期权调整利差模型在反向抵押贷款中的应用

急剧加快的老龄化趋势对我国现有的养老保障体系提出了严峻挑战。引入以房养老的新理念,借鉴与引进反向抵押贷款这一新型金融产品以盘活老年人的住房资产,将成为我国养老保障体系的有益补充,具有较强的现实意义。把期权调整利差模型(模型)引入反向抵押贷款中,对特设机构有效地度量和防范利率风险,构建防范风险的有效机制具有实际指导作用。利率保险对降低特设机构风险作用明显,此外,特设机构还可以通过收取提前还贷违约金、实行弹性还款利率制度、建立利率风险预测和度量体系、利率衍生工具等措施进行利率风险管理。

《社区再投资法》30周年:调整《社区再投资法》以适应抵押贷款革命的要求(下)

行业结构与目前监管面临的挑战由于复杂的金融危机不断恶化，引发了信贷市场崩溃，一些人认为新的监管“有待讨论”。自20世纪90年代后期以来，金融服务业结构的变化，特别是对抵押贷款银行而言，削弱了抵押贷款与以吸收存款为基础的银行分支机构之间的联系，而这些机构恰恰是《社区再投资法》的根基。而且，艾伦·格林斯潘指出金融部门无法自律从而导致了此次危机。有些人将当前的危机视为小型贷款组织提高竞争力的契机，

《社区再投资法》30周年:调整《社区再投资法》以适应抵押贷款革命的要求(上)

《社区再投资法》被Barney Frank议员誉为“市场友好型”的银行改革^1，于1977年。经国会通过。《社区再投资法》旨在促进再投资以阻止城市（译者注：此处应指城市中贫民区）衰退，通过增加发放抵押贷款来消除长期歧视带来的不利影响。出于对不良贷款和非盈利贷款的担忧，《社区再投资法》没有对信贷设定明确的标准与数量，也没有对监管者应该如何考核银行的业绩提供过多的指导。。相反，《社区再投资法》为银行服务于贫困社区提供了支持性的优惠条件。，

个人住房抵押贷款倾斜风险及其防范措施

国内个人住房抵押贷款内含着倾斜风险。通过介绍和讨论国外防范倾斜风险的两种贷款工具 -分级支付抵押贷款和价格水平调整抵押贷款 ,以及它们的特点 ,从而针对我国实情提出相应的可行性防范措施。

谈谈个人购房抵押贷款提前还贷和利率调整的处理方法

谈谈个人购房抵押贷款提前还贷和利率调整的处理方法陆祥武，宋崇和房地产市场日趋成熟，促进了当前个人购房抵押贷款的蓬勃发展，这项住房消费贷款的还本付息方式与其他贷款相比具有诸多不同的特点，目前在国内普遍采用的有“先息后本”等额还款和“本息均还”等额还款两...

固定利率抵押贷款的利率风险分析

探讨了固定利率抵押贷款的期权调整利差、期权调整持续期、凸度、VaR的计量方法,并对有无提前偿付期权的抵押贷款的风险进行了比较,得出由于提前偿付期权的存在,抵押贷款的持续期及VaR都明显降低。

住房抵押贷款支持证券的利率风险度量——基于“建元2005-1MBS”A证券的实证

住房抵押贷款支持证券中隐含期权的存在导致未来现金流不确定,久期和凸度等利率风险管理工具不再适用。本文基于OAS理念建立了住房抵押贷款支持证券的利率风险度量过程:采用多项式样条函数法构建零息票收益率曲线,采用Vasicek模型描述动态利率期限结构,通过蒙特卡罗方法模拟利率路径并确定未来现金流,采用ARMA模型描述和预测提前偿付率,进而计算出OAS、有效久期和有效凸度的值。最后以"建元2005-1MBS"A证券为对象进行了实证研究。

固定利率住房抵押贷款的利率风险分析

住房抵押贷款正在我国迅猛发展。固定利率住房抵押贷款由于融资成本固定,且借款人拥有在市场利率下降时提前还贷的选择而更受借款人欢迎。但对银行而言,固定利率的利率风险管理有较高要求。本文分析了国内银行经营固定利率贷款的现实意义,分析了固定利率住房抵押贷款利率风险的测算与度量,研究管理可变利率住房抵押贷款利率风险的几种思路和方法,指出有效的套期保值、合理收取提前还贷违约金、建立利率风险损失准备金和资产证券化是管理利率风险的有效方法。

