基于时变传染网络和分位数Granger因果检验的系统性风险传染研究

基于18个经济体760家金融机构SRISK系统性风险数据,采用时变参数向量自回归模型和广义方差分解法测度全球系统性风险的时变传染网络,进而采用分位数Granger因果检验考察各经济体对中国高分位段系统性风险的影响。研究结果表明,结合SRISK数据和时变传染网络能有效识别重大风险事件的发生;发达和新兴经济体均会产生风险净输出效应,且会通过直接输出或香港地区间接输出风险至中国内地;在全样本与2008年金融危机、欧债危机、中美贸易战和新冠疫情重大风险事件期间,中国皆为风险净溢入国且新冠疫情期间溢入效应达历史最高;美英两国在重大风险事件期间均对中国高分位段系统性风险产生显著影响,新冠疫情期间中国高分位段系统性风险遭受外部冲击的形势最为严峻。

中国上市银行风险传染性及传染网络演化特征

以2008-2018年中国上市银行为样本,基于复杂网络理论建立上市银行风险传染评估模型和风险传染网络,从主体风险传染性微观层面和风险传染网络特征宏观层面实证研究我国上市银行风险传染性和风险传染网络的特征及演变规律。结果表明,具有较高风险传染性的银行在风险传染网络中位于核心节点,城市商业银行及股份制银行近年来在网络中具有重要枢纽作用;上市银行风险传染网络凝聚性不断增强,具有显著的小世界特性;上市银行风险传染网络不具有无标度特性,节点的连接逐步呈现较强的异配性。银保监会和央行应该从关注传统国有银行的微观审慎监管转向上市银行整体的宏观审慎监管,同时关注大型城市商业银行和股份制银行的风险状态,防范化解重大金融风险,避免金融风险传染的发生和蔓延。

基于复杂系统的工程项目群风险传染网络构建及应用

在工程项目群建设中,项目之间的关联性容易使风险事件引起的负面影响在项目群系统中扩散传染,导致项目之间发生连锁失败效应,影响系统稳定。为了构建风险传染分析模型,防范和应对风险传染问题,首先依据复杂系统理论,对项目群风险传染机理进行分析,提出包括项目组件物理结构和风险因素因果逻辑结构的双重风险传染概念模型。然后,基于此概念模型,采用超邻接矩阵改进的决策实验室法构建网络分析模型,并给出因素传染度、重要度、原因度和关键传染路径的评价指标计算方法。最后,结合实际案例进行模型验证,得出各风险传染主体的传染度排序,确定各传染主体的重要度和原因度属性,以及识别出2条风险传染关键路径。研究结果表明,工程项目群中存在多类型风险传染主体、多类型传染关系并存的风险传染机制,由网络模型分析得到的评价指标适用且有效。研究结果不仅有利于项目群管理者制定针对性的风险防范措施,提高风险管理效率,还可以进一步用于风险传染动态过程的研究。

粤港澳大湾区房价泡沫空间溢出效应及传染网络特征研究

在基于BSADF方法动态测度粤港澳大湾区各城市房价泡沫的基础上,结合空间计量模型和高维动态R-Vine Copula模型揭示各房价泡沫的动态空间溢出效应和传染网络特征。研究结果表明:除了澳门和肇庆外,粤港澳大湾区其他9个城市均显著存在周期性住宅价格泡沫,但具有结构性差异;二线城市房价泡沫程度明显高于其他城市。整个大湾区内城市房价泡沫从一线(核心)城市向二、三、四线城市迁移;整个房价泡沫传染网络呈现地理聚集和经济聚集的相依结构特征。东莞在整个传染网络中扮演着中心枢纽的地位,起到承接和传导房价泡沫的中介作用;各城市住宅价格泡沫之间存在非对称的相依结构特征和正向空间溢出效应;城市房价泡沫程度与其空间溢出效应存在明显的正相关性。城市间经济一体化程度越高,其房价泡沫相依性就越大。

