中国企业年金基金治理研究

完善的企业年金基金治理结构和健全的企业年金基金治理机制是防范企业年金基金风险和保障计划受益人利益的关键。根据中国信托型企业年金计划管理模式的特点,科学合理地阐述了我国企业年金基金治理结构,并分析了包括内部控制、托管人委托限定、信息披露和中介机构监管在内的中国企业年金基金治理机制。

协同论在企业年金基金风险监管中的应用研究

随着我国养老社会保障体系的不断完善,作为社会保障体系第二支柱的企业年金必将大有所为。而加强对企业年金基金的监管,控制基金运营的风险对于促进企业年金基金事业的规范发展具有深远意义。本文在阐述协同论一般原理的基础上,揭示该理论体系对我国企业年金基金监管的启示,从而提供了一种新的视角和启迪。

企业年金基金管理费定价模式优化研究

在分析现有模型基础上建立基金管理费优化模型,该模型能够解决企业年金基金投资运作中的系列委托-代理问题,基金管理人将更加注重企业年金追求本金安全及长期稳健增值的目标,使企业年金资产的安全性得到较大保障,该模型亦可推广到所有追求长期安全增值以绝对收益为目标的基金使用。

中国企业年金基金投资管理人激励模型研究--在完全信息、不完全信息和道德风险下的激励

企业年金基金的信托型多层委托代理的组织形式,决定了对其投资管理人设计一个有效的激励机制的重要性。论文在委托代理理论框架内,构建了对中国企业年金基金投资管理人在完全信息、不完全信息和道德风险下的激励模型,通过对模型求解,得出企业年金基金运营管理中投资管理人的最优风险分担和受托人对投资管理人最优激励水平。

企业年金基金投资管理人的激励机制优化——基于多任务委托代理模型的研究

企业年金基金的信托型多层委托代理的组织形式,决定了对其投资管理人设计一个有效的激励机制的重要性。将企业年金基金的投资管理人在基金运营管理中收益性、风险性和流动性三个方面的协调工作归结为保值和增值两个主要任务,构建企业年金基金投资管理人多任务委托代理模型,并对模型求解,探讨了企业年金基金投资管理人在基金财产的保值和增值两个维度具有相对独立性和相互替代下的激励优化问题。

企业年金基金投资监管政策的有效性分析

在Markowitz的均值—方差分析框架下,分析了我国企业年金基金投资监管政策的有效性。发现投资种类限制将使有效投资组合前沿内移,增加投资风险;比重限制会缩短有效投资组合前沿,降低实现切点组合的概率。

企业年金基金会计信息披露问题分析

企业年金基金经营业绩的好坏,既关系到委托人企业年金基金费用的多少,也关系到受托人、基金投资管理人、托管人收取费用基数的大小,还关系到受益人受益水平的高低,因此,作为反映基金财务状况和经营业绩的信息披露,其规范性、充分性和真实性便成为关注的焦点。本文针对我国企业年金基金信息披露的现行规定进行分析,阐述存在的问题并提出相应的建议。

《企业年金基金》准则中投资的规范

新企业会计准则中新增了《企业年金基金》。本文介绍了投资的具体规范,该准则以投资为主要的运作模式,以实例说明了企业年金基金中投资的确认计量的会计核算问题,说明了在企业年金基金中投资的核心地位。

解读《企业会计准则第10号——企业年金基金》

企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金是一种信托财产；实行完全积累，采用个人账户方式管理，存入年金专户；年金基金财产独立于相关各方当事人；年金基金按国家规定范围投资运营；各方当事人依法终止清算的，年金基金不属于清算财产。企业年金基金应当作为独立的会计主体进行确认、计量和列报。作为一种信托财产，企业年金基金必须存入企业年金专户，严格独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和其他为企业年金基金管理提供服务的自然人、法人或其他组织的固有财产及其管理的其他资产，并作为独立的会计主体进行确认、计量和列报。

我国企业年金基金投资风险及控制策略研究——基于均值-VAR模型

本文首先对企业年金基金投资情况做了基本介绍,从宏观层面分析我国企业年金投资所面临的风险,以及目前所处的金融市场环境和国家的政策环境。为有效的配置企业年金基金资产,本文从真实的证券交易市场搜集所选投资工具年度样本数据,通过运用均值—VAR模型得到投资于多种资产的最优投资组合分析。最后结合模拟分析结果做出比较分析,并提出建议。

