类价格指数计算中的权数缺失和高层级价格指数计算中权数滞后的影响进行了理论和实证分析,结果表明,利用将销售量作为权数的"联合比"法对基本分类价格指数进行计算可以大幅提高其精度;高层级价格指数计算所用权数的滞后性同样会降低CPI的精度,且主要存在高估CPI的系统性误差问题。

西藏物价波动及其影响因素分析

文章首先从GARCH模型的角度对西藏CPI波动进行了实证分析,发现西藏CPI的环比增长率的残差平方序列具有ARCH效应。通过GARCH模型分析认为西藏CPI波动具有持久性特点,且外部冲击对西藏物价波动具有显著的杠杆效应。其次利用CPI的8个分类指数对0西藏物价波动进行分析,发现食品和交通通信对西藏物价波动的影响最大,尽管居住类对物价波动影响不大,但它的波动幅度最大。

尼日利亚9月CPI同比上涨9．39％

中国驻尼日利亚使馆经商处消息，尼日利亚国家统计局最新公布的数据显示，2015年9月份，尼日利亚消费者价格指数（CPI）同比上涨9．39％，环比上涨0．61％。其中，受穆斯林节日影响，食品价格分类指数9月份继续攀升，同比上涨10．17％，环比上涨0．64％，与上月相同，除面包、麦片、肉、鱼、油和油脂等价格继续大幅上涨外，水果、蔬菜、土豆和山药等块茎食品价格也有小幅上涨；核心产品分类指数9月份增幅较上月有所下降，同比上涨8．93％，环比上涨0．56％，服装、个人交通工具用燃料和润滑剂、餐饮酒店和其他商品和服务价格上涨为主要推动因素。