资本异常流动、风险传染网络与金融系统稳定

值此百年未有之大变局,跨境资本异常流动已成为诱发系统性金融风险,威胁一国金融系统稳定的重要因素。本文基于时变参数因子扩展向量自回归模型(TVP-FAVAR),拓展已有的风险传染分析框架,提取风险接受度指标,构建跨境资本异常流动冲击下的风险传染网络,从规模和结构两个维度揭示资本异常流动影响金融系统稳定的作用机理,解析风险传染的共性特征。研究发现,针对不同类型跨境资本异常流动,全球金融系统稳定对不同方向上的资本异常流动呈现非对称敏感性;资本外逃和撤回影响金融系统稳定最为显著,这种影响主要通过强化金融系统内部的风险传染程度和改变风险传导结构实现,同时资本外逃的负面影响会因前期持续的资本流入激增而加剧;在资本异常流动冲击形成的风险传染网络中,市场情绪是风险传染的重要驱动因素,外汇市场是风险的主要净接受方;严格的跨境资本流动管制以及央行对外汇市场的适时干预,有助于防范化解资本异常流动对金融系统稳定的冲击影响。本文建议重点监控流出方向上的资本异常流动,增强资本管制的有效性,提升外汇市场抗风险能力,维护金融系统稳定。

气候风险与系统性风险传染——来自中国上市金融机构的经验证据

本文基于2011—2021年中国51家上市金融机构的微观数据,构建了金融机构间系统性风险传染网络,并从微观层面实证研究了气候风险对金融机构间系统性风险传染的影响及传导路径。研究发现,气候风险事件下金融机构间的网络关联度更紧密,彼此间的系统性风险传染水平显著提升。气候风险主要通过加大投资者恐慌情绪提升金融机构间的系统性风险传染水平。相较于大型金融机构,气候风险冲击下中小型金融机构的系统性风险输出与风险输入水平更高;经济政策不确定性的提高会进一步加剧气候风险对金融机构的负面冲击;《巴黎协定》的提出会缓解气候物理风险对金融机构间系统性风险传染的负面影响,但在一定程度上会加剧气候转型风险对金融机构间系统性风险传染的负面影响。本文为防范气候相关金融风险与维护金融体系的稳定提供了政策启示和决策参考。

基于异质性Agent建模的EID网络舆情引导模型

理解新发传染病(EID)网络舆情的内在机制,能够协助政府制定精准网络舆情引导策略。目前尚缺乏从网民的异质性以及网络舆情的动态演化视角分析EID情境下个性化引导策略的研究。整合Wilson信息行为的三要素模型、人格特质等理论,采用向量自回归模型分析异质性网民的观点交互偏好,基于优化Deffuant模型设计EID网络舆情中网民的观点交互过程,构建了基于异质性Agent的EID网络舆情引导的计算实验模型并对其进行了校验;进而分析EID网络舆情的演化以及基于风险感知、情绪与人际影响力的引导策略,提出了EID情境下针对异质性网民群体的个性化引导策略。研究丰富了网络舆情的精准引导研究,同时帮助政府理解和掌握EID网络舆情的发展态势,并指导政府针对EID网络舆情特点以及异质性网民群体制定精准引导策略。

基于CA的建筑工人不安全行为传染机制

为抑制建筑工人间不安全行为的传染,借鉴易感-暴露-感染-康复(SEIR)模型,引入行为跟随者、行为接触者、不安全行为传染者和安全行为者4类行为主体,描述建筑工人不安全行为传染过程;考虑到工人群体关系的复杂性,提出小世界网络上的元胞自动机(CA)传染模型,刻画不同行为主体行为状态转化规则;运用数值仿真方法,分析行为跟随方式、不安全行为传染者分布模式与抑制率对不安全行为传染的影响。结果表明:行为跟随者的不同跟随方式、不安全行为传染者的不同分布模式对不安全行为传染效果具有显著影响,抑制率与不安全行为传染效果负向相关,其中,综合跟随方式下的行为传染效果最为显著;小群体分散分布模式极大地扩大和强化不安全行为传染者的传染范围与能力;适度的抑制性措施能够有效抑制不安全行为传染。