企业年金基金信托实践的法理检视

企业年金基金信托实践历时三载,文章从信托法理角度分析了年金基金信托实践中存在的主要问题,并根据OECD理事会通过的《OECD企业年金治理准则》,提出了对企业年金基金信托运营应从设立信托目的的唯一性、完善的治理结构、强有力的外部监管、系统配套的年金信托立法、投资者教育五个方面进行规范的建议。

企业年金基金财务风险控制的制度创新研究

随着我国企业年金制度建立步伐的逐步加快和年金基金规模的不断壮大,年金基金投资运营中的风险也在不断增多。本文在介绍企业年金基金管理特点的基础上,分析了年金基金市场化运作过程中存在的主要风险,并通过美国安然公司401(K)退休基金重创案例透析了年金基金管理中的存在的问题,最后从建立健全法律法规体系、强化以基金受托人为中心的监管制度、建立多元化的投资机制、加强年金基金信息披露等方面提出了创新思路。

企业年金基金运作管理风险控制机制设计

随着我国养老体制的改革与完善,近几年刚刚起步的企业年金发展迅速,如何控制企业年金基金运作中的风险,是一个亟待解决的重要问题。本文分析了企业年金基金运作管理中存在的风险,并设计了相应的制衡机制。

浅议《企业年金基金》会计准则

本文从会计主体、计量属性、会计恒等式等方面对新颁布的《企业会计准则第10号———企业年金基金》的核算特点以及与企业会计核算的异同进行了比较,以期通过比较更好地理解和掌握该准则。

企业年金基金监管制度安排研究

一、准入与退出制度在企业年金基金的运营中,基金的安全性和保值增值一直是企业年金监管机构工作的重点。基金所面临的风险主要有运营机构资金、技术、经验不足对基金的运营造成的风险,以及基金在运营中的持续亏损对于未来偿付造成的风险。这些风险都严重影响着企业年金基金的保值增值,进而威胁到企业年金制度的正常有效运行。 (一)

运用Excel构建企业年金基金综合测算模型

本文运用企业年金基金投资理论知识,通过创新性研究,利用Excel中强大的数据模型构建功能,构建企业年金基金综合预测模型,以供企业相关管理人员参考。

企业年金基金投资运营与机构股东积极主义

企业年金是多支柱养老保障体系的重要组成部分,企业年金基金的安全投资运营已经成为我国养老基金可持续发展的关键。本文借鉴国外机构股东积极主义的分析框架,结合我国的实际,认为企业年金基金作为重要的机构投资人,积极地参与公司治理,将对我国的资本市场和基金的投资绩效产生重要影响。

受托责任观下的企业年金基金会计模式

本文对中国企业年金信托型治理结构中的代理问题和受托责任进行了分析，认为加强信息披露有助于改善企业年金基金治理。新颁布的企业年金基金准则，旨在规范企业年全基金向利益相关方披露财务状况、受托运营业绩和受托责任履行情况等方面的信息。然而，企业和企业年金基金这两个不同的会计主体在确认、计量和列报等方面存在诸多差异。本文从财务报告目标、会计要素的确认和计量、财务报表、应付受益人待遇、会计与报告主体、会计确认基础六个角度对比进行分析评价，并提出相关的建议。

构筑我国企业年金基金投资运营的“安全网”

安全有效地运营、投资增值是企业年金发挥社会保障效用的前提保证。随着劳动和社会保障部第二批企业年金基金管理机构资格出炉,越来越多的基金管理机构投入到企业年金市场的竞争中来。如何能安全有效地在运营中获利、如何让企业年金能更好地服务于现代养老保障体系、服务于企业退体人员,是所有企业年金管理机构值得思考的问题。

浅析企业年金基金的财务处理

企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金作为一种信托财产,独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人投资管理人等的固有资产及其他财产,作为独立的会计立体进行确认。因此,对企业年金基金的财务处理就显得十分重要,本文从财会角度分析企业年金基金的财务处理应注意的问题,以供业界参考。