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玉米与淀粉跨产品套利研究——基于价格协整关系的讨论 被引量:5
1
作者 孙建明 张伟楠 张华 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2017年第7期137-140,共4页
本文对玉米、淀粉期货价格进行单整、协整检验,确定了二者长期稳定的均衡关系,存在套利的可能。通过价差、价比和技术指标三种套利方式进行实证模拟,并引入置信区间来对套利操作进行量化。模拟结果表明:三种操作在单次套利中均获取一定... 本文对玉米、淀粉期货价格进行单整、协整检验,确定了二者长期稳定的均衡关系,存在套利的可能。通过价差、价比和技术指标三种套利方式进行实证模拟,并引入置信区间来对套利操作进行量化。模拟结果表明:三种操作在单次套利中均获取一定利润,其中价差套利中半年盈利率为11.61%;价比套利盈利率略低前者;技术指标套利的盈利率受整体行情影响较大,但套利机会稳定。 展开更多
关键词 玉米期货 淀粉期货 跨商品套利 盈利率 价格协整
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上海市外商直接投资与房地产价格的变结构协整分析 被引量:1
2
作者 刘芳 《商场现代化》 北大核心 2008年第7期236-237,共2页
本文采用了参数变结构协整分析方法研究了上海市外商直接投资和房地产价格的协整关系,并建立了误差修正模型。基于1994年~2006年数据的实证研究表明,在1998年后上海市外商直接投资和房地产价格的协整关系发生了变化。
关键词 上海市 外商直接投资 房地产价格参数变结构
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基于协整的焦炭与焦煤期货跨品种套利实证研究 被引量:1
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作者 刘一诺 《现代商业》 2020年第24期85-86,共2页
作为世界上主要的产煤国与煤炭进口国,煤炭产业与相关期货发展对我国经济发展影响重大。期货的推出为相关企业与投资者提供了风险规避工具与投资机会。本文采用Eviews11.0、SPSS等软件基于ADF单位根检验、EG协整检验等方法对焦炭与焦煤... 作为世界上主要的产煤国与煤炭进口国,煤炭产业与相关期货发展对我国经济发展影响重大。期货的推出为相关企业与投资者提供了风险规避工具与投资机会。本文采用Eviews11.0、SPSS等软件基于ADF单位根检验、EG协整检验等方法对焦炭与焦煤期货市场进行了基于协整的跨品种套利实证研究。结果表明,基于协整的期货市场价差套利五年内收益率可达约8.1%。基于套利结果,本文为相关企业规避风险并提高竞争力、投资者参与市场套利提供一定的思路。 展开更多
关键词 跨品种套利 EG检验 去中心化 价格协整
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我国价格指数和经济波动的关系研究 被引量:1
4
作者 刘飞 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第19期119-121,共3页
文章对我国1978-2003年的价格指数和经济波动的关系进行实证研究,主要结论为:经济波动是价格指数的格兰杰成因,价格指数和经济波动之间不仅存在短期的均衡关系,而且存在中度的长期动态均衡关系.在经济实践中应充分理解认识两者之... 文章对我国1978-2003年的价格指数和经济波动的关系进行实证研究,主要结论为:经济波动是价格指数的格兰杰成因,价格指数和经济波动之间不仅存在短期的均衡关系,而且存在中度的长期动态均衡关系.在经济实践中应充分理解认识两者之间的关系。 展开更多
关键词 价格指数经济波动格兰杰因果检验检验
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基于协整的金融危机前后DCE大豆与豆粕期货价格关系的比较 被引量:8
5
作者 黄飞雪 王治华 《农业技术经济》 CSSCI 北大核心 2010年第6期44-53,共10页
针对金融危机对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间关系的影响,分别截取了2006年8月15日至2009年12月18日的日收盘数据,以金融危机为分界点,并运用协整一体化的方法研究表明,金融危机前豆粕期货在价格发现功能中处于主导地位,金融危... 针对金融危机对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间关系的影响,分别截取了2006年8月15日至2009年12月18日的日收盘数据,以金融危机为分界点,并运用协整一体化的方法研究表明,金融危机前豆粕期货在价格发现功能中处于主导地位,金融危机后大豆期货在价格发现功能中处于主导地位;金融危机前后大豆与豆粕期货价格之间都存在协整关系,且互为Granger原因,但在金融危机后协整系数下降了39.44%。建议金融危机后期货投资者多关注大豆期货的价格变化,可以在大豆与豆粕期货之间进行跨商品套利;中国应大力发展和完善大豆期货市场的制度建设,通过期货市场的发展来加速解决"三农"问题。 展开更多