TOPSIS法对河南省2008年传染病网络直报质量综合评价

目的运用TOPSIS法对传染病网络直报质量进行综合评价,为制定相关制度提供可靠依据。方法运用TOPSIS法从传染病报告的未及时报告率、未及时审核率、重复报告率以及县区零缺报率4个指标对河南省2008年传染病报告质量进行综合评价。结果评价结果与全省实际工作情况相符,焦作市、安阳市和郑州市传染病报告综合质量较好,洛阳市、驻马店市和信阳市较差。结论 TOPSIS法应用灵活、结果合理、可作为传染病网络直报质量评价的一种方法加以应用推广。

中国股票市场的行业特质性金融传染特征:基于网络模型的实证研究

本文结合变结构的因子模型和网络分析法，研究2000--2016年中国股票市场在最大4次异常波动时段中的行业特质性金融风险传染，分别采用行业间特质性因子单向传染模型和双向传染模型构建4次异常时段的行业间特异性传染网络，运用网络分析法研究和展示传染的变化。研究结果发现：①近年的行业特质性传染加重。②暴跌时期的传染略高于暴涨时期。③金融类行业中的银行和保险行业无论在暴涨和暴跌时期都是传染网络最明显的中心，多元金融行业在暴跌时段对外传染能力强；能源行业最容易受传染；高新信息技术类行业中的软件与服务业的对外传染显著，半导体及半导体设备行业在近年来对外传染和受到传染的现象均加大；房地产行业在近期的对外传染加大。

基于智能手机的SSL VPN虚拟通道技术在传染病疫情网络直报工作中的应用

介绍智能手机的定义、运行的移动通信网络及安全隐患、SSLVPN定义和优点,结合SSLVPN技术和远程连接技术,阐述SSl VPN技术在传染病疫情信息网络直报工作中的应用,分析工作原理及具体操作流程,实现智能手机端安全登录中国疾病预防控制信息系统,完成正常的业务数据处理。

系统性风险、网络传染与金融机构系统重要性评估

以往国际监管组织的系统重要性金融机构测评指标体系偏重于银行群落与机构规模特征,影响了中国金融监管及理论研究的方向。笔者运用复杂网络模型、格兰杰因果检验及产品空间等方法构建中国金融风险传染网络,可视化系统性风险爆发后的风险传染路径,并通过节点出度、传染轮次、K-核分解值、LeaderRank值等指标综合评估各金融机构风险网络传染的速度、范围、深度及风险累积程度。结果表明,中国金融风险传染网络呈现出多层次、多通道的复杂关联,部分非银行金融机构在风险积聚与跨群落传导过程中发挥关键作用,规模与风险传染能力并非完全线性相关,机构关联性及负面信息传播速度等成为引发系统性风险的重要因素。打破既有群落式监管模式,推进综合监管模式创新,对当前金融深化过程中系统性风险预警与管理具有重要意义。

基层CDC传染病网络直报数据分析状况的定性研究

目的了解目前我国基层CDC对传染病网络直报数据分析积蓄及其影响因素。方法对北京市和浙江省传染病网络直报工作的相关人员进行座谈和个人深入访谈。结果大多数直报工作相关人员认为目前网络直报系统的数据分析程度不高;网络直报数据质量不高、直报系统统计分析功能不完善、直报工作相关人员统计技能较低、时间精力不足、用户权限分配不当等因素可能影响直报数据的分析程度。结论目前传染病网络直报数据的分析程度较低,需加强对直报数据的分析。