对杜蒙县农村土地承包经营权抵押贷款的调查与思考

2009年3月18日,中国人民银行和银监会联合下发了《关于进一步加强信贷结构调整,促进国民经济平稳较快发展的指导意见》。该《意见》提出,有条件的地方可以探索开办土地经营权抵押贷款。自此,土地承包经营权流转多样化的创新实践在全国多地积极探索开展。2011年3月,大庆市某银行在杜尔伯特蒙古族自治县巴彦查干乡探索开展农村土地承包经营权抵押贷款,短短半年内取得明显成效,

关于江夏区农民住房财产权抵押贷款改革试点的若干思考

全国人大常委会授权国务院于2015年启动了农民住房财产权抵押贷款(以下简称"农房贷")改革试点,武汉市江夏区作为改革试点地区之一,因地制宜,突出政府引导,搭建制度框架,激发市场活力,盘活农民住房资产,增加农民财产性收入,积累了宝贵的"江夏经验",但试点在纵深推进中也面临一系列问题,亟待研究解决。本文结合江夏区具体实践,就农房贷改革试点相关问题进行探讨,并针对性地提出了一些改进建议,以期对完善农房贷改革有所裨益。

美国次级抵押贷款危机及警示

美国的个人住房抵押贷款有众多产品。按照借款人信用质量,可以分为优质抵押贷款(prime mortgage)、次优抵押贷款(Alt-AMortgage)和次级抵押贷款(subprime mortgage)三种;按照付息方式,又可分为固定利率抵押贷款(Firm Rate Mortgage,FRM)和可调整利率抵押贷款(Adjustable

银行贷款抵押担保中的风险必须引起重视

贷款抵押担保存在的风险直接影响信贷资产的安全和效益。目前我国贷款抵押担保风险构成有政 策、法律、市场和企业主体变更等因素,也有银行内部管理因素。防范抵押担保风险,要在应对政策法律调整和 改进内部管理等方面不断加强。

中美住房抵押贷款比较分析

银行作为最主要的金融机构，在现代金融体系中发挥着重要的作用。而银行产品则是银行生命力之源，创造性之根。住房抵押贷款作为住房金融领域的一个重大创新，对提高房地产企业的资金利用效率、增强房地产需求者的购买能力、降低银行的贷款风险、促进经济发展起到了极大地推动作用。随着我国住房体制改革，住房抵押贷款也应运而生。为此，在本文中，我们主要对中国建设银行和美国银行的住房抵押贷款进行比较研究，？并为我国住房抵押贷款的发展提供绵薄的智力支持。

现阶段住房抵押贷款中利率风险的成因与防范

随着我国利率市场化程度的不断提高,利率风险在银行住房抵押贷款业务中的影响也会越来越大。本文重点分析了住房抵押贷款中利率风险的表现与成因,研究防范住房抵押贷款利率风险的几种思路和方法,并指出加强并完善住房抵押贷款的管理、发展可调整利率抵押贷款、住房抵押贷款证券化是防范利率风险的几种有效方法。

怎样建立住房抵押贷款机制

由于我国住房抵押贷款起步晚,存有种种不合理的地方,应该如何建立住房抵押贷款机制呢?笔者认为,应该做好以下几个方面的工作。 一、金融机构应该根据住房市场的供求状况,适时调整住房金融市场的信贷投资结构,保证房地产资金的良性循环 1、确实保障银行利益,建议我国的保险业尽快建立相关机制。

住房抵押贷款能够改善和提高银行信贷资产质量

住房抵押贷款是随着我国住房制度改革而逐步开展起来的一种全新的银行信贷业务品种。它对扩大银行信贷规模、调整信贷结构、提高贷款质量、盘活资产存量都具有重要的作用。首先,住房抵押贷款对银行信贷资产的规模和结构有着重要影响。随着我国经济市场化程度的深入和人民生活水平的提高,房地产业正在成为我国国民经济发展新的增长点。

郭田勇：中小企业可拿知识产权作抵押到银行贷款

“经济要持续健康增长，就需要对经济结构作调整，而实际上，解决中小企业融资难，也是调结构的重要内容。”融资峰会主题演讲，中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授郭田勇，就中国经济结构调整和中小企业融资发表了自己独特的看法。