关键词 金融危机 分析 GRANGER因果检验 大豆与豆粕期货 价格协整
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中国木质家具出口贸易与汇率波动关系研究 被引量:5
6
作者 林艳红 宁卓 《中国林业经济》 2020年第1期18-20,142,共4页
木质家具是我国最重要的出口林产品之一。人民币汇率改革后,人民币总体呈升值趋势,这一趋势提高了国产木质家具的出口价格,会产生阻碍出口的作用;与此同时其也会使进口原材料价格相对降低、促进原材料的进口,二者相互作用会共同影响木... 木质家具是我国最重要的出口林产品之一。人民币汇率改革后,人民币总体呈升值趋势,这一趋势提高了国产木质家具的出口价格,会产生阻碍出口的作用;与此同时其也会使进口原材料价格相对降低、促进原材料的进口,二者相互作用会共同影响木质家具出口额。通过建立回归模型,研究人民币汇率波动对中国木质家具出口贸易额的影响,结果表明人民币汇率与中国木质家具出口额呈负相关,但是通过人民币贬值来促进出口的策略并不明智。 展开更多
关键词 木质家具 林产品贸易 人民币汇率 价格协整 格兰杰检验
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企业股权并购效应分析 被引量:1
7
作者 黎婧 《商场现代化》 2009年第11期76-78,共3页
本文在不完全有效金融市场假设条件下,建立企业并购模型。该并购模型的主要变量是并购的收购价格和合并后新企业的协整价格。通过该模型分析,解释了并购支付方式的选择,选择股权并购的几种情形,以及并购后对并购双方企业的短期收益、长... 本文在不完全有效金融市场假设条件下,建立企业并购模型。该并购模型的主要变量是并购的收购价格和合并后新企业的协整价格。通过该模型分析,解释了并购支付方式的选择,选择股权并购的几种情形,以及并购后对并购双方企业的短期收益、长期收益的变动情况。 展开更多
关键词 股权并购 价格 并购价格 长期收益 短期收益
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Prediction Model on Chinese Annual Live Hog Supply and Its Application
8
作者 LIANG Xiaozhen LIU Xiuli YANG Fengmei 《Journal of Systems Science & Complexity》 SCIE EI CSCD 2015年第2期409-423,共15页
In this paper,a prediction model on Chinese annual live hog supply was established.With cointegration test,backward and forward stochastic selection and other methods,four main factors(hog price,prices of inputs in ho... In this paper,a prediction model on Chinese annual live hog supply was established.With cointegration test,backward and forward stochastic selection and other methods,four main factors(hog price,prices of inputs in hog production,the level of hog inventory,as well as emergency and government policy) were chosen from 16 relevant factors to establish the model and make improvement.Applied the improved model,annual live hog supply in China from 2013 to 2016 was predicted in three scenarios.The predicted results showed that if there were no major emergencies from 2013 to 2016,there would be an upward trend in Chinese live hog supply year by year.The supply of live hogs in China in 2013 would be about 707.663 million head,in 2014 would be between 715.935 and 742.969 million head,in 2015 between 734.458 and 779.413 million head,and in 2016 between 750.923 and809.450 million head. 展开更多
关键词 Annual supply prediction China econometric model live hog.
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