玉林市医疗机构传染病疫情网络直报的现状及对策探讨

目的:为加强医疗机构传染病疫情网络直报工作,通过近几年对我市医疗机构传染病疫情报告管理工作的检查,发现我市医疗机构传染病网络直报工作主要存在以下几方面问题:对医疗机构缺乏有效的管理,医疗机构对传染病疫情报告管理工作重视不够,缺乏行之有效的疫情报告管理制度,诊疗记录缺乏规范的格式和管理,临床医生传染病报告知识欠缺和报告意识不强,传染病卡片填写质量不高,乡镇卫生院传染病报告存在薄弱环节,个体诊所传染病疫情报告是一个空白及慢性传染病的报告问题等,并针对这些问题提出相应的对策。

我国银行业系统性风险网络传染研究

在对银行业系统性风险网络传染进行理论剖析的基础上,基于2010年11月19日至2020年8月14日16家银行股价波动率周数据,运用社会网络分析法详细刻画了我国银行业系统性风险传染的网络结构,同时采用广义脉冲响应函数评估了银行系统性风险的动态交互影响。所得结论如下:第一,我国银行间存在显著的风险关联,其中,经营方式较激进的股份制银行和城商行风险外溢效应明显,而业务比较保守的国有银行则更多扮演了风险承担者角色。第二,整体来看,各银行风险动态交互影响的方向和强度存在差异,其中,股份制银行和城市商业银行对其他银行冲击响应较为剧烈,而国有银行由于其庞大的资产规模和信誉响应较小;分部分来看,城市商业银行中的北京银行、股份制银行中的光大银行、兴业银行和国有银行中的中国银行和中国农业银行对其他银行的冲击较大。

Excel软件在三级综合医院传染病网络直报中的应用

目的将Excel软件应用于三级综合医院传染病网络直报,提高报告质量。方法分别利用Excel的高级查询功能、Vlookup函数、IF函数、Len函数、减法公式等进行门诊、住院病人的传染病迟漏报筛查、网络直报前的查重、网络直报后的核对等。结果极大的提高了网络直报的工作效率,保证了报告质量,避免了传染病的迟漏报现象。结论 Excel软件可以充分应用到传染病网络直报的多个环节,三级综合医院疫情报告人员应加强Excel软件的学习,提高工作效率。

风险投资网络具有“传染”效应吗——基于上市公司超薪酬的研究

关系网络的"传染"效应指的是由网络的信息传导带来的网络内个体的行为趋同。对这一问题的检验是关系网络研究的重要领域,也为关系网络的信息功能提供了直接证据。因此本文以我国的风险投资网络为对象,以上市公司超薪酬问题为切入点,考察风险投资网络的"传染"效应问题。研究发现:第一,风险投资网络具有传染效应。即当与超薪酬公司具有共同的风险投资联结时,样本公司更有可能出现超薪酬现象;第二,"强联结"会加强网络的传染效应。风险投资所联接的样本公司与超薪酬公司的相似性越强,包括地域、成长性、风险等方面的相似,样本公司出现超薪酬的可能性也越大;第三,风险投资对上市公司的控制力也有可能加强网络的传染效应。当风投向投资项目派出高管时,样本公司更有可能出现超薪酬现象。在控制内生性等问题后,上述结论依然成立。本文的研究发现拓展了我国的关系网络研究,也从关系网络视角说明,风险投资作为积极投资者,有激励介入项目的公司治理。

系统性信用风险的网络传染联动效应研究

利用信用资产网络模型,演绎了信用资产网络传染引发的股价联动机理,估计了一阶自回归的不对称广义异方差模型描述的边缘分布参数。选用多元t分布的连接函数,静态拟合计算了全局相关系数;选用时变过程为动态条件自相关的多元连接函数,动态计算了C藤分解结构下的4种时变条件相关系数,描述分析了其时变特征。研究结果表明:信用资产关联企业的股价之间具有较强的网络传染联动效应;多元t分布的连接函数的静态与动态相关度量方法,可以较好地度量网络传染联动效应;无论无条件相关系数还是条件相关系数,都表现出不同程度的显著时变性。网络核心企业应当审慎管理信用资产关联上的系统性